Содержание
- Структура имущества и источники его формирования
- Структура имущества и источники его формирования
- Раздел 2. Формирование имущества и использование основных факторов производства
- Тема 1. Имущество предприятия
- 1.1. Формирование имущества предприятия. Уставный капитал: сущность и функции. Баланс предприятия
- 1.2. Экономическая сущность и классификация активов предприятия
- 1.3. Экономическая сущность и классификация пассивов предприятия
- Выводы
- Вопросы для самопроверки
- Литеартура
- Версия для печати
- Имущество предприятия и источники его формирования
- Пример анализа имущества предприятия
Структура имущества и источники его формирования
Бухгалтерский баланс.
| Активы | Код | 2011 | 2012 | 2013 |
| I. Внеоборотные активы | ||||
| Нематериальные активы | 1110 | 9 | 8 | 10 |
| Результаты исследований и разработок | 1120 | 0 | 0 | 0 |
| Нематериальные поисковые активы | 1130 | 0 | 0 | 0 |
| Материальные поисковые активы | 1140 | 0 | 0 | 0 |
| Основные средства | 1150 | 2014 | 2195 | 2300 |
| Доходные вложения в материальные ценности | 1160 | 0 | 0 | 0 |
| Финансовые вложения | 1170 | 0 | 0 | 80 |
| Отложенные налоговые активы | 1180 | 0 | 0 | 24 |
| Прочие внеоборотные активы | 1190 | 0 | 731 | 1376 |
| Итого по разделу I | 1100 | 2023 | 2934 | 3790 |
| II.Оборотные активы | ||||
| Запасы | 1210 | 1214 | 1848 | 2000 |
| Налог на добавленную стоимость | 1220 | 140 | 190 | 120 |
| Дебиторская задолженность | 1230 | 302 | 566 | 580 |
| Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) | 1240 | 0 | 100 | 120 |
| Денежные средства и денежные эквиваленты | 1250 | 62 | 174 | 270 |
| Прочие оборотные активы | 1260 | 0 | 0 | 0 |
| Итого по разделу II | 1200 | 1718 | 2878 | 3090 |
| Баланс | 1600 | 3741 | 5812 | 6880 |
| Пассив | ||||
| III. Капитал и резервы | ||||
| Уставной капитал | 1310 | 200 | 200 | 400 |
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | 1320 | 0 | 0 | 0 |
| Переоценка внеоборотных активов | 1340 | 0 | 0 | 0 |
| Добавочный капитал (без переоценки) | 1350 | 480 | 480 | 480 |
| Резервный капитал | 1360 | 80 | 166 | 180 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 1370 | -342 | 1204 | 3054 |
| Итого по разделу III | 1300 | 418 | 2050 | 4114 |
| IV. Долгосрочные обязательства | ||||
| Заемные средства | 1410 | 300 | 300 | 300 |
| Отложенные налоговые обязательства | 1420 | 0 | 0 | 0 |
| Оценочные обязательства | 1430 | 0 | 0 | 0 |
| Прочие обязательства | 1450 | 0 | 0 | 0 |
| Итого по разделу IV | 1400 | 300 | 300 | 300 |
| V. Краткосрочные обязательства | ||||
| Заемные средства | 1510 | 1260 | 1128 | 935 |
| Кредиторская задолженность | 1520 | 1718 | 2306 | 1516 |
| Доходы будущих периодов | 1530 | 20 | 8 | 0 |
| Оценочные обязательства | 1540 | 25 | 20 | 15 |
| Прочие обязательства | 1550 | 0 | 0 | 0 |
| Итого по разделу V | 1500 | 3023 | 3462 | 2466 |
| Баланс | 1700 | 3741 | 5812 | 6880 |
Анализ проводим с помощью калькулятора.
Структура имущества и источники его формирования
Анализ состава и размещения активов проводится по следующей форме (табл. 1)
Таблица 1 – Структура имущества и источники его формирования.
В активах организации доля текущих активов составляет 44.9%, а внеоборотных средств 55.1%.
Как видно из таблицы, на конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на внеоборотные активы, что способствует замедлению оборачиваемости средств предприятия.
Собственный капитал за два года вырос на 839.3%, что положительно характеризует динамику изменения имущественного положения организации.
Поскольку имущество предприятия увеличилось на 83.9%, то можно говорить о повышении платежеспособности. Доля основных средств в общей структуре активов за отчетный год составила 33.4%, что говорит о том что предприятие имеет тяжелую структуру активов, что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки.
За анализируемый период объемы дебиторской задолженности выросли, что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса. Предприятие за отчетный год имеет пассивное сальдо задолженности (кредиторская задолженность превышает дебиторскую). . В этом случае предприятие финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам.. Размер дополнительного финансирования составляет 936 тыс.руб.
Темп роста оборотных активов меньше темпа роста внеоборотных активов. Такое соотношение характеризует тенденцию к замедлению оборачиваемости оборотных активов.
Оценка стоимости чистых активов организации
Таблица 2 – Оценка стоимости чистых активов организации. Основным источником формирования совокупных активов является собственный капитал.
Чистые активы организации на 2013 год на 119% превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации.
Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.
Увеличение чистого капитала на 839.3% будет способствовать росту финансовой устойчивости предприятия.
Изменения состава и структуры заемного капитала
Таблица 3 – Структура заемного капитала.
| Наименование статей | Методика расчета | 2011 | 2012 | 2013 | в % | в % | в % | Изменения тыс.руб. | Изменения, % |
| Долгосрочные кредиты | 1400 | 300 | 300 | 300 | 9.083 | 7.991 | 10.846 | 0 | 0 |
| Краткосрочные кредиты без учета доходов будущих периодов | 1500 – 1530 | 3003 | 3454 | 2466 | 90.917 | 92.009 | 89.154 | -537 | -17.882 |
| Заемный капитал | 1400+1500 – 1530 | 3303 | 3754 | 2766 | 100 | 100 | 100 | -537 |
В структуре заемных средств наибольшую долю занимают краткосрочные кредиты.
За отчетный год наибольший прирост наблюдается у долгосрочных заемных средств.
Средневзвешенная цена капитала
Средневзвешенная стоимость всего капитала предприятия (WACC):
WACC = ∑ УДiЦi
УДi– удельный вес капитала
Цi– цена капитала
Таблица 4 – Структура заемного капитала.
| Наименование статей | Цена | Цена | Цена | Структура | Структура | Структура | WACC | WACC | WACC |
| 2011 | 2012 | 2013 | 2011 | 2012 | 2013 | 2011 | 2012 | 2013 | |
| Собственный капитал | 438 | 2058 | 4114 | 11.708 | 35.409 | 59.797 | 51.281 | 728.727 | 2460.028 |
| Заемный капитал | 3303 | 3754 | 2766 | 88.292 | 64.591 | 40.203 | 2916.281 | 2424.727 | 1112.028 |
| Итого | 3741 | 5812 | 6880 | 100 | 100 | 100 | 2967.563 | 3153.455 | 3572.057 |
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств.
| Показатель собственных оборотных средств (СОС) | Формула | Значение показателя | Значение показателя | Значение показателя | Излишек (недостаток) | Излишек (недостаток) | Излишек (недостаток) |
| 2011 | 2012 | 2013 | 2011 | 2012 | 2013 | ||
| СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) | 1300+1530 – 1100 | -1585 | -884 | 324 | -2799 | -2732 | -1676 |
| СОС2 (чистый оборотный капитал) | 1300+1400+1530 – 1100 | -1285 | -584 | 624 | -2499 | -2432 | -1376 |
| СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам) | 1300+1400+1530 – 1100+1510 | -25 | 544 | 1559 | -1239 | -1304 | -441 |
Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.
По состоянию на 2013 год наблюдается недостаток собственных оборотных средств по всем показателям. Финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное.
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
Таблица 5 — Группировка активов по степени ликвидности.
| Показатели | Методика расчета | 2011 | 2012 | 2013 | Структура, % | 2012 | 2013 |
| Наиболее ликвидные активы (А1) | 1240+1250 | 62 | 274 | 390 | 1.657 | 4.714 | 5.669 |
| Быстро реализуемые активы (А2) | 1230 | 302 | 566 | 580 | 8.073 | 9.738 | 8.43 |
| Медленно реализуемые активы (А3) | 1210+1220+1260 | 1354 | 2038 | 2120 | 36.194 | 35.065 | 30.814 |
| Труднореализуемые активы (A4) | 1100 | 2023 | 2934 | 3790 | 54.076 | 50.482 | 55.087 |
| Баланс | 1600 | 3741 | 5812 | 6880 | 100 | 100 | 100 |
Группировка активов предприятия показала, что в структуре имущества за 2013 год преобладают труднореализуемые активы (A4).
Таблица 6 — Группировка пассивов по сроку выполнения обязательств.
| Показатели | Методика расчета | 2011 | 2012 | 2013 | Структура, % | 2012 | 2013 |
| Наиболее срочные обязательства (П1) | 1520 | 1718 | 2306 | 1516 | 45.924 | 39.677 | 22.035 |
| Краткосрочные пассивы (П2) | 1500-1520-1530 | 1285 | 1148 | 950 | 34.349 | 19.752 | 13.808 |
| Долгосрочные пассивы (П3) | 1400 | 300 | 300 | 300 | 8.019 | 5.162 | 4.36 |
| Собственный капитал предприятия (П4) | 1300+1530 | 438 | 2050 | 4114 | 11.708 | 35.272 | 59.797 |
| Баланс | 1700 | 3741 | 5812 | 6880 | 100 | 100 | 100 |
В структуре пассивов за 2013 год преобладает собственный капитал предприятия (П4). В структуре пассивов видно, предприятие привлекает краткосрочные кредиты и займы (П2 > 0).
Условие абсолютной ликвидности баланса
А1 >= П1
А2 >= П2
А3 >= П3
А4 Таблица 7 — Анализ ликвидности баланса предприятия. Из четырех соотношений характеризующих наличие ликвидных активов у организации выполняется только одно. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение не выполняется – у предприятия недостаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств.
Анализ финансовой устойчивости организации
Таблица 8 — Основные показатели финансовой устойчивости организации.
| Показатель | Формула | 2011 | 2012 | 2013 | Изменение | Нормативное значение |
| 1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) | Отношение собственного капитала к общей сумме капитала: (1300+1530) / 1700 | 0.117 | 0.354 | 0.598 | 0.481 | 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7). |
| 2. Коэффициент финансового левериджа | Отношение заемного капитала к собственному: (1400+1500-1530)/(1300+1530) | 7.541 | 1.824 | 0.672 | -6.869 | 1 и менее (оптимальное 0,43-0,67). |
| 3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам: СОС2/1200 | -0.748 | -0.203 | 0.202 | 0.95 | 0,1 и более. |
| 4. Индекс постоянного актива | Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала: 1100 / 1300 | 4.84 | 1.431 | 0.921 | -3.918 | |
| 5. Коэффициент покрытия инвестиций | Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.: (1300+1530+1400)/1700 | 0.197 | 0.406 | 0.642 | 0.444 | 0,75 и более. |
| 6. Коэффициент маневренности собственного капитала | Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств: СОС2/(1300+1530) | -2.934 | -0.284 | 0.152 | 3.085 | 0,1 и более |
| 7. Коэффициент мобильности имущества | Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества: 1200 / 1600 | 0.459 | 0.495 | 0.449 | -0.0101 | |
| 8. Коэффициент мобильности оборотных средств | (1240+1250)/1200 | 0.0361 | 0.0952 | 0.126 | 0.0901 | 0.17- 0.4 |
| 9. Коэффициент обеспеченности запасов | Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов: СОС2/ 1210 | -1.058 | -0.316 | 0.312 | 1.37 | 0,5 и более |
| 10. Коэффициент краткосрочной задолженности | Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности: 1500/(1400+1500) | 0.91 | 0.92 | 0.892 | -0.0182 | 0,5 |
Коэффициент автономии организации по состоянию на 2013 год составил 0.598. Полученное значение свидетельствует о хорошем балансе собственного и заемного капитала. Другими словами данный показатель свидетельствует о хорошем финансовом положении. Коэффициент выше нормативного значения 0,5, при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.
За анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами вырос на 0.95 и составил 0.202. Коэффициент имеет удовлетворительное значение.
За анализируемый период отмечен рост коэффициента покрытия инвестиций на 0.444 до 0.642. Значение коэффициента не соответствует норме.
Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов по состоянию на 2013 год составило 0.312. За рассматриваемый период рост коэффициента обеспеченности материальных запасов составил 1.37. Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов является не соответствующим норме.
Коэффициент краткосрочной задолженности показывает преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.
Значение показателя коэффициента мобильности оборотных средств позволяет отнести предприятие к высокой группе риска потери платежеспособности, т.е. уровень его платежеспособности низкий.
Анализ ликвидности
Таблица 9 — Расчет коэффициентов ликвидности.
| Показатель | Формула | 2011 | 2012 | 2013 | Изменение | Нормативное значение |
| 1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности | Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам | 0.572 | 0.833 | 1.253 | 0.681 | не менее 2. |
| 2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам | 0.121 | 0.243 | 0.393 | 0.272 | 1 и более. |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам | 0.0206 | 0.0793 | 0.158 | 0.138 | 0,2 и более. |
Значение коэффициента быстрой ликвидности оказалось ниже допустимого. Это говорит о недостатке у организации ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности оказалось ниже допустимого, что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов.
Коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода находится ниже нормативного значения 2, что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Структура имущества и источники его формирования
Бухгалтерский баланс отражает наличие имущества организации и источников его формирования на определенную дату. Он состоит из 5 разделов и составляется в нетто-оценке. В первых двух разделах отражено имущество предприятия по возрастанию его ликвидности, а в III, IV и V разделах отражается капитал предприятия, за счет которого сформировано имущество по возрастанию срочности оплаты.
Наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре активов предприятия, их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
Назначение вертикального анализа — в возможности проанализировать целое через элементы, составляющие это целое. Его широко используют для объективной оценки результатов работы предприятия. При рассмотрении результатов финансовой отчетности вертикальный анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи в общем итоге, определить структуру средств и их источников, а также произошедшие в них изменения.
Горизонтальный анализ — это оценка темпов роста (снижения) показателей бухгалтерской отчетности за рассматриваемый период. Он помогает оценить темпы роста (снижения) каждой из групп средств предприятия и их источников за рассматриваемый период.
Если при вертикальном анализе устанавливают структуру статей на начало и конец периода, то на этапе горизонтального анализа определяют, по каким разделам и статьям бухгалтерской отчетности произошли изменения. Можно руководствоваться следующей схемой интерпретации этих изменений.
Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняемы. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структурной динамики. Он сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния предприятия. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.
Именно аналитические таблицы позволяют получить не только количественную оценку, но и дать характеристику качественных изменений в структуре и динамике активов и пассивов. Уплотненный (агрегированный) аналитический баланс по ОАО «Перекопское» приведен в таблице 3.
Из представленных данных видно, что по состоянию на 2015 г. в активах организации доля внеоборотных активов составляет 26,4%, а оборотных средств, соответственно 73,6%. Активы организации за рассматриваемый период времени увеличились на 132083 тыс. руб. или в 2,5 раза.
Анализируя рост валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние увеличения стоимости основных средств на 37849 тыс. руб. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать однозначный вывод о том, является ли рост валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием инфляционного роста цен на сырье и материалы.
Таблица 3
Структура имущества и источники его формирования ОАО «Перекопское»
|
Показатели |
Значение показателя |
Изменение за анализируемый период |
||||||
|
тыс. руб. |
в % к валюте баланса |
тыс. руб. |
% |
|||||
|
2013 г. |
2014 г. |
2015 г. |
на начало анализи-руемого периода (2013г.) |
на конец анализи-руемого периода (2015г.) |
||||
|
Актив |
||||||||
|
1. Внеоборотные активы |
21,12 |
26,40 |
5,28 |
|||||
|
в том числе: основные средства |
21,12 |
25,57 |
4,45 |
|||||
|
прочие внеоборотные активы |
0,83 |
0,83 |
||||||
|
2. Оборотные, всего |
78,88 |
73,60 |
-5,28 |
|||||
|
в том числе: запасы |
70,95 |
46,61 |
-24,34 |
|||||
|
дебиторская задолженность |
1,21 |
2,90 |
1,68 |
|||||
|
денежные средства и их эквиваленты |
6,71 |
24,05 |
17,34 |
|||||
|
прочие оборотные активы |
0,04 |
0,04 |
||||||
|
Валюта баланса |
||||||||
|
Пассив |
||||||||
|
1. Собственный капитал |
70,16 |
86,40 |
16,24 |
|||||
|
2. Долгосрочные обязательства, всего |
13,79 |
6,89 |
-6,90 |
|||||
|
в том числе: заемные средства |
13,79 |
6,89 |
-6,90 |
|||||
|
3. Краткосрочные обязательства, всего |
16,05 |
6,71 |
-9,34 |
|||||
|
в том числе: заемные средства |
5,46 |
-5,46 |
||||||
|
кредиторская задолженность |
10,59 |
6,71 |
-3,88 |
|||||
|
Валюта баланса |
Учитывая рост стоимости активов, необходимо отметить, что собственный капитал вырос в 2015 г. практически в 3 раза. Опережающий рост собственного капитала относительно общего изменения активов является положительным показателем.
На рисунке 5 представлена структура активов организации в разрезе основных групп.
Рис. 5. Структура активов ОАО «Перекопское» за 2015 г.
Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить «собственный капитал», «долгосрочные обязательства» и «кредиторская задолженность» в пассиве.
Собственный капитал организации на последний день анализируемого периода равнялся 193232 тыс. руб., при том, что на начало анализируемого периода (2013 г.) собственный капитал организации был намного меньше — 64234 тыс. руб. (прирост составил 128998 тыс. руб.).
По данным структуры пассивов необходимо отметить, что здесь наибольшая доля в общей структуре источников средств предприятия как в 2013 г., так и в 2015 г. принадлежит собственному капиталу. Резкий рост к концу изучаемого периода существенно не повлиял на соотношение собственного и заемного капитала ОАО «Перекопское»(Рисунок 6).
Рис. 6. Структура капитала ОАО «Перекопское»
Увеличение доли собственных средств за счет нераспределенной прибыли способствует усилению финансовой устойчивости предприятия. Наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств предприятия и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.
Если в начале изучаемого периода это соотношение равнялось 70,16%, то к концу 2015 г. стало равно 86,4%. Таким образом, рост собственного капитала еще больше снижает зависимость ОАО «Перекопское»от внешних кредиторов. При этом внутри заемного капитала основное изменение в сторону снижения произошло за счет снижения кредиторской задолженности в течение всего исследуемого периода, а также величины долгосрочных займов и кредитов.
Раздел 2. Формирование имущества и использование основных факторов производства
Тема 1. Имущество предприятия
Цель, задачи: Хозяйственная деятельность коммерческого предприятия возможна при условии наличия в собственности экономических ресурсов (факторов производства). В теме рассматриваются экономическая сущность и состав имущества предприятия. Особенности роли элементов этого имущества в хозяйственном процессе.
|
1.1. Формирование имущества предприятия. Уставный капитал: сущность и функции. Баланс предприятия 1.2. Экономическая сущность и классификация активов предприятия 1.3. Экономическая сущность и классификация пассивов предприятия Выводы Вопросы для самопроверки Литература
|
Версия для печати |
1.1. Формирование имущества предприятия. Уставный капитал: сущность и функции. Баланс предприятия
Для осуществления хозяйственной деятельности предприятие должно сформировать определенный набор факторов производства. Они составляют имущество предприятия. Состав и структура факторов производства зависят от отраслевой принадлежности и содержания производственного процесса. Также определенную роль в формировании имущества играет организация производства и тип собственности.
Имущество предприятия представляется совокупность материальных и нематериальных элементов, которые предприятие использует в производственной деятельности. Первоначально имущество предприятия создается путем паевых взносов и вкладов учредителей. В процессе деятельности предприятия оно изменяется, т. к. является объектом сделок, отчуждается, закладывается и т. д.
Имущество предприятия обособлено от имущества учредителей, участников и работников. Предприятие отвечает по своим долгам принадлежащим ему имуществом. А при признании предприятия несостоятельным (банкротом) имущество в установленном законом порядке используется для удовлетворения требований кредиторов.
Состав имущества предприятия. Все имущество предприятия можно разделить на две части: материально-вещественные элементы и нематериальные.
Материально-вещественные элементы имущества включают: земельные участки, здания, сооружения, машины, механизмы, технологическое оборудование, сырье, топливо, полуфабрикаты, готовую продукцию, денежные средства.
Нематериальная часть имущества предприятия формируется в процессе деятельности предприятия. Поэтому она включает репутацию фирмы, круг постоянных клиентов, товарные знаки, навыки менеджмента, квалификацию персонала, запатентованные способы производства, ноу-хау, авторские права, контракты и т. п.
Имущество предприятия в курсе «Экономики организаций (предприятия)» изучается с точки зрения состава и структуры экономических ресурсов, формирующих условия предпринимательской деятельности, и использования их с целью достижения экономической выгоды в форме прибыли.
В рыночной экономике имущество предприятия выступает в форме капитала. Как капитал имущество предприятия делится на реальный (функционирующий) и денежный. Реальный (функционирующий) капитал – это средства производства, а денежный капитал – та часть имущества, которая используется для приобретения средств производства и удовлетворения потребностей предприятия.
Денежный капитал, обеспечивающий потребности хозяйственной деятельности предприятия, подразделяется на собственный и заемный. Собственный капитал предприятия представляет денежную оценку имущества предприятия по балансу, включая суммы, не востребованные с должников, и всеми обязательствами на данный момент времени. Источниками формирования собственного капитала являются: уставный (складочный) капитал, взносы и пожертвования, прибыль от результатов хозяйственной деятельности.
Заемный капитал представляет собой средства, привлекаемые предприятием со стороны, в виде кредитов, финансовой помощи, залогов, других внешних источников на конкретный срок и на определенных условиях под гарантии.
В зависимости от характера участия капитала в производственном процессе и особенностей движения капитал подразделяется на основной и оборотный.
Основной капитал состоит из факторов производства длительного пользования. Оборотный капитал включает те элементы имущества предприятия, которые участвуют в одном производственном цикле. Это сырье, топливо, основные и вспомогательные материалы и заработную плату производственных рабочих.
Основной капитал включает в себя основные фонды предприятия (здания, сооружения, машины и механизмы), незавершенное строительство и долгосрочные инвестиции капитального характера, направленные на прирост запаса капитала.
Уставный капитал
Как категория «уставный капитал» представляет собой зафиксированную сумму основного и оборотного капитала предприятия, который образуется на момент создания предприятия. Уставный капитал фиксируется в уставе предприятия, в порядке установленном законом. Формирование уставного капитала зависит от организационно-правовой формы предприятия. На государственных предприятиях это стоимостная оценка имущества, закрепленного государством за предприятием на праве полного хозяйственного ведения. В ООО это сумма долей собственников в складочном, уставном капитале. В ОАО совокупность номинальной стоимости акций всех типов. В производственном кооперативе это стоимостная оценка имущества, предоставленная участниками для ведения деятельности.
Уставный капитал в процессе деятельности предприятия может изменяться по следующим причинам:
- уменьшаться в связи с физическим износом имущества без его восстановления;
- в результате техногенных аварий и катастроф имущество уменьшается;
- научно-технический прогресс обусловливает моральный износ имущества предприятия, и оно уменьшается в стоимостном измерении;
- ухудшение экономической конъюнктуры рынка, что выражается в падении спроса на продукцию предприятия, может приводить к изъятию имущества из одной сферы деятельности и размещение в другой;
- если цены реализации продукции не покрывают издержки производства, то компенсация потерь может происходить за счет уставного капитала, что ведет к его «проеданию».
Основными функциями уставного капитала являются:
- наличие установленной законом величины уставного капитала служит необходимым условием при регистрации предприятия и его открытии;
- величина уставного капитала обеспечивает финансовую устойчивость предприятию;
- уставный капитал выступает как залоговое средство, как источник покрытия требований контрагентов в случае отсутствия прибыли у предприятия и, таким образом, обеспечивает гарантии в договорных отношениях с контрагентами.
Баланс предприятия
Баланс предприятия возникает в связи с обособлением имущества и формированием юридического лица учредителями и инициаторами предпринимательской деятельности. Уставный капитал предприятия является основным источником собственных средств и в денежной форме представляет пассивы предприятия, а в производительной форме – активы предприятия. Активы и пассивы должны быть сбалансированы. Это отражается в состоянии баланса предприятия. Типовой баланс предприятия имеет следующий вид (рис. 1).
|
АКТИВЫ |
ПАССИВЫ |
|
|
|
|
Рис. 1. Упрощенная схема баланса предприятия
1.2. Экономическая сущность и классификация активов предприятия
Активы – это часть имущества, которая используется в хозяйственной деятельности с целью получения экономической выгоды в форме прибыли и увеличения капитала. Основными критериями, лежащими в основе классификации активов, являются особенность их участия в производственном процессе и скорость оборачиваемости.
С точки зрения оборачиваемости наиболее ликвидными активами являются оборотные. Они обслуживают текущую операционную деятельность и характеризуются сроком использования в течение 12 месяцев. Наименее ликвидными являются внеоборотные активы. Поэтому степень мобильности имущества предприятия определяется отношением оборотных активов к общей сумме активов. Величина этого показателя изменяется в интервале от 0 до 1. Если этот показатель ближе к 0, то основная масса имущества предприятия характеризуется наименьшей мобильностью и не обладает способностью быстро трансформироваться в денежную форму. Но, с другой стороны, такой уровень мобильности свидетельствует о высокой доле основных фондов в имуществе предприятия и возможности обеспечить высокую эффективность производственного процесса. Это отражается в низкой доле постоянных затрат в издержках производства и возможности получать более высокую прибыль при благоприятной рыночной конъюнктуре. Однако рекомендуется, чтобы коэффициент мобильности приближался к величине 0,5. Это отражает повышение оборачиваемости активов. В свою очередь, ускорение оборачиваемости ведет к росту дохода от реализации продукции и прибыли. А также снижается потребность предприятия в сырье, топливе и других материальных ресурсах.
1.3. Экономическая сущность и классификация пассивов предприятия
Пассивы предприятия представляют ту часть имущества, которая выступает источником финансирования активов и хозяйственной деятельности. Пассивы показывают:
- размер средств (капитала), вложенных в хозяйственную деятельность предприятия;
- степень участия в формировании имущества предприятия.
Они состоят из собственного капитала и резервов, долго– и краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности.
Общая характеристика состояния пассивов отражается соотношением реализации собственного капитала к общей величине источников средств предприятия. Кроме этого важным показателем является изменение доли реализации собственного капитала и доли заемных средств в общей сумме источников средств предприятия. Динамика изменений этих долей позволяет оценить за счет каких источников происходило увеличение имущества предприятия за отчетный период.
Существует взаимосвязь между активами и пассивами баланса предприятия. Каждая группа пассива функционально связана с определенной частью актива баланса. Так, краткосрочные кредиты используются на пополнение оборотных средств. Определенная часть долгосрочных обязательств направляется на финансирование оборотных и внеоборотных активов. То есть одна часть оборотных активов погашает краткосрочные обязательства, другая часть оборотных активов – долгосрочные обязательства, а оставшаяся часть идет на пополнение собственного капитала и превращается в собственность владельца предприятия.
Выводы
- Для осуществления хозяйственной деятельности предприятие должно сформировать определенный набор факторов производства. Они составляют имущество предприятия. Состав и структура факторов производства зависят от отраслевой принадлежности и содержания производственного процесса. Также определенную роль в формировании имущества играет организация производства и тип собственности.
- Имущество предприятия состоит из материальных и нематериальных элементов. Материальная составляющая формируется путем передачи учредителями взносов (паев) предприятию в собственность, нематериальная составляющая – формируется в процессе хозяйственной деятельности предприятия.
- Имущество предприятия в рыночной экономике выступает в форме капитала. По составу капитал включает реальный (функционирующий) и денежный. В зависимости от роли в хозяйственном процессе и особенностей движения капитал подразделяется на основной и оборотный.
- Уставный капитал представляет собой зафиксированную сумму основного и оборотного капитала предприятия, который образуется на момент создания предприятия. Уставный капитал фиксируется в уставе предприятия, в порядке установленном законом. Формирование уставного капитала зависит от организационно-правовой формы предприятия. На государственных предприятиях это стоимостная оценка имущества, закрепленного государством за предприятием на праве полного хозяйственного ведения. В ООО это сумма долей собственников в складочном, уставном капитале. В ОАО совокупность номинальной стоимости акций всех типов.
- Основными функциями уставного капитала являются:
- наличие уставного капитала позволяет зарегистрировать предприятие и начать предпринимательскую деятельность;
- размер уставного капитала определяет финансовую устойчивость предприятия;
- уставный капитал как залоговое средство обеспечивает гарантии в договорных отношениях с контрагентами и выполнения своих обязательств перед кредиторами.
- Уставный капитал в денежной форме представляет пассивы предприятия, а в производительной форме – активы предприятия.
Вопросы для самопроверки
- Дайте определение понятию «имущество предприятия».
- Раскройте состав имущества предприятия.
- В чем состоят особенности формирования материальных и нематериальных элементов имущества?
- Что представляет собой баланс предприятия, какова его структура?
- Раскройте структуру активов и их количественную характеристику?
- Какова структура пассивов и как их можно количественно характеризовать?
Литеартура
Версия для печати
Имущество предприятия и источники его формирования
Вопросы:
1. Понятие имущества организации (предприятия), его состав и структура.
2. Капитал: понятие и порядок формирования.
3. Финансы предприятия: понятие, виды и источники формирования. Денежные фонды организации (предприятия).
4. Основные средства предприятия: понятие, состав и структура.
5. Методы стоимостной оценки основных средств.
6. Амортизация, амортизационные отчисления, нормы амортизации. Способы расчета амортизационных отчислений.
7. Показатели и пути повышения эффективности использования основных средств.
8. Оборотные средства организации: понятие, состав, структура и источники формирования. Определение потребности в оборотных средствах.
9. Показатели эффективности использования и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств. Абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.
Понятие имущества организации (предприятия), его состав и структура
Имущество – это материальные и денежные средства, находящиеся в распоряжении предприятия независимо от источников их формирования.
В состав имущества включаются основные и оборотные средства, в том числе земельные участки. Имущество отражается в активе бухгалтерского баланса, а источники образования имущества – в пассиве. Укрупненная форма баланса приведена ниже (табл. 2.1).
Таблица 2.1
Баланс.
| Актив | Пассив |
| 1.Внеоборотные активы Нематериальные активы Основные средства Долгосрочные финансовые вложения | 1.Собственный капитал Уставный капитал Прибыль |
| 2.Оборотные активы Запасы Дебиторы Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства | 2.Заемный капитал Долгосрочный капитал: кредиты и обязательства Краткосрочный капитал: обязательства по расчетам (заработной плате, налогам, процентам); задолженность поставщикам; краткосрочные кредиты |
Имущество включает внеоборотные активы и оборотные активы. Внеоборотные активы состоят из нематериальных активов, основных средств и финансовых вложений.
Нематериальные активы – это затраты, связанные с организацией фирмы, приобретением патентов и лицензий.
Формирование имущества может производиться за счет 3-х источников средств: собственных, приравненных к собственным и заемным.
2.2. Капитал: понятие и порядок формирования
Стоимостная оценка имущества рассматривается как капитал.
Капитал представляет собой накопленный путем сбережения запас экономических благ в форме денежных средств и реальных капитальных товаров, вовлекаемый его собственниками в экономический процесс как инвестиционный ресурс и фактор производства с целью получения дохода. Особенности функционирования капитала в рамках конкретной организации связаны с двумя основными экономическими процессами:
— процессом его формирования;
— процессом его использования.
Капитал рассматривается как производственный ресурс (фактор производства), который во взаимодействии с другими факторами производства (например, трудом) обеспечивает выпуск продукции. Капитал может рассматриваться и как инвестиционный ресурс, находящийся в процессе постоянной динамики и занимающий промежуточное место в его характеристике как накопленной ценности и фактора производства.
Капитал делится на две части: собственный и заемный.
2.3. Финансы предприятия: понятие, виды и источники формирования. Денежные фонды организации (предприятия)
Финансы организации представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих у конкретных хозяйствующих субъектов, связанных с формированием денежных доходов и накоплений и использованием их на выполнение обязательств и развитие производства.
Финансы организации выполняют распределительную и контрольную функции. Финансовые отношения организаций строятся на принципах:
-хозяйственной самостоятельности;
— самофинансирования;
— материальной заинтересованности;
— материальной ответственности;
— обеспечения финансовых резервов.
Финансовые отношения организаций возникают:
— с другими организациями и предприятиями (по поставкам сырья, реализации продукции, оказанию услуг);
— с банковской системой и инвестиционными институтами;
— со страховыми компаниями, налоговой службой и аудиторскими фирмами;
— с товарными, сырьевыми и фондовыми биржами;
— с филиалами и дочерними предприятиями;
— с акционерами;
— с персоналом организации.
Финансовые ресурсыорганизации – это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне (привлеченных и заемных средств), находящихся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенных для выполнения финансовых обязательств, финансирования текущих затрат, связанных с расширением производства и экономическим стимулированием.
Источниками образования финансовых ресурсов организации являются:
— собственные и приравненные к ним средства (прибыль, амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества);
— ресурсы, мобилизованные на финансовом рынке (продажа собственных акций, облигаций и других ценных бумаг, кредитные инвестиции);
— поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения (страховые возмещения, дивиденды и проценты по ценным бумагам, бюджетные субсидии).
В состав денежных фондов включают: уставной капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд накопления, фонд потребления и валютный фонд при реализации продукции на экспорт.
Уставный фонд (капитал) формируется в соответствии с Гражданским кодексом в момент создания организации.
Добавочный фонд (капитал) – это фонд, который образуется в результате переоценки основных средств и дохода от продажи акций по цене, превышающей их номинальную стоимость.
Резервный фонд – это фонд, создаваемый в соответствии с законодательством РФ или Уставом организации, с целью компенсации убытков по различным причинам.
Фонд накопления – создается для накопления средств с целью технического развития организации.
Фонд потребления предназначен для материального поощрения рабочих.
Кроме перечисленных фондов в организациях создаются оперативные денежные фонды: фонд выплаты заработной платы, фонд для выплат акционерам дивидендов по акциям и другие фонды.
2.4. Основные средства предприятия: понятие, состав и структура
Основные средства – это часть средств производства, которая функционирует в форме средств и орудий труда, используется во многих производственных циклах, переносит свою стоимость постепенно, частями на выпускаемую продукцию, требует воспроизводства в натуральной форме через длительное время и практически не меняет свое назначение и натуральную форму.
Основные средства формируются за счет части уставного капитала, который называется основным капиталом, амортизационных отчислений и заемного капитала. Виды основных средств и их отношение к предмету труда приведены в табл.2.2.
Пример анализа имущества предприятия
Практическое занятие № 5-6
Тема: Анализ имущества предприятия.
Цель:закрепить знания, полученные по дисциплине «Финансы предприятия», уметь проводить анализ имущества предприятия, формулировать выводы.
Общая стоимость имущества предприятия – равна итогу баланса = стр.300 или стр.700 ф.№1; по уточненному варианту: стр.300 или стр.700 ф.№1 – задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный (складочный) капитал (в части стр.240 ф.№1).
Анализ имущества предприятия проводится по данным бухгалтерского баланса.
Пример анализа имущества предприятия
Таблица 1
Анализ имущества предприятия
| Показатели | Абсолютная величина, руб. | Удельный вес, % | Отклонения | |||
| на начало периода | на конец периода | на начало периода | на конец периода | абсолют-ные | относи-тельные | |
| АКТИВ | ||||||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||||
| Нематериальные активы | 76 370 | 60 073 | 0,27 | 0,17 | — 16 297 | — 0,10 |
| Основные средства | 22 024 007 | 22 445 376 | 77,54 | 61,66 | 421 369 | — 15,88 |
| Незавершенное строительство | 1 294 800 | 2 257 501 | 4,56 | 6,20 | 962 701 | 1,64 |
| Доходные вложения в МЦ | — | — | — | — | — | — |
| Долгосрочные финансовые вложения | 1 005 746 | 6 421 684 | 3,54 | 17,64 | 5 415 938 | 14,10 |
| Отложенные налоговые активы | 270 450 | 300 163 | 0,95 | 0,82 | 29 713 | — 0,13 |
| Прочие внеоборотные активы | 60 368 | 66 065 | 0,21 | 0,18 | 5 697 | — 0,03 |
| ИТОГО по разделу I | 24 731 741 | 31 550 862 | 87,07 | 86,68 | 6 819 121 | — 0,40 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||||
| Запасы | 724 720 | 938 782 | 2,55 | 2,58 | 214 062 | 0,03 |
| В том числе | ||||||
| сырье, материалы и другие материальные ценности | 374 846 | 397 669 | 1,32 | 1,09 | 22 824 | — 0,23 |
| затраты в незавершенном производстве | 11 565 | 12 568 | 0,04 | 0,03 | 1 003 | — 0,01 |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 5 406 | 3 571 | 0,02 | 0,01 | — 1 835 | — 0,01 |
| товары отгруженные | 0,00 | 0,00 | — 21 | 0,00 | ||
| расходы будущих периодов | 332 875 | 524 967 | 1,17 | 1,44 | 192 093 | 0,27 |
| прочие запасы и затраты | — | — | — | — | — | — |
| НДС по приобретенным ценностям | 353 565 | 584 436 | 1,24 | 1,61 | 230 870 | 0,36 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты) | 25 292 | 215 606 | 0,09 | 0,59 | 190 314 | 0,50 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты) | 1 320 700 | 1 667 879 | 4,65 | 4,58 | 347 179 | — 0,07 |
| В том числе | ||||||
| покупатели и заказчики | 1 002 351 | 1 380 251 | 3,53 | 3,79 | 377 900 | 0,26 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 703 745 | 810 601 | 2,48 | 2,23 | 106 856 | — 0,25 |
| Денежные средства | 544 118 | 633 129 | 1,92 | 1,74 | 89 011 | — 0,18 |
| Прочие оборотные активы | — | — | — | — | — | — |
| ИТОГО по разделу II | 3 672 140 | 4 850 433 | 12,93 | 13,32 | 1 178 294 | 0,40 |
| БАЛАНС | 28 403 881 | 36 401 295 | 7 997 414 | — |
ВЫВОД:как видно из таблицы 1, общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный период на 7 997 414 руб., или на 28,16%. Рост активов произошел за счет увеличения внеоборотных активов на 6 819 121 руб. (на 27,57%).
В структуре внеоборотных активов наибольшее абсолютное и относительное изменение вызвано увеличением долгосрочных финансовых вложений (на 5 415 938 руб., или 14,10%) . При доминирующей доле основных средств во внеоборотных активах и в общей величине имущества предприятия (77,54 и 61,66% соответственно на начало и конец анализируемого периода) их относительная динамики (удельный вес) характеризуется снижением, причем самым значительным из всех составляющих внеоборотных активов (-15,88%).
Динамика стоимости оборотных активов также положительна. Она увеличилась на 1 178 294 руб., или на 32,09%. Как видно из таблицы 1, основной вклад в формирование оборотных активов вносят дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 мес. (347 179 руб.), запасы (214 062 руб.), краткосрочные финансовые вложения (106 856 руб.).
Вместе с тем сама структура имущества предприятия, т.е. соотношение его внеоборотных и оборотных активов, характеризуется высокой степенью иммобилизации, т.е. значительным превышением доли внеоборотных активов в общей стоимости имущества (87,07 и 86,68% соответственно на начало и конец анализируемого периода).
*С финансовой точки зрения чем выше уровень мобильности имущества (доля оборотных активов в составе имущества), тем лучше. Но все не так просто.
Прежде всего соотношение внеоборотных и оборотных активов определяется отраслевой принадлежностью предприятия и условиями его деятельности. С этой точки зрения мобильность активов, к примеру, торгового предприятия будет всегда выше, чем металлургического, машиностроительного или предприятия связи, как это имеет место в нашем случае, поскольку для предприятий данной отрасли внеоборотных активы представляют наибольшую ценность и на их развитие делается основной акцент.*
Таким образом, за анализируемый период наблюдалось увеличение стоимости имущества предприятия. Темп прироста мобильных средств (32,09%) оказался выше, чем внеоборотных активов (25,57%), что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости наиболее ликвидных средств предприятия. В целом структура хозяйственных средств предприятия улучшилась, хотя нельзя утверждать об этом однозначно. Так, доля внеоборотных активов в общем объеме имущества в целом сократилась (-0,40%), доля же оборотных, наоборот, возросла (0,40%). В составе внеоборотных активов вырос удельный вес долгосрочных финансовых вложений, что связано с развитием инвестиционной деятельности, включая вложение средств в дочерние компании.
Рост же расходов в незавершенном строительстве на 962 701 руб., или на 74,35%, при определенных условиях может негативно сказываться на результативности хозяйственной деятельности предприятия, поскольку данные активы не участвуют в производственном обороте. Далее следует обратить внимание на высокий удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных активов, на увеличение дебиторской задолженности более чем через 12 мес. (347 179 руб.).
Задание
| | | следующая лекция ==> | |
| Сравнительный аналитический баланс | | | Показатели (коэффициенты) оборачиваемости |
Дата добавления: 2016-09-06; просмотров: 1999 | Нарушение авторских прав