СВ-Принт

Анализ финансовой отчетности

Анализ финансовой отчетности — это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации.

Основным источником информации о деятельности предприятия является бухгалтерская (финансовая) отчетность. Наибольшую информацию для анализа содержат Бухгалтерский баланс (форма № 1) и Отчет о прибылях и убытках (форма № 2), для более детального анализа за финансовый год могут быть использованы данные всех приложений к балансу.

Анализ финансовой отчетности — инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей.

Анализ формы № 1 «Бухгалтерский баланс»

Из всех форм финансовой отчетности наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния организации является бухгалтерский баланс (форма № 1). Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. Актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, то есть в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму.

Ликвидность баланса — степень покрытия обязательств организации ее активами, которая отражает скорость возврата в оборот денег, вложенных в различные виды имущества и обязательств. От того, сколько времени займет этот процесс, зависит степень ликвидности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

• А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения.

• А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность.

• A3. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и про­чие оборотные активы.

A3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + прочие оборотные активы.

• А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса внеоборотные активы.

А 4 = Внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

• П1. Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность.

• П2. Это краткосрочные пассивы это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + задолженность уча­стникам по выплате доходов + прочие краткосрочные обязатель­ства.

• П3. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих пери­одов + Резервы предстоящих расходов и платежей.

• П4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи раз­дела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Для анализа ликвидности составляется табл. 2, в графы которой записываются данные на начало и конец отчетного периода бухгалтерского баланса (табл. 1).

Таблица 1. Динамика и структура активов и пассивов ООО «Азия», тыс. руб.

Показатель	На начало		На конец
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
АКТИВЫ
Внеоборотные активы	172 565	44,8	151 459	40,5
в том числе: основные средства	151 917	39,4	145 853	39,0
незавершенное строительство		0,6		0,6
долгосрочные финансовые вложения	15 235	4,1		0,1
отложенные налоговые активы		0,9		0,8
Оборотные активы	212 763	55,2	222 856	59,5
в том числе: запасы	146 225	37,9	119 117	31,8
НДС		0,2		0,3
дебиторская задолженность (до 12 месяцев)		10,0	97 481	26,0
краткосрочные финансовые вложения		0,1		0,1
денежные средства		7,1		1,3
Итого активы			374 315
ПАССИВЫ
Собственный капитал	310 939	80,7	317 650	84,9
Долгосрочные обязательства		2,2		1,1
Заемные средства	21 600	5,6		1,3
Кредиторская задолженность	41 459	10,8	44 756	12,1
Резервы предстоящих расходов		0,7		0,8
Итого пассивы	385 328		374 315

Таблица 2. Анализ ликвидности баланса ООО «Азия», тыс. руб.

№ п/п	Группа показателей	Сумма		Группа показателей	Сумма		Платежный излишек (+), недостаток (–)
		На начало	На конец		На начало	На конец	На начало	На конец
							8 = 3 – 6	9 = 4 – 7
	Наиболее ликвидные активы (А1)	27 012		Наиболее срочные обязательства (П1)	41 459		–14 447	–39 617
	Быстро реализуемые активы (А2)	38 581	97 481	Краткосрочные обязательства (П2)	21 600		16 981	92 481
	Медленно реализуемые активы (А3)		120 236	Долгосрочные пассивы (П3)	11 330		135 840	113 327
	Труднореализуемые активы (А4)	172 565	151 459	Постоянные пассивы (П4)	310 939	317 650	–138 374	–166 191
Баланс		385 328	374 315	Баланс	385 328	374 315	—	—

По результатам табл. 3 можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «Азия» как недостаточную, так как не соблюдаются условия первого неравенства на начало и конец периода, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам.

Таблица 3. Анализ ликвидности баланса ООО «Азия»

На начало	На конец
А1 ≤ П1	А1 ≤ П1
А2 ≥ П2	А2 ≥ П2
А3 ≥ П3	А3 ≥ П3
А4 ≤ П4	А4 ≤ П4

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2 (сроки от трех до шести месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Наиболее важными аналитическими коэффициентами, которые можно использовать для обобщенной оценки ликвидности организации, являются следующие:

Показатели ликвидности организации приведены в табл. 4.

Таблица 4. Показатели ликвидности организации

Коэффициент	Формула расчета
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	Наиболее ликвидные активы (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (Кбл)	(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (Ктл)	Общая сумма ликвидных оборотных средств / Краткосрочные обязательства (Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность)
Чистые оборотные активы (капитал) (Чоа)	Общая сумма ликвидных оборотных средств – Краткосрочные обязательства

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности организации; показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг.

Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности колеблется в пределах 0,2–0,3. Такое значение коэффициента абсолютной ликвидности означает, что 20–30 % краткосрочных обязательств может быть погашено предприятием сразу за счет денежных средств.

Пример

Кал (на начало) = 1973 / 14 597 = 0,135

Кал (на конец) = (3474 + 6810) / 11 089 = 0,927

Динамика коэффициент абсолютной ликвидности является положительной и составила 0, 792 (0,927 – 0,135). Однако показатели абсолютной ликвидности соответствуют нормативу только на конец периода. Таким образом, в начале периода на 1 рубль долга предприятие могло быстро оплатить 13,5 копеек, в конце периода — 92,7 копеек.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности показывает, достаточно ли у организации средств, которые могут быть использованы для краткосрочных обязательств в течение определенного периода.

Необходимо отметить, что в соответствии с официальным документом — Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденными приказом ФСФО от 23.01.2001 № 16, для признания структуры баланса удовлетворительной коэффициент текущей ликвидности должен быть равен или больше 2,0. Но в реальных условиях предприятие вполне может находиться в устойчивом состоянии при коэффициенте текущей ликвидности 1,3–1,5.

Чистые оборотные активы (капитал) необходимы для поддержания финансовой устойчивости организации, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что организация не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Наличие рабочего капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств в организацию.

Динамика показателей платежеспособности приведена в табл. 5.

Таблица 5. Динамика показателей платежеспособности ООО «Азия»

После анализа данных в табл. 5 видно, что значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало периода выше рекомендуемого значения. Это говорит о том, что ежедневно будет погашаться 42,0 % краткосрочных обязательств. К концу периода этот коэффициент уменьшается до 0,10, что является ниже рекомендуемого значения, то есть ежедневно предприятие будет погашать только 10 % краткосрочных обязательств.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что за анализируемый период произошли весьма существенные изменения в соотношении оборотных активах и краткосрочных обязательств. Так на начало прошедшего периода отмечается превышение оборотных активов над обязательствами. Высокие значения практически всех коэффициентов позволяют предположить, что в конце прошедшего периода организация располагала достаточным объемом средств для обеспечения погашения своих обязательств.

В «Методических рекомендациях по разработке Финансовой политики организации», утвержденных приказом № 18 Минэкономики РФ, состояние предприятия разделено на два уровня. Эти категории имеют существенные различия. К первому уровню относятся показатели, для которых определены нормативные значения: показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.

Анализируя динамику этих показателей, следует обратить внимание на тенденцию изменений. Если их значение ниже нормативных или выше, то это следует рассматривать как ухудшение характеристик анализируемой организации.

Залогом стабильности положения предприятия служит его финансовая устойчивость, то есть такое состояние финансов, которое гарантирует его постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженностей и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Финансовая устойчивость — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внешней и внутренней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. Финансовая устойчивость отражает стабильность характеристик, полученных при анализе финансового состояния предприятия в свете долгосрочной перспективы, и связана с общей структурой финансов и зависимостью предприятия от кредиторов и инвесторов.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Этот анализ позволяет узнать, насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение организации на рынке; производство дешевой и пользующейся спросом продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие платежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. д.

К основным показателям, характеризующим финансовую устойчивость (структуру капитала), организации относят (табл. 6):

• коэффициент капитализации (Кк);
• коэффициент финансовой независимости (Кнезав);
• коэффициент финансирования (Кфз);
• коэффициент финансовой устойчивости (Кфин. уст).

Таблица 6. Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент	Формула расчета
Коэффициент капитализации (Кк)	Заемный капитал / Собственный капитал
Коэффициент финансовой независимости (Кнезав)	Собственный капитал / Валюта баланса
Коэффициент финансирования (Кфз)	Собственный капитал / Заемный капитал
Коэффициент финансовой устойчивости (Кфин. уст)	(Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса

Коэффициент капитализации (коэффициент соотношения заемных и собственных средств) показывает, каких средств у предприятия больше — заемных или собственных. Он также показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Чем меньше величина коэффициента, тем устойчивее финансовое положение организации.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает, удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Данный коэффициент указывает, насколько организация может уменьшить величину активов без нанесения ущерба интересам кредиторов. Чем выше значение коэффициента, тем более устойчивое финансовое положение организации.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных, а какая — за счет заемных средств. Если величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Если величина коэффициента колеблется в пределах 80–90 %, и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым.

Показатели финансовой устойчивости ООО «Азия» приведены в табл. 7.

Таблица 7. Показатели финансовой устойчивости ООО «Азия», тыс. руб.

Показатель	Рекомендуемое значение	На начало	На конец	Отклонение
Коэффициент капитализации	Не выше 1,5	0,24	0,18	–0,06
Коэффициент финансовой независимости	Не выше 0,6 и не менее 0,4	0,81	0,85	+0,04
Коэффициент финансирования	Не менее 0,7	4,18	5,61	+1,43
Коэффициент финансовой устойчивости	Не менее 0,6	0,83	0,86	+0,03

Деловая активность — это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Деловая активность проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта, достижении им поставленных целей, а также скорости оборота средств:

• от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;
• с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;
• ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Ускорение оборачиваемости уменьшает потребность в средствах либо позволяет обеспечить дополнительный выпуск продукции.

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и пр., а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Для сокращения времени производства надо совершенствовать технологию, механизировать и автоматизировать труд. Сокращение времени обращения достигается путем развития специализации и кооперирования, ускорения перевозок, документооборота и расчетов.

Основные показатели оборачиваемости приведены в табл. 8.

Таблица 8. Показатели деловой активности (оборачиваемости)

Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота (количество оборотов за период) всего капитала организации. Рост коэффициента общей оборачиваемости капитала означает ускорение кругооборота средств организации или инфляционный рост, а снижение — замедление кругооборота средств организации.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных так и денежных).

Фондоотдача — отношение суммы выручки от реализации к средней стоимости основных средств в течение года (то есть сколько дохода от реализации удалось «выжать» из основных средств).

Рост фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств и асценивается как положительная тенденция. Он может достигаться за счет роста выручки от реализации либо снижения показателя остаточной стоимости основных средств. При этом основные средства, ввиду своего износа, постоянно уменьшают свою стоимость, но рост фондоотдачи, полученный исключительно вследствие изнашиваемости основных средств, нельзя считать положительной тенденцией. Временное уменьшение показателя фондоотдачи может быть вызвано вводом в действие новых производственных мощностей, дорогостоящим восстановлением основных средств посредством капитального ремонта или модернизации, которое впоследствии должно привести как к росту выручки (нетто), так и к дополнительному росту показателя фондоотдачи.

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала (сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала).

Это наиболее общая характеристика, используемая при анализе деловой активности. Увеличение данного показателя при относительно стабильном значении показателя собственного капитала является положительной тенденцией, свидетельствующей об активности предприятия на рынках сбыта, а уменьшение свидетельствует либо о проблемах с реализацией, либо об увеличении доли собственного капитала, который в анализируемый период времени используется недостаточно эффективно.

Анализ формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»

Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и других показателей.

Рентабельность — один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг).

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. Показатели доходности продукции. Рассчитываются на основе выручки от продажи продукции (выполнения работ, оказания услуг) и затрат на производство и реализацию:

• рентабельность продаж;
• рентабельность основной деятельности (окупаемость затрат).

2. Показатели доходности имущества и его частей:

• рентабельность всего капитала (активов);
• рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов.

3. Показатели доходности используемого капитала. Рассчитываются на базе инвестированного капитала:

• рентабельность собственного капитала;
• рентабельность перманентного капитала.

Следует отметить, что в странах с развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно торговая палата, промышленные ассоциации или правительство публикуют информацию о «нормальных» значениях показателей рентабельности. Сопоставление своих показателей с их допустимыми величинами позволяет сделать вывод о состоянии финансового положения предприятия. В России эта практика пока отсутствует, поэтому единой базой для сравнения является информация о величине показателей в предыдущие годы.

Таблица 9. Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность)

Рентабельность продаж отражает удельный вес прибыли в каждом рубле выручки от продажи. В зарубежной практике этот показатель называется маржой прибыли (коммерческой маржой).

Одним из синтетических показателей экономической деятельности организации в целом является рентабельность активов, который принято называть экономической рентабельностью. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли хозяйствующий субъект получает в расчете на 1 рубль своего имущества. От его уровня, в частности, зависит размер дивидендов на акции в акционерных обществах.

В показателе рентабельности активов результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами). С помощью тех же активов организация будет получать прибыль и в последующие периоды деятельности. Прибыль же является главным образом (почти на 98 %) результатом от продажи продукции (работ, услуг). Выручка от продажи — показатель, напрямую связанный со стоимостью активов: он складывается из натурального объема и цен реализации, а натуральный объем производства и реализации определяется стоимостью имущества.

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственником организации.

Рентабельность перманентного капитала показывает, эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.

Таким образом, в основу системы анализа финансовой отчетности организаций заложен комплексный подход к анализу показателей их финансово-хозяйственной деятельности, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, организации.

Методика анализа финансового состояния хозяйственных субъектов включает:

• анализ прибыльности хозяйственной деятельности предприятия, организации;
• анализ финансовой устойчивости организации;
• анализ деловой активности организации;
• анализ ликвидности и рыночной устойчивости организации.

Анализ финансовой отчетности организации проводится путем сравнения его показателей за разные периоды отчетности и рекомендуемыми нормативными значениями и сопоставления по организациям, относящимся к одним и тем же группам (по отраслям, видам выпускаемой продукции, численности персонала и т. д.).

Каждая компания, акции которой торгуются на фондовой бирже обязана предоставлять отчёты за финансовый год и отдельно за каждый квартал. Ниже мы в деталях поговорим о том, как читать финансовую отчетность компаний, что выделять и на что обращать внимание при анализе.

Стоит сказать, что часто финансовый год компаний отличается от календарного, и может начинаться в июне или феврале. Тем не менее сезоны отчетов приходятся на конец января, апреля, июля и октября. В эти дни могут выходить отчеты более сотни компаний.

Финансовая отчетность компаний

Обычно вся финансовая отчетность публикуется на официальных сайтах компаний в разделах связи с инвесторами (Investor Relations).

Финансовая отчётность компании – это свод данных, раскрывающих текущую экономическую ситуацию компании, её эффективность деятельности и изменения в финансовом положении. Отчётность формируется за счёт данных бухгалтерского учёта.

Структура финансового отчёта

Квартальные отчёты представляют собой финансовую отчётность компании за 3 месяца. В их состав входят отчеты:

1. Отчёт об убытках и прибыли
2. Балансовый отчёт;
3. Отчёт о движении денежных средств;
4. Отчёт о изменении капитала;
5. А так же пояснения, планы и стратегии компании.

Любой отчёт — это прежде всего очень большой объём информации, поэтому важно научиться извлекать из него самую суть. Среди множества информации можно выделить самые важные показатели, с помощью которых и формируется мнение о текущем положении.

• Отчётность компаний составляют основные части (Statements).

Отчет о прибылях и убытках (Income Statement)

В разных источниках может ещё называться такими терминами, как P & L Statement (Profit and Loss) или Statement of Operations. Во всех случаях речь идёт об одном и том же. Как правило, если отчёт о доходе носит положительный характер, то это увеличивает цену на акции, а отрицательный наоборот – понижает.

Отчет о прибылях и убытках (Income Statement, Statement of Operations, Profit and Loss Statement) – информативный документ, с помощью которого сразу определяют прибыльность деятельности. Кроме того, сравнивая показатели отчета с аналогичными данными прошлого периода, инвесторы делают выводы об изменении доходности бизнеса, расширении производства.

Этот отчёт несёт в себе важнейшую информацию за счёт трёх основных параметров.

1. Выручка (Revenue, Sales) – это общая сумма денежных средств, которая приносит компания до вычетов каких-либо трат и издержек. Складывается не только из доходов от своей деятельности, но и из инвестиционных средств.

• Рост выручки от обычной деятельности – свидетельствует о высоком спросе на продукцию или услуги;
• Рост инвестиционной выручки – показывает, что у предприятия есть каналы финансирования расширения производства, что положительно повлияет на показатели в будущем;
• Реализация активов может свидетельствовать о продаже непрофильных производств, что приведет к уменьшению расходов. Также активы реализуют в связи с текущими трудностями или снижением доходности. В этом случае ожидается сокращение производства и выручки в будущем.

2. Чистая прибыль (Net Income) – это выручка компании после вычета всех издержек, затрат и амортизации. Как и другие подобные показатели, хорошо когда чистая прибыль растет на протяжении нескольких лет. Однако, отрицательное значение чистой прибыли не всегда указывает на неэффективность бизнеса. Бывает, что убытки случаются из-за модернизации производства или крупных инвестиций – это может положительно отразится на финансовом результате и на стоимости акций в будущем.

3. EBITDA – Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization). С помощью EBITDA сравнивают предприятия одной отрасли между собой. Этот показатель показывает преимущества организации бизнеса перед конкурентами.

Отчет о прибылях и убытках показывает информацию о результатах за период – квартал, год. Важна динамика изменения показателей. Стабильный рост показателей свидетельствует об устойчивом финансовом положении.

Отчет о прибылях и убытках Adobe:

Из приведенной отчетности Adobe за 3 квартал 2017 г. видно изменение показателей по отношению к аналогичным за 2016 г.

Баланс (Balance Sheet)

Баланс показывает активы, которыми обладает компания, источники финансирования этих активов и заемные средства. Баланс показывает ситуацию не за период, а на день составления отчета.

В балансе важнейшие данные:

1. Собственные средства (Total Stockholders’ Equity) – показывают какая часть активов профинансирована за счет собственных средств.
2. Обязательства (Total Liabilities) – заемные источники финансирования активов.

Баланс Adobe:

Для изменения балансовых показателей их сравнивают с предыдущим квартальным отчетом:

Показатель отчетности/период	Q3 2017	Q3 2017	Изменение
Собственные средства (Total Stockholders’ Equity), $ млн.	8170	7425	10,0%
Обязательства (Total Liabilities), $ млн	5736	5272	8,8%

Отчет о движении денежных средств (Cash Flow Statement)

Бухгалтерская прибыль не даёт понятия о cash — реальных средствах, заработанных или потерянных компанией. Чтобы узнать эти параметры используют показатель Cash Flow Statement. Он показывает реальные деньги, которые были сгенерированы или потрачены за отчётный период. Проще говоря, CFS указывает сколько денег появилось у компании, а также куда и сколько их было потрачено.

Выручка в отчете о прибылях и убытках не отражает денежный доход. Отчет о движении денежных средств показывает сколько их физически поступило в компанию и на какие цели израсходованы.

Операционный денежный поток (Operating Cash Flow, OCF) – количество денег, оставшихся у предприятия после трат на деятельность. Эти деньги используются на выплаты дивидендов и инвестиции в новые проекты, выплаты по кредитам. За счет этих денежных средств создаются резервы на непредвиденные расходы.

Отсутствие свободных денежных средств делает компанию неспособной оплачивать свои долги по займам и обязательства перед акционерами. Наличие балансовой прибыли, но отсутствие операционных денежных средств свидетельствует о рискованном методе ведения бухгалтерского учета.

Отчет о движении денежных средств Adobe:

Показатель отчетности/период	Q3 2017	Q3 2016	Изменение
Операционный денежный поток (Operating Cash Flow, OCF), $ млн.	2080	1504	38,3%

Прогнозы в отчетах

После анализа основных и фундаментальных данных рынок реагирует в соответствии с показателями, но вторая реакция рынка идет благодаря прогнозам и будущим планам компании, о чем всегда говорится в конце отчетах. Новые стратегии, планы и прогнозы, как правило, говорит один из главных руководителей, поэтому его слова не могут игнорироваться и быть пустым звуком.

1. Отчёт о будущих доходах – компания прогнозирует ожидаемый размер прибыли на следующий год. Напрямую влияет на стоимость акций. Ведь если прогноз положительный, то и акции возрастут и наоборот.
2. Выплаты дивидендов. В отчетах могут быть данные о планах по выплатам будущих дивидендов Как увеличение выплат, так и уменьшение – могут быть положительным фактором, в зависимости от комментария руководства.
3. Согласующиеся оценки экспертов – это среднее значение всех аналитиков, которые произвели оценку компании. Как правило, часто пользуются большим спросом у трейдеров, т.к. позволяют получить предварительный прогноз по изменению стоимости акций.

Расчетные показатели для оценки компании

Основа оценки акций:

• выявление направлений и эффективности деятельности;
• выявление внутренней стоимости акции;
• сравнение бизнеса компании с конкурентами.

Для выполнения этих задач на основе публикуемых отчетных форм считают ряд показателей:

1. Доход на одну акцию (EPS)

EPS = Чистый доход – Дивидендные выплаты по привилегированным акциям / Средняя стоимость акций в обращении

Таким образом, EPS – это доля прибыли, остающаяся на одну акцию. Считается главной величиной во всём отчёте, ведь она показывает общую оценку в работе компаний и при их выборе для инвестирования используется как сравнительная величина.

Если у двух компаний одинаковая прибыль на акцию, но у одной их них стоимость акции в несколько раз выше, то предпочтительней инвестировать в компанию с низкой стоимостью на одну акцию. Обусловлено это тем, что при меньшей сумме инвестирования вы получите ту же саму прибыль.

1. Коэффициент P/E

P/E – это отношение рыночной цены (Price) к прибыли на акцию (Earnings per share, EPS).

P/E = Price / EPS

Считается, что низкий коэффициент P/E говорит о недооцененной компании. Большой коэффициент показывает высокую стоимость (или переоценку).

Показатель говорит о том, за сколько лет окупятся вложения в бизнес, или количество годовых прибылей в текущей цене акции. Этот коэффициент используют для сравнения разных компаний одной отрасли между собой – значение коэффициента сильно отличается по отраслям.

Значение P/E используют с осторожностью. При расчете в числителе находится показатель цены акции, который включает в себя ожидания инвесторов о перспективах деятельности. В знаменателе прибыль за прошедший период – отстающая от текущего положения вещей. Таким образом по существу делят будущее на прошлое. Показатель вообще невозможно рассчитать если компания убыточна – он будет отрицательным, хотя это не означает, что акции должны непременно упасть в цене.

• Высокое значение P/E – инвесторы дорого оценивают акции, ожидая дальнейшего повышения прибыли. Такая ситуация складывается когда показатели предприятия снизились, а цена на акции нет. Инвесторы надеются на дальнейший рост стоимости ценных бумаг и готовы идти на низкую дивидендную доходность.
• Низкое значение P/E – инвесторы пессимистично настроены в отношении прибыльности компании и ее развития.

Это не значит, что покупают только ценные бумаги с высоким P/E – в стоимость таких акций уже заложены ожидания роста бизнеса. При снижении показателей компании цена акций может корректироваться – так как дивиденды на вложения в акции имеют минимальный уровень. Приобретая ценные бумаги стабильных компаний с низким P/E рассчитывают на повышение стоимости бумаг и распределение прибыли на дивиденды.

1. Ликвидность (Liquidus)

Показатель ликвидности – это показатель платежеспособности. Коэффициентов существует несколько. Основным считается показатель текущей ликвидности.

Текущая ликвидность = Оборотные активы / Задолженность по кредитам

1. Деловая активность компании

Этот показатель определяется значением коэффициента оборачиваемости активов – КОА.

КОА = Выручка от продаж / Стоимость активов

Ликвидность свидетельствует о платежеспособности и общей надежности компании. Рекомендованное значения не меньше 2. При значении показателя 2 – активы в обороте превышают задолженность по кредитам в два раза. Предприятие реализовав половину продукции и запасов погасит долги.

Если значение меньше 1 – займы превышают оборотные средства. И даже после их реализации по долгам расплатиться не получится. Нужно искать источники рефинансирования или продавать часть основных средств.

1. Финансовая устойчивость (Leverage)

Определяется показателем финансового рычага. Чем выше коэффициент, тем эффективней деятельность – при меньшей стоимости активов компания производит больше товаров и услуг.

Финансовый рычаг = Задолженность по займам / Собственные средства

Показатель отличается по отраслям – в каждой своя специфика. Но по предприятиям одного сектора, КОА – определяющий показатель.

Чем ниже задолженность, тем меньше риски для инвесторов. Чем меньше отношение обязательств к собственным средствам, тем ниже риски финансирования и меньше затраты на обслуживание долгов.

При оценке уровня задолженности к собственным средствам, ее сравнивают с показателями конкурентов, работающих в той же сфере бизнеса. Нормальный уровень задолженности в компаниях различных отраслей отличается.

1. Стоимость компании

Enterprise value (EV) – Наиболее часто используемый показатель. Отражает ту сумму, которую нужно заплатить инвестору за приобретение всей компании. Определяется как сумма стоимости акций компании и долговых обязательств, за вычетом инвестиций в другие компании и денежных средств. Деньги и инвестиции вычитаются из стоимости, так как за счет этих средств можно погасить долговые обязательства. EV часто используют для сравнения с EBITDA за прошлый период и с другими компаниями.

При наличии отдельных негативных факторов проводят углубленный анализ с оценкой большого количества показателей.

Вернемся к нашему примеру с Adobe:

После выхода отчетности трейдеры сравнивают данные с прогнозными значениями:

• Если при выходе нового отчета его показатели превышают ожидания экспертов, то цена акций увеличивается.
• Падение данных ниже прогнозируемого уровня приводит к снижению стоимости акций.

Как видно из отчетности корпорации Adobe – компания значительно улучшила свои показатели доходности, и рентабельности. При этом данные отчета превысили не только консенсус-прогноз аналитиков, но и собственные планы корпорации. Результатом стала реакция рынка:

На графике торгов виден ГЭП (разрыв) между торгами 18.10.2017 г. ($153,06) и ценой открытия торгов 19.10.2017 г. – $165,68. Так рынок отреагировал на вышедшую в перерывах между торговыми сессиями отчетность компании.

Книги о финансовых отчетах

Для понимания возможностей использования отчетности при анализе стоимости акций помогут книги, получившие признание экспертов. Зная особенности отчетности, инвестор принимает грамотные решения и не упускает деталей.

1. «Анализ финансовой отчетности компаний» – авторы Бенджамин Грехем, Спенсер Б. Мередит.

Книга представляет собой руководство по анализу отчетности компаний. Это пособие первый раз было выпущено еще в 1937г., но не потеряло актуальность и сегодня. Книга пользуется популярностью и получила высокую оценку экспертов, как руководство для инвесторов на рынке акций. В ней представлены актуальные и по сей день руководства и советы по анализу финансовых отчётов компаний и организаций, составленные знаменитым в своё время экспертом в области инвестиций Б. Грэхемом. Книга написана понятным и простым языком и представляет большую ценность для современных инвесторов. Введение составлено современным специалистом по инвестициям Майклом Ф. Прайсом Книга не большая – 148 страниц, но в ней освещены все важнейшие правила анализа отчетности.

1. «Оценка компаний: Анализ и прогнозирование с использованием отчетности по МСФО» – авторы Ник Антилл, Кеннет Ли.

В этой книге приведены мнения аналитиков финансового рынка о методах оценки стоимости компаний на основе отчетности по стандартам МСФО. Книга – объемный материал на 570 страницах снабженный иллюстрациями. Книга излагает различные точки зрения инвестиционных аналитиков и каким образом будут оцениваться стоимости компаний на основании их финансовых отчётностей в соответствии с МСФО. Приведены примеры страховых, добывающий компаний и банков, использующих МСФО при оценке. Освещены наиболее сложные для анализа активы и обязательства. В книге прорисованы 205 иллюстраций для наглядности и лучшего усвоения материала.

1. «Анализ финансовой отчетности» – автор Н.С. Пласкова.

Книга повествует о современных методах анализа финансовой отчётности. Их практическое применение повысит качество менеджмента различных организаций и способствует образованию оптимальной стратегии управления. Книга предназначена в первую очередь для преподавателей и студентов экономических факультетов, финансовых менеджеров, аналитиков, разного рода инвесторов и других людей, кто связывает свою жизнь с финансовой сферой деятельностью.

Пример торговли по финансовой отчетности

Мы покажем пример реальной торговли на отчётности компании NVIDIA (NASDAQ: NVDA).

С помощью календаря отчетностей находим запланированное событие от компании Nvidia, где указано, что после закрытия торгов будет опубликован отчёт о финансовой деятельности за III квартал 2017 года.

На следующий день, перед самым началом открытия торгов, мы ввели поисковой запрос «Nvidia report» и знакомимся со всеми данными:

Да, все публикуется на английском языке, но если читать в браузере Chrome, то это не проблема, так как есть функция перевода:

Анализируя все положительные значения, делаем вывод, что рост акций неизбежен.

Как и ожидалось цена на акции двинулась вверх! Потратив несколько минут на анализ финансовой отчётности компании можно заработать вполне приличную сумму за короткий срок.

На нашей странице Календарь отчетностей вы найдете дополнительные примеры и пояснения.

Лучшие брокеры для покупки и инвестиций в акции

FinmaxFXFinam EUeToro

Брокер FinmaxFX предлагает огромное количество акций. Большинство брокеров стремится дать доступ только к самым популярным NYSE или NASDAQ, но у FinmaxFX есть огромное количество европейских и азиатских компаний, большое количество индексов со всего мира, и конечно, ценные бумаги с американских бирж, включая и отечественные компании. В России регулируется ЦРОФР.

Брокер предоставляет профессиональную торговую платформу и лучшие условия. Минимальный депозит для открытия счета $250.

Официальный сайт: FinmaxFX

Just2Trade — международный брокер от Finam с европейской регистрацией. Здесь можно покупать более 30 000 акций с более чем 20 бирж и возможностью получать дивиденды. Брокер регулируется ESMA, CySEC, MiFID; максимальное кредитное плечо 1:500. Минимальный депозит для открытия счета $100, при первом пополнении от $500 действуют бонусы до $250.

Официальный сайт: Just2Trade

Брокер eToro предлагает огромное количество акций и ETF на американских, европейских и азиатских рынках. Более чем 12-летний опыт работы и регулирование CySEC, FCA, MiFID, ASIC. По мимо огромного списка акций, для солидных инвесторов есть инвестиционные фонды и другие инвестиционные возможности. Профессиональный брокер для покупки и заработка на ценных бумагах. При регистрации вам необходимо поставить галочку в пункте «Квалифицированный инвестор», это соглашение с условиями европейского регулятора. Минимальный депозит $200.

Официальный сайт: eToro

Вместо вывода

В качестве итога можно ещё раз подчеркнуть то, что свежие финансовые результаты компаний — это важнейший инструмент для трейдеров. Он позволяет им трезво оценить перспективы участников рынка, отыскать новые достойные внимания объекты для инвестиций и успешно вложить в них свои деньги.

Цифры и графики отчётов говорят лучше всех прогнозов аналитиков.

И тот, кто умеет правильно интерпретировать полученную информацию, даже при скромных инвестициях в несколько десятков тысяч долларов, может закрывать торги с прибылью, состоящей из семизначных цифр.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Бухгалтерия промышленного предприятия

• 
• 

Подробности Категория: Б Просмотров: 1809

БУХГАЛТЕРИЯ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ, совокупность записей, регистрирующих и учитывающих в ценностном выражении по определенным принципам и методам хозяйственную деятельность промышленного предприятия. Хозяйственные операции, т. е. изменения в составе средств и, в связанных с распоряжением ими, правовых отношениях, записываются в порядке хронологическом, а также систематическом, т. е. операции распределяются по хозяйственным функциям и процессам на обособленные группы, или т. н. счета. Каждому счету присваивается наименование (номенклатура счетов) соответственно характеру учитываемого процесса или функции.

Наиболее рациональным методом учета является т. н. двойная бухгалтерия, которая облегчает проверку и гарантирует правильность и полноту записей и вместе с тем дает возможность устанавливать ход хозяйственных процессов, положение предприятия и конечный результат операций на каждый момент. Двойная бухгалтерия рассматривает всякую операцию как двухстороннюю сделку между двумя субъектами-счетами, из которых один — дебитор — получает (дебет, приход счета), а другой – кредитор — ссужает определенную сумму (кредит, расход счета). Отсюда ясно, что дебитование одного счета всегда сопровождается кредитованием какого-либо другого счета; между счетами устанавливаются определенные сочетания (корреспонденция счетов), и сумма дебетов всех счетов равняется сумме кредитов всех счетов или, как технически выражаются, суммы балансируются.

Корреспонденция счетов промышленного предприятия одновременно выявляет производственную деятельность предприятия в системе производственных счетов, коммерческие и финансово-расчетные его операции, организационные и правовые взаимоотношения предприятия со своими составными частями и государственной казной (счета капиталов, взаимных расчетов и др.) и вообще весь ход оперирования средствами и конечные результаты. В частности счет капитала выражает в капиталистическом предприятии долю владельца в общей массе средств; в наших же государственных предприятиях он указывает на размер средств, выделенных государством данному промышленному предприятию как обособленному юридическому лицу.

Типовая схема корреспонденции счетов промышленного предприятия нагляднее всего представляется на прилагаемой схеме по т. н. шахматной форме.

На этой схеме в первых графах, вертикальной и горизонтальной, помещены в одном и том же последовательном порядке наиболее употребительные, типовые счета (в горизонтальной графе для сокращения места проставлены лишь их номера). Обычно в горизонтальной графе помещаются названия кредитовых счетов, а в вертикальной — названия дебетовых, так что по горизонтальным линиям располагаются дебетовые суммы, а по вертикальным столбцам — кредитовые. Крестиками обозначены наиболее часто встречающиеся сочетания счетов (обороты). Так, например, из горизонтальной дебетовой линии видно, что на счет производства (№ 18) поступают: материалы и топливо (№ 5), полуфабрикаты (№ 6), заработная плата (№ 12), цеховые и прочие расходы (№№ 14 и 16). С другой стороны, из вертикальной кредитовой колонки того же счета видно, что из производства могут выходить: материалы и топливо (т. е. возвращаются угары, отбросы и т. п.), полуфабрикаты (для переработки в другом производстве) и готовые товары (№ 7). Обороты по №№ 19—24 показывают источники образования отдельных капиталов и способы их расходования. Номенклатура счетов приведена в сжатом виде по главным группам, которые, в свою очередь, детализируются в текущем учете по более мелким рубрикам. Например, счет имущества (№ 1) может подразделяться: на здания, оборудование, хозяйств, инвентарь и т. п. Разумеется, схема не исчерпывает всех могущих встретиться на практике оборотов.

I. Организация бухгалтерского учета. Бухгалтерия является важным элементом организации всякого предприятия. «Ведение книг, как средство контроля и идеального объединения всего процесса, становится тем необходимее, чем более процесс расширяется до общественных размеров и чем более он утрачивает свой чисто индивидуальный характер» (Маркс). Бухгалтерия промышленного предприятия, по нашему законодательству, строится на принципе самостоятельного счетоводства отдельных производственных предприятий (заводов, фабрик и т. д.), входящих в состав треста, но при соблюдении единства баланса всего треста. Отчеты предприятий являются в данном случае также и отчетами по использованию полученных от треста средств на осуществление производства. Расчеты между трестами и его предприятиями группируются в счете взаимных расчетов. При нашей системе управления государственными предприятиями бухгалтерия отдельных хозяйственных органов должна доставлять материал для составления сводных балансов и отчетов по целым отраслям, а затем — по всей государственной промышленности, и наконец, по всему вообще народному хозяйству . Для обеспечения в бухгалтерии промышленного предприятия необходимого единообразия основные директивы даются по всей линии государственной промышленности, и кроме того по вопросам бухгалтерского учета установлена система непосредственного подчинения бухгалтера предприятия бухгалтеру треста, а этого последнего — выше стоящим счетным инстанциям.

Для выполнения своей задачи бухгалтерия промышленного предприятия пользуется общеустановленными средствами счетоводства. Записи ведутся в книгах, на карточках или на отдельных листах на одном из живых языков, причем государственным предприятиям не возбраняется и употребление шифра. Все записи д. б. документально обоснованы. Книги, карточки или листы, содержащие запись всех без исключения операций, называются основными, в отличие от вспомогательных, в которых регистрируются лишь известные категории операций (товарные, кассовые, вексельные и т. п.). Системы книг применяются разные, известные в общем счетоводстве: журнал и главная (т. н. итальянская форма счетоводства), кассовый журнал и мемориал (немецкая форма), особые журналы для отдельных крупных хозяйственных процессов и функций, например покупок, продаж, векселей, кассы и т. п. (французская форма), журнал-главная (американская форма). В последнее время получают распространение машины.

II. Учет производства. Центральную роль в бухгалтерии промышленного предприятия играет учет производства, имеющий своей задачей показать все развертывание производственного процесса и отразить все его стадии. Какие именно стадии признается необходимым учитывать, зависит от особенностей предприятия, но основные указания для этого даются в директивах по калькуляции для каждой из отраслей государственной промышленности. Затраты на производство устанавливаются и учитываются как по месту, так и по виду издержек. По месту издержек затраты подразделяются на цеховые расходы по основным, подготовительным, обслуживающим и т. п. цехам и на общезаводские расходы, т. е. расходы, не могущие быть отнесенными непосредственно на то или другое производство или цех. По способу разнесения затраты на производство делятся на прямые и косвенные.

Отдельные элементы производства учитываются следующим образом. Сырье, топливо и материалы, разгруппированные по видам и сортам, приходуются и расходуются по фактической себестоимости, включая и стоимость их доставки. Обнаруженные в процессе производства обычные излишки и потери относятся на производство, оказавшиеся же впоследствии при инвентаризации — относятся на счет случайных доходов и расходов. Износ орудий производства данного цеха или предприятия в соответственной доле амортизации сносится на стоимость продукции, выпущенной за тот же период. По учету труда бухгалтерия промышленного предприятия имеет задачу определить, во-первых, размер причитающейся на основании существующих правил заработной платы, куда входит не только тарифная оплата за проработанное время, но и все другие виды оплаты; во-вторых, т. н. накладные расходы на рабочую силу, которые включают оплату отпусков, перерывов для кормящих женщин, проездные, квартирные и т. п., и, в третьих, т. н. начисления на заработную плату, куда входят всякие обязательные отчисления на социальное страхование, на культурно-просветительные нужды и т. п. Все затраты на производство учитываются по их видам на особых счетах, откуда они впоследствии переносятся в соответственных долях либо на производство данного продукта непосредственно, либо на цеховые и общезаводские расходы, связанные с его производством. В конечном итоге на дебет счета производства попадают все затраты на производство по материалам, топливу, заработной плате, цеховым и фабрично-заводским расходам, амортизации и пр., причем некоторые из них сами по себе являются комплексными. Если и последние разложить на составные элементы, то получится стоимость производства по элементам. По всем этим данным учета составляют сводный отчет по производству, который показывает как общую стоимость производства по отдельным составным его частям, так и стоимость производства по элементам затрат. Производство выпускает или готовый для реализации фабрикат (товар) или промежуточный продукт, направляемый для переработки в другой цех данного предприятия или другое предприятие. Какой именно вид продукции получается в процессе производства (готовые изделия, полуфабрикаты или сырье), в нашей практике устанавливается в зависимости от хозяйственно-производственной роли их. По терминологии ВСНХ, готовыми изделиями называются лишь те, которые предназначаются для сбыта; полуфабрикатами — предметы, предназначенные для последующей переработки, хотя бы в данном отдельном предприятии треста они являлись вполне законченными продуктами, и, наконец, сырьем или материалом (в зависимости от вида и обработки) — все, что поступает извне для последующей переработки.

Стоимость выпускаемых продуктов сносится со счета производства на счета продуктов. Ясно поэтому, что стоимость продуктов плюс остаток незаконченного производства должны равняться общему дебету производства. Счет производства является т. о. собирательным переходным счетом, в котором суммируются все производственные затраты, предварительно систематизированные. По мере завершения производства счет показывает в остатке размер незаконченного производства и этим остатком в конце года закрывается (балансируется). Следовательно, он является замкнутым балансом, показывающим в развернутом виде весь производственный процесс и его элементы. Так как он указывает стоимость всего производства и сумму выпущенной продукции, то он дает материал для калькуляции.

В способе учета производства, применяемом у нас в настоящее время, в основу учета положены стадии производственного процесса, а элементы затрат выявляются внесистемно. Возможен, однако, и другой способ (практиковавшийся одно время и в нашей государственной промышленности), при котором бухгалтерский учет ведется по элементам затрат, а стоимость производства по отдельным стадиям определяется внесистемно. Учет по стадиям производства диктуется интересами возможно лучшего управления производством и наблюдения за его отдельными участками, учет же по элементам затрат более удобен для планирования заготовительной деятельности, для наблюдения за отдельными ценообразующими факторами себестоимости и т. п.

III. Учет строительных работ. Учет строительства и капитальных ремонтов принципиально лишь немногим отличается от учета производства. Продукцией в данном случае является новое строение или законченный ремонт. Счетом, суммирующим (синтезирующим) все отдельные стадии строительства и затраты по видам их, является счет капитальных затрат, напоминающий по своей природе и строению счет производства. В развитие основного счета по строительству и капитальным затратам ведется детальный учет по новым постройкам, достройкам, перестройкам, установкам и монтажу машин, переоборудованию и т. д., а для отражений способа производства этих работ они отдельно учитываются по группам хозяйственного и подрядного способов.

IV. Баланс. На основании учета по правилам двойной бухгалтерии составляется баланс, указывающий состояние и принадлежность всех средств предприятия на определенный момент. Средства состоят из разного рода имущества, товарных, материальных и денежных ценностей, и прав по отношению к должникам. По принадлежности средства делятся на собственные (капиталы и фонды) и заемные (кредиторы). Средства показываются в активе баланса, а принадлежность в пассиве. Актив и пассив баланса дают одинаковые итоги.

Первоначальный баланс составляется на основании непосредственного подсчета в натуре, описи, оценки и проверки всех средств, прав и обязательств, предоставляемых учреждаемому предприятию. По разнице актива и кредиторских сумм определяется размер уставы, капитала для баланса трестов или счет правления треста по полученным от него средствам по балансу предприятия.

Составленный т. о. баланс называется инвентарным, а после его надлежащего утверждения служит вступительным (начинательным, входящим) балансом, которым начинается последующий текущий учет. В процессе текущей оперативной работы между статьями баланса происходят различные перемещения. Для более, полного освещения характера этих перемещений вводят ряд дополнительных счетов, называемых калькуляционными, переходящими и статистическими. Если подсчитать обороты по всем счетам и показать их в систематизированном виде и сальдо по ним, то получим книжный (называемый также проверочным или пробным) баланс. Последний важен не только для проверки бухгалтерской правильности записей, но еще в большей степени для ориентации руководителей в общем ходе дела на даты этих балансов. Для такой ориентации книжный баланс подлежит т. н. «очистке». По схеме ВСНХ СССР для промышленных предприятий такой «очистке» подлежат гл. образом счета: А) расходы к распределению с детализацией: 1) заработная плата, 2) накладные расходы на рабочую силу, 3) начисления на заработную плату, 4) акцизы, налоги и сборы, 5) страхование, 6) транспорт, 7) текущий ремонт, 8) амортизация, 9) цеховые расходы, 10) общезаводские расходы, 11) общеадминистративные расходы правления, 12) торговые расходы, 13) проценты за кредит, 14) расходы по содержанию консервированных предприятий, 15) расходы за счет фонда улучшения быта рабочих и служащих («фубр»), 16) расходы разные и 17) расходы будущих лет. Все перечисленные статьи могут дать остатки (сальдо) исключительно дебетовые, и поэтому их остатки всегда будут в активе баланса. Наоборот, статьи: А) доходы с детализацией: 1) выпуск продукции, 2) продажа изделий, 3) доходы от выполнения заказов, 4) продажа материалов, 5) проценты полученные, 6) доходы разные и случайные, 7) доходы будущих лет — всегда дают остатки (сальдо) кредитовые и показываются в пассиве баланса. Для «очистки» книжного баланса расходы к распределению, показанные выше под №№ 1—10, относятся на производство или содержание аппарата правления треста, № 15 — на «фубр», №№ 11—14 и 16 — на убытки, а № 17 оставляется на балансе самостоятельной статьей. Остатки по статьям «доходов» относятся к прибыли, кроме доходов будущих лет, оставляемых на балансе. Счет производства покажет т. о. стоимость остатка незаконченного производства на число проверочного баланса, а счет прибыли и убытка покажет ориентировочный результат на это же число. Все эти подсчеты делаются, однако, без всяких проводок и записей по книгам.

К концу операционного года эти счета по проверочному балансу обязательно закрываются путем разноски остатков примерно по описанной схеме. Остатки баланса проверяются в натуре и с контрагентами и в случае надобности исправляются по фактическому состоянию, причем разницы относятся на убытки и прибыли. Полученный реальный баланс называется заключительным, или генеральным. В заключительном балансе производственного предприятия, входящего в состав треста, результаты показывают, в сущности, экономию или перерасход против той цены продукции, которая была принята в основу расчетов между трестом и его предприятиями в нарядах-заказах. При утверждении баланса производится распределение прибыли и покрытие убытков треста. Убытки покрываются резервным капиталом, а при недостаточности последнего оставляются на балансе и погашаются прибылями будущих лет. Уменьшение убытками уставного капитала возможно только в особом порядке.

Заключительные балансы составляются ежегодно на дату, предусматриваемую уставами предприятий, по нашему законодательству в полуторамесячный срок со дня окончания отчетного периода для производственных предприятий и в трехмесячный срок для промышленных предприятий (трестов). Отсрочки допустимы только в исключительных случаях, с разрешения соответствующих учреждений, на срок не свыше трех месяцев.

Балансы производственных предприятий представляются в правление треста, а балансы трестов — учреждению, в ведении которого последние состоят, и в соответственные органы Наркомфина. Утверждение баланса должно последовать в трехмесячный срок со дня его представления. После окончательного утверждения заключительного баланса и разноски результатов по счетам, с распределением прибылей и покрытием убытков, баланс отражает фактическое состояние к началу следующего года и является окончательным заключительным балансом для истекшего отчетного года и вступительным на следующий отчетный год. Если же предприятие ликвидируется, то заключительный его баланс является ликвидационным.

Баланс показывает статическое состояние предприятия на определенный момент — дату баланса. Освещение деятельности предприятия содержится в отчете. Годовой отчет состоит из баланса с приложениями. По схеме, установленной ВСНХ СССР для подведомственных предприятий, приложения должны освещать всю деятельность предприятия, т. е. его производственную работу, в частности — рационализацию, воспроизводство основного капитала (как по линии капитальных ремонтов, так и нового строительства), калькуляцию и себестоимость продукции, производительность труда и уровень заработной платы, качество продукции, реализацию продукции, материальное снабжение, финансово-экономическое положение и, наконец, конечные результаты годовой работы. Обычно приложения к балансу даются на отдельных таблицах по известной форме.

В отличие от балансов капиталистических предприятий в балансах наших трестов и их предприятий нет стоимости земельных участков, месторождений ископаемых, лесов и вод, т. к. они, по нашему законодательству, изъяты из гражданского оборота и предоставляются лишь в пользование. Однако их площадь обязательно должна показываться в уставах, отчетах и балансах. В балансах особо выделяются т. н. забалансовые статьи. Сюда относятся ценности, права и обязательства, в отношении которых предприятие ограничено правом пользования и распоряжения (например, арендованное или залоговое имущество, комиссионные товары, ценности на хранении), а также условные права и обязательства (например, гарантийные векселя).

После утверждения баланс подлежит обязательной публикации. Частные и концессионные предприятия, обязанные публичной отчетностью, также представляют в органы НКФ по принадлежности свои балансы и после рассмотрения публикуют их. Вместе с балансом публикуется таблица прибылей и убытков.

Анализ баланса состоит: а) из формальной проверки правильности и документальной обоснованности записей, правильности инвентаризации, оценки и т. п. и б) из подробного разбора хозяйственной деятельности и состояния предприятий с оценкой их работы по всем вопросам годового отчета. Для этого требуется внимательное изучение соотношения отдельных статей баланса в связи с пояснениями, заключенными в приложениях. При этом анализе сопоставляются также балансы за предыдущие периоды для выяснения хода развития дела, а равно сравниваются балансы однородных хозяйств. Уметь читать и анализировать баланс является совершенно необходимым для всякого деятеля, соприкасающегося с промышленностью, а для хозяйственников, техников и экономистов — в первую очередь.

По установившейся за последние годы практике органы ВСНХ после утверждения балансов составляют сводные балансы по подведомственным им трестам, по отраслям и по всему району, а ВСНХ СССР составляет общие сводные балансы по всей подведомственной ему государственной промышленности. Эти сводные балансы содержат богатейший материал для изучения отдельных отраслей и всей нашей промышленности в целом.

Бухгалтерская отчетность

Все темы данного раздела:

Понятие экономического анализа
Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, базирующихся на законах развития и функционирования систем и направленных на познание методологии

Характеристика основных приемов и методов экономического анализа
Сравнение – сопоставление изучаемых данных и фактов хозяйственной жизни. Различают горизонтальный сравнительный анализ, который применяется для определения абсолютных и относительных отклоне

Методика факторного анализа
Все явления и процессы хозяйственной деятельности предприятий находятся во взаимосвязи и взаимообусловленности. Одни из них непосредственно связаны между собой, другие косвенно. Отсюда важным метод

Экономический анализ и его роль в управлении организацией
Экономический анализ (иначе — анализ хозяйственной деятельности) играет важную роль в повышении экономической эффективности деятельности организаций, в укреплении

Метод экономического анализа
Слово «метод» пришло в наш язык из греческого языка. В переводе оно означает «путь к чему-либо». Следовательно, метод представляет собой как бы способ достижения поставленной цели. Применительно к

Задачи, последовательность проведения и порядок оформления результатов экономического анализа
Наиболее полным и глубоким является внутренний (внутрихозяйственный) анализ, проводимый, как правило, функциональными отделами и службами данной организации. Поэтому перед внутренним анализом стоят

Финансовый и управленческий экономический анализ
Экономический анализ может быть подразделен на различные виды в соответствии с определенными признаками. Прежде всего экономический анализ принято подразделять на два основных вида —

Виды экономического анализа в зависимости от функций и задач анализа
В зависимости от содержания, функций и задач анализа, выделяют также следующие виды анализа: социально-экономический, экономико-статистический, экономико-экологический, маркетинговый, инвес

Экономический анализ в зависимости от времени проведения
В зависимости от времени проведения анализа (иначе говоря, от периодичности его осуществления) различают: предварительный, оперативный, итоговый и перспективный анализ.

Виды экономического анализа в зависимости от методики исследования
В зависимости от используемой методики исследования объектов в экономической литературе принято подразделять анализ хозяйственной деятельности на следующие виды: количественный, качественный, экспр

Динамический и статический экономический анализ
По своему характеру экономический анализ можно подразделить на два следующие: динамический и статический. Первый вид анализа основывается на исследовании экономических показателей,

Оперативный экономический анализ
Оперативный экономический анализ применяется на всех уровнях управления. Доля оперативного анализа в принятии оптимальных управленческих решений возрастает с приближением к отдельн

Итоговый экономический анализ
Очень важную роль в разработке оптимальных управленческих решений играет итоговый, последующий анализ. Важнейшим источником информации для проведения такого анализа является отчетн

Все эти изменения, имевшие место по сравнению с предыдущими периодом, свидетельствуют о повышении эффективности функционирования предприятия
В качестве обобщающего показателя эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия используем уровень рентабельности, как отношение чистой прибыли к сумме

Разновидности факторного анализа
Экономический анализ, изучающий влияние отдельных факторов на экономические показатели, называют факторным анализом. Основными разновидн

Факторный экономический анализ
В экономическом анализе те признаки, которые характеризуют причину, носят название факторных, независимых. Те же признаки, которые, характеризуют следствие, принято называть результатными, зависимы

Факторы, влияющие на эффективное функционирование предприятия
В условиях рыночной экономики на эффективность работы предприятия влияют различные факторы, которые классифицируются по определенным признакам. В зависимости от направленности дейс

Группировка ЭП
Структура экономических показателей носит весьма разветвленный характер, показатели разделяются на группы по ряду признаков. В соответствии с делением экономической науки на макроэкономику

Система формирования экономических показателей как база анализа
Анализ хозяйственной деятельности предприятия по существу представляет собой изучение определенных экономических показателей, характеризующих различные стороны этой деятельности. Э

Виды экономических показателей
Экономические показатели подразделяются на два основных вида — натуральные и стоимостные (денежные) в зависимости от того, какие измерители используются при исчисл

Объемные и удельные экономические показатели
Экономические показатели подразделяются на два вида — объемные и удельные в зависимости от приведения показателей. Так, например, объем выпуска продукции,

Отражение деятельности предприятия в экономических показателях
Экономические показатели подразделяются в соответствии с теми сторонами деятельности предприятия, которые они характеризуют. Например, существуют показатели, отражающие доходность, прибыльность, ре

Информационное обеспечение экономического анализа
Анализ хозяйственной деятельности организаций проводится путем изучения экономической информации, в которой находят отражение различные стороны функционированияэти

Финансовые отношения с другими предприятиями и организациями
Включают отношения с поставщиками, покупателями, строительно-монтажными и транспортными организациями, почтой и телеграфом, внешнеторговыми и другими организациями, таможней, фирмами иностранных го

Финансовые отношения внутри предприятия
Включают отношения между филиалами, цехами, отделами, бригадами и т.д., а также отношения с работниками и собственниками. Отношения между подразделениями предприятия связаны с оплатой работ и услуг

Финансовые отношения внутри объединений предприятий и организаций
Финансовые отношения внутри объединений предприятий и организаций — это отношения предприятий с вышестоящей организацией, внутри финансово-промышленных групп, а также холдинга. Финансовые

Отношения с финансово-кредитной системой государства
Отношения с финансово-кредитной системой государства многообразны. Эта система включает следующие звенья: бюджетное, кредитное, страховое, а также фондовый рынок. Отношения с бюдже

Виды финансовых отношений по степени обязательности
С точки зрения обязательности все финансовые отношения организации следует классифицировать на: § добровольные; § добровольно-принудительные; § принудительные. К

Внеоборотные активы предприятия

Внеоборотные активы фирмы
Осуществление эффективной деятельности фирмы возможно при наличии определенных экономических ресурсов, используемых для производства продукции или оказания услуг. В экономической литературе все, чт

Оборотные активы
Оборотные активы обеспечивают непрерывность кругооборота капитала. Оборотные активы — сов

Анализ оборотных активов
Оборотные (текущие, мобильные) активы показываются во втором разделе актива баланса. Их анализ следует начать с группировки этих активов по степени их ликвидности,

По производственным запасам
§ Неравномерная, досрочная и некомплектная поставка сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, топлива, а также завоз их по транзитным нормам, значительно превышающим потребность данной завышение

По незавершенному производству и полуфабрикатам собственного изготовления
§ Некомплектность деталей, узлов, полуфабрикатов. § Перевыполнение плана по валовой продукции. § Создание заделов незавершенного производства по дополнительным и заказам, не преду

По готовой продукции
§ Неритмичность производства продукции. § Перевыполнение плана по выпуску товарной продукции. § Неполная обеспеченность объема выпускаемой продукции договорами на ее сбыт.

Капитал предприятия
Капитал предприятия можно рассматривать с нескольких точек зрения. Прежде всего, целесообразно различать

Собственный и заемный капитал
Средства, обеспечивающие деятельность предприятия, обычно делятся на собственные и заемные. Собственный капитал предприятия представляет собой стоимость (денежную оценку)

Основной и оборотный капитал
Капитал в материально-вещественном воплощении подразделяется на основной и оборотный капитал. К основному капиталу относятся материальные факторы длительного пользования,

Коэффициент финансовой зависимости
где Кз — заемный капитал; Кс — собственный капитал; Кфз — характеризует финансовую зависимость предприятия от внешних займов. Чем выше К

Финансовый риск
Оценка финансовой структуры капитала неразрывно связана с расчетом финансового риска. Расчет эффекта финансового рычага дает количественную оценку финансо

Финансовое состояние предприятия
Финансовое состояние предприятия — это движение денежных потоков, обслуживающи

Прибыль — это разница между выручкой от реализации и текущими затратами
Рентабельность — это отношение прибыли к текущим затратам. Прибыль и рентабельность — два взаимодополняющих показателя, которые комплексно оценивают финансовое состояние п

Соотношение темпов производства и финансового состояния предприятия
Выручка от реализации продукции формирует прибыль, которая является основным показателем финансового состояния предприятия. Прибыль — финансовый критерий эффективн

Анализ финансового состояния предприятия
Смыслфинансового анализа — в оценке и прогнозировании финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского учета и отчетности. Основные задачи финан

Влияние эффективности использования ресурсов предприятия на его финансовую устойчивость
Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменя

Оценка финансового состояния предприятия
Финансовое состояние предприятия — это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к погашению долговых

Типы финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость организации определяется уровнем ее финансовой независимости и уровнем ее платежеспособности. Уровень финансовой независимости определяется соотнош

Типы финансовой устойчивости предприятия
Тип финансовой устойчивости Используемые источники покрытия затрат Краткая характеристика Абсолютная финансовая устойчивость. Имее

Коэффициент капитализации
Коэффициент капитализации, или коэффициент соотношения привлеченных (заемных) и собственных средств (источников). Он представляет собой отношение всего привлеченного капитала к соб

Анализ платежеспособности и ликвидности организации
Платежеспособность и ликвидность являются основными характеристиками финансового состояния орга

Платежеспособность предприятия
Важным показателем, характеризующим платежеспособность и ликвидность предприятия, является собственный оборотный капитал, который определяется как разность между оборотными активам

Банкротство
Решения, принимаемые в соответствии с рассмотренной системой критериев о признании организаций неплатежеспособными, служат основанием для подготовки предложений о финансовой поддержке неплатежеспос

Ликвидность предприятия
Предприятие счистается ликвидным, если она может погасить свою краткосрочную кредиторскую задолженность за счет реализации оборотных (текущих) активов. Предприятие может б

Уточненный (промежуточный) коэффициент ликвидности
Он исчисляется как отношение денежных средств, быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот показатель отражает ту часть

Коэффициент текущей ликвидности
Общий коэффициент ликвидности, или коэффициент покрытия характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами. Это отношение фактической стоимости всех оборотных сре

Ликвидность баланса
На текущую платежеспособность предприятия непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязател

Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса
Активы Пассивы Показатель Составляющие (строки формы №1) Показатель Состав

Анализ эффективности инвестиций и источников их финансирования
Понятие «инвестиции» ведет свое происхождение от латинского слова invest, которое означает «вложение». Следовательно, инвестиции представляют собой вложения каких-либо сре

Инвестиционная деятельность фирмы
Яндекс.ДиректВедение и составление протоколов Помощь с составлением протоколов. Онлайн-консультация бесплатно! Звоните! Адрес и телефон rossovet.ru Уникальные участки у озера! Отличный поселок экон

Анализ эффективности капитальных вложений
Основным видом инвестиций являются капитальные вложения. Капитальными вложениями называются инвестиции, направлкаенные на п

Проект капитальных вложений и его анализ
Любые проекты, осуществляемые в области капитального строительства, вначале проходят экспертную проверку, которая представляет собой начальный этап анализа

Оценка эффективности капитальных вложений
В экономической литературе рассматриваются различные виды эффективности проектов капитальных вложений. Так, выделяются общественная, коммерческая и бюджетная эффективность. Эти пон

Анализ общих показателей себестоимости
Одним из важнейших разделов экономического (управленческого) анализа деятельности промышленных предприятий является изучение себестоимости выпускаемой и ре

Анализ затрат на 1 рубль товарной продукции
Затраты на 1 рубль товарной продукции — относительный показатель, характеризующий долю себестоимости в составе оптовой цены продукции. Он исчисляется по следующей формуле:

Анализ материальных затрат
Основное место в себестоимости промышленной продукции занимают материальные затраты, т.е. затраты на сырье, материалы, покупные полуфабрикаты, комплектующие изделия, топливо и энергию, приравненную

Анализ затрат на заработную плату
При анализе необходимо дать оценку степени обоснованности применяемых на предприятии форм и систем оплаты труда, проверить соблюдение режима экономии в расходовании средств на оплату труда, изучить

Анализ расходов по обслуживанию производства и управлению
К этим расходам относятся, в основном, следующие статьи калькуляции себестоимости продукции: § а) расходы на содержание и эксплуатацию оборудования; § б) общепроизводственные расх

Расходы по содержанию и эксплуатации оборудования
Таблица №21 (тыс. руб.) Состав расходов: По плану Скорректированный план Фактически Отклонение о

Общепроизводственные расходы
Таблица №22 (тыс. руб.) Показатели Смета (план) Фактически Отклонение (3-2)

Общехозяйственные расходы
Таблица №23 (тыс. руб.) Показатели Смета (план) Фактически Отклонения (4 — 3)

Экономические затраты фирмы и себестоимость продукции
Фирма, вкладывая средства в производственные факторы использует их для производства конкурентоспособной продукции. Денежное выражени

Полная (коммерческая) себестоимость
Классификация производственных затрат — это расчленение и объединение в отдельные группы различных затрат на производство однородных по определенному признаку. Себестоимость продук

Анализ прибыли от основной деятельности
Прибыль и убытки представляют собой финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия. Основными задачами анализа прибыли являются: § проверка обоснова

Маржинальный доход
При анализе прибыли от реализации товарной продукции следует определить такой показатель, как маржинальный доход. Маржинальный доход представляет собой разность между выручкой от р

Эффект операционного рычага
Необходимо также рассмотреть такой показатель, как эффект операционного рычага (производственный леверидж). Он характеризуется соотношением маржинального дохода и прибыли. Эффект о

Резервы увеличения прибыли и повышения уровня рентабельности
Предприятия могут получать финансовые результаты (прибыли или убытки), не связанные с реализацией продукции, работ и услуг. Сюда относятся, в частности, прибыли и убытки от так называемой прочей ре

К чрезвычайным доходам относятся: § страховые возмещения; § стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему ис

Анализ использования прибыли
На объем прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (чистой прибыли) влияют прежде всего, сумма налогооблагаемой прибыли, а также ставка налога на прибыль. Если налогооблагаемая прибыл

Понятие прибыли

Прибыль и ее роль
Прибыль — одна из важнейших экономических категорий рыночной экономики, может быть, самой важной, так как прибыль является целью предпринимательской деятельности, ее смыслом. Предпринимательство, в

Функции прибыли
Как экономическая категория прибыль отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства в форме денежных накоплений, и вы

Источники прибыли
Существует три основных источника получения прибыли: Первый источник образуется за счет монопольного положения предприятия по выпуску той или иной продукции или уникальнос

Виды прибыли
В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденным приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. № 43н, а также уточнениями 2003 г. введена

Доходы и прибыль предприятия
1.1. Цели, задачи и источники анализа основных фондов Состояние и использование основных фондов — один из важнейших асп

Наличие, движение и динамика основных фондов
Группы основных фондов промышленного предприятия Наличие на начало года, тыс руб Поступление за год, тыс руб Выбыло за год,

Анализ степени обновления, выбытия, прироста и изношенности основных фондов
Показатели На нач.года На кон. года Изменения 1. Первоначальная (восстановительная) стоимость основн

Анализ возрастного состава основных фондов
Возрастные группы, лет Виды оборудования единиц 1 2 3 4 5 6

Расчет влияния факторов на уровень динамики основных фондов
оказатели Прошлый год Отчетный год Отчета год к прошл., % 1.Объем продукции (работ, услуг), тыс. руб.

Анализ обеспеченности оборудованием и его использования
Показатели По плану Фактически Откл.от плана 1. Количество наличного оборудования, ед. 1618 1

Расчет влияния трудовых факторов на объем выпуска продукции
N Q года t см Вч Vвп 1700 230 7,9 34,305

Анализ состояния запасов материальных ресурсов
Материалы Среднесуточный расход Фактический запас Норма запаса, дни Отклонение от максимальной нормы

Анализ использования материальных ресурсов на выпуск изделия
Показатели План Отчет Изменения 1. Выпуск изделий, шт. 33000 37000

Анализ факторов и резервов увеличения выпуска и реализации продукции
4.1. Задачи и источники анализа производства и реализации продукции (работ, услуг) Успех или неуспех хозяйствующего субъекта зависит от того, насколько тщательно изучены и определ

Анализ обобщающих показателей качества продукции
Показатели За предыдущий год За отчетный год План Факт 1. Объем продукции (рабо

Анализ динамики рекламации
Показатели Предыд. год Отчет. год 1. Объем реализованной продукции в действующих оптовых ценах, тыс.руб. 11140

Анализ затрат на производство по экономическим элементам
В основе классификации затрат по экономическим элементам лежит признак экономической однородности затрат, независимо от того, где эти затраты осуществлены. Источником информа

Анализ уровня и динамики рентабельности хозяйствующего субъекта. Резервы увеличения финансовых результатов
­ Конец страницы 244 ­ ¯ Начало страницы 245 ¯ 1.1. Цели и методы финансового анализа. Содержание финансового анализа Качество принимаемых управленческих реше

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
­ Конец страницы 277 ­ ¯ Начало страницы 278 ¯ 2.1. Анализ финансового состояния: роль и значение анализа. Задачи анализа финансового состояния Развитие рыноч

Движение собственного капитала
Источник средств Остаток на начало года Поступило за год Использ. в отч.году Остаток на конец года Изменения за отч.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности
Санитарно-эпидемиологическое заключение №77.99.02.953.Д 002261.04.01 or26.04.2001. Лицеюия ИД № 06473 от 19 декабря 2001 г. Подписано в печать 25.12.2002. Формат 60х841

Финансовая отчетность (финансовые отчеты) компании

Статьи > Статьи по теме «Экономика и финансы» > Финансовая отчетность (финансовые отчеты) компании

Александр Карпов, директор и ведущий консультант Компании РиК, президент Ассоциации эффективного бизнеса, основатель бизнес-школы «Первая школа предпринимателей»
rik-company.ru
Как бы этого не хотелось владельцам бизнесов и руководителям компаний, нет какого-то одного основного управленческого отчета и тем более одного, ключевого финансово-экономического показателя, по которому можно было бы оценивать эффективность работы компании в целом.
Безусловно, специально для собственника и руководителя компании можно сделать отдельный отчет, в котором были бы только самые важные показатели. Их еще называют стратегическими. Причем в состав стратегических показателей могут включаться не только финансово-экономические. Например, среди стратегических показателей может быть доля рынка компании.
Тем не менее, если вести речь о финансово-экономическом аспекте деятельности компании, то не существует какого-то одного отчета, полностью раскрывающего эту несомненно важную составляющую.
На самом деле, как и в случае со стратегическими показателями компании, можно сделать один отчет, в который поместить ключевые финансово-экономические показатели компании. К тому же достаточно часто стратегические показатели в основном состоят из финансово-экономических.
Но все-таки нужно понимать что это за показатели, откуда они берутся и как их можно использовать. Для этого все равно придется обратиться к соответствующим отчетам.
Итак, финансово-экономическое состояние любой компании характеризуется тремя важнейшими срезами.

финансовый результат (или прибыль), который зарабатывает компания;

финансовый поток, который создает компания;

финансовое положение компании (какими активами она располагает и из каких источников они профинансированы).
Соответственно в любой компании должно быть три финансовых отчета (см. Рис. 1):

отчет о доходах и расходах (прибылях и убытках);

отчет о движении денежных средств;

баланс.
Рис. 1. Финансовые отчеты компании

Отчет о прибылях и убытках (доходах и расходах)

Один из финансовых отчетов, на который обязательно нужно обращать – это отчет, содержащий информацию о финансовом результате (прибыли) компании. Называется он отчет о доходах и расходах или отчет о прибылях и убытках. Иногда его так и называют – отчет о финансовых результатах.
С помощью отчета о финансовых результатах можно проанализировать эффективность текущей деятельности компании, т.к. он содержит такие ключевые показатели работы как чистая прибыль и рентабельность продаж (чистая прибыль/выручка от реализации).
Рентабельность продаж показывает сколько копеек с рубля продаж зарабатывает компания. В отчете о прибылях и убытках отражаются все доходы и расходы компании, а также суммы начисленных дивидендов собственника.
Все показатели в отчете о доходах и расходах представлены без НДС, поскольку НДС не является ни доходом, ни расходом компании.
Пример формата укрупненного отчета о финансовых результатах представлен в таблице 1. Естественно, он может детализироваться по статьям расходов. Кроме того, выручка от реализации также может «разворачиваться» по важным для компании аналитикам.
Таблица 1. Пример формата укрупненного отчета о доходах и расходах

Выручка от реализации – это доход от основной деятельности. Именно доход, а не поступившие средства.
Операционные расходы компании включают в себя производственные, коммерческие и административно-управленческие. Последние могут называться и по другому: административные, управленческие, общефирменные, общехозяйственные.
Термин «производственные» возможно не совсем удачный в том смысле, то для торговых компаний, а также для компаний, оказывающих услуги, он вроде как не совсем подходит.
Тем не менее, это уже давно общепринятый термин. Можно сказать, что производственные расходы – это те расходы, которые должна понести компания, чтобы у нее появилась возможность продать.
Таким образом, в случае с торговое компанией это расходы на закупку и доставку (и все, что с этим связано) товара до склада компании. Для компаний оказывающих услуги, производственными расходами считаются все те расходы, которые возникают непосредственно при выполнении соответствующих работ.
Операционная прибыль (или прибыль от реализации) показывается насколько эффективно организована текущая деятельность компании, пока без учета процентов по кредиту, а также возможных внереализационных доходов и расходов.
Кстати, у компании может и не быть внереализационных доходов и расходов или они могут возникать только эпизодически.
Еще раз нужно обратить внимание на то, что именно в отчете о доходах и расходах отражается величина начисленных дивидендов. Иными словами – это та доля от чистой прибыли, которую собственники компании решили взять себе, а не направить на дальнейшее развитие компании.
Но это не значит, что эту сумму владельцы компании реально получили в виде денег. Они могут рассчитывать на эту сумму, но получить они ее могут и позже, когда в компании будут деньги. А может быть они ее уже получили авансом (полностью или частично).
Таким образом, именно на основе отчета о доходах и расходах модно судить, сколько же зарабатывает компания, а значит, на какую величину дивидендов в принципе могут рассчитывать ее владельцы.
То есть нельзя определять размер дивидендов, исходя из текущего остатка денежных средств. Такой подход может привести к серьезным проблемам в будущем, т.к. собственники могут изъять из компании гораздо больше, чем они могут себе позволить.
Например, большой остаток денег на конкретный момент времени может быть обусловлен те, что от клиентов поступила оплата, а с поставщиками, сотрудниками и другим контрагентами еще не рассчитались. Собственник может забрать себе эти деньги, полагая, что он их уже заработал, а у компании возникнет дефицит денежных средств.
Как раз для того, чтобы подобных проблем не возникало необходимо следить и за другой составляющей финансово-экономического состояния компании – финансовыми потоками.
Кстати, для предотвращения кассовых разрывов нужно составлять бюджет движения денежных средств (БДДС), но только ни в коем случае не нужно этим ограничиваться. Необходимо формировать и другие бюджеты компании (более подробно об этом можно прочитать в серии книг «100% практического бюджетирования»).
Отчет о движении денежных средств отражает реальные денежные потоки компании и содержит такие ключевые показатели как финансовый поток (поступление денежных средств – выплаты) и остаток денег на расчетном счете и в кассе. Все показатели в данном отчете представлены с НДС.
Отчет о движении денежных средств предназначен для оценки платежеспособности компании. Как уже отмечалось выше, основная цель при планировании финансовых потоков – добиться бездефицитности, поскольку в компании не должно быть кассовых разрывов.
Глядя на статьи фактического отчета о движении денежных средств, можно видеть откуда поступили деньги и куда они были потрачены (выплачены).
Помимо общего финансового потока очень важно отслеживать:

поток по основной деятельности;

поток по инвестиционной деятельности;

поток по финансовой деятельности.
Пример формата отчета о движении денежных средств представлен в таблице 2.
Таблица 2. Пример формата отчета о движении денежных средств

В отчете о движении денежных средств содержится информация о размере дивидендов, выплаченных (а не начисленных) собственникам бизнеса.

Баланс (балансовый отчет)

Баланс (балансовый отчет) – отражает все активы (то, куда вложены деньги) компании и источники финансирования (то, за счет чего активы приобретены).
Баланс позволяет оценить величину собственного капитала компании, его рентабельность и рентабельность активов.
Рентабельность активов показывает насколько эффективно используются все ресурсы, задействованные в бизнесе компании.
Рентабельность собственного капитала – один из важнейших показателей, поскольку он дает информацию собственнику о том насколько эффективно используется капитал, инвестированный в компанию. Значение данного показателя должно быть не ниже ставки депозита, в противном случае занятие данным бизнесом теряет смысл.
Собственный капитал включает в себя уставный капитал, капитал, инвестированный собственником и величину нераспределенной прибыли (чистая прибыль – дивиденды).
Пример формата балансового отчета представлен в таблице 3.
Таблица 3. Пример формата баланса (балансового отчета)

Как уже выше отмечалось суммы начисленных (содержится в отчете о доходах и расходах) и выплаченных (содержится в отчете о движении денежных средств) дивидендов в конкретном периоде времени могут отличаться. В таком случае будут возникать задолженности, которые можно будет увидеть в балансе компании.
В том случае, если дивиденды выплачены собственнику компании авансом, они будут отражаться в активах, например, по статье 1.3 «Прочая дебиторская задолженность» (см. Табл. 3). Хотя для этих целей в балансе компании можно ввести отдельную статью «Дивиденды, выплаченные учредителям».
Если дивиденды начислены, но пока не выплачены (или выплачены частично), то соответствующая сумма будет отражаться в обязательствах по статье 3.1.2.7 «Задолженность перед учредителями» (см. Табл. 3).

Взаимосвязь финансовых отчетов

Показатели всех трех финансовых отчетов взаимосвязаны между собой. Эту взаимосвязь позволяет отследить косвенный метод составления отчета о движении денежных средств.
С его помощью можно формировать «деловой экран» (см. Рис. 4), который отображает взаимосвязь показателей трех финансовых отчетов компании (показывает откуда пришли и куда ушли деньги) и позволяет на его основе проводить дальнейший детальный анализ с целью принятия решений на будущее.
Рисунок 4. Пример взаимосвязи финансового результата (прибыли) и финансового потока компании

ЭТО МОЖЕТ БЫТЬ ИНТЕРЕСНО Ближайший семинар по основам экономики и финансов состоится 20-21 февраля 2020 г. Косвенный метод составления отчета о движении денежных средств применяется не только для анализа взаимосвязи всех составляющих финансово- экономического состояния компании, но и для долгосрочного финансового планирования (подробнее об этом можно прочитать в Книге 3 «Финансовая модель бюджетирования»).
Примечание: более подробно тема данной статьи рассматривается на семинаре-практикуме «Финансы для нефинансистов», который проводит автор данной статьи — Александр Карпов.

Если у Вас возникли какие-то вопросы по данной статьей Вы можете направить их по адресу 5046320@mail.ru. Автор статьи ответит на Ваши вопросы в течение нескольких дней с момента получения.