Содержание
Понятие и отличительные особенности финансовых активов
Финансовые активы – это имущество компании, не имеющее реальной физической формы, ценность которого определяется условиями договора, заключенного между покупателем и продавцом. Эти условия могут быть как индивидуальными, если имеет место подписание двустороннего договора (например, договора займа), так и стандартными – если речь идет об обращении инструментов, наличие обязательных реквизитов которых определяется действующим законодательством.
К финансовым активам относятся:
- деньги в наличной и безналичной форме;
- долевые и долговые ценные бумаги: акции, облигации, векселя;
- производные финансовые инструменты;
- вклады в уставный капитал других компаний;
- банковские депозиты;
- выданные компанией кредиты и займы;
- дебиторская задолженность.
Главная отличительная особенность финансовых инструментов – их виртуальная форма. Они не имеют реального физического выражения, а существуют исключительно в виде записей по счетам бухгалтерского баланса.
Нередко такие активы называют инвестициями, но это не верно. Инвестиции – это реальные вложения в основной капитал или нематериальные активы компании. Также имеют место и нефинансовые капиталовложения (например, знаниями, умениями, навыками). Финансовые активы – это исключительно денежные вложения и только с целью получения дополнительной прибыли, что не обусловлено производством нового продукта.
Например, если руководство металлургического завода на свободные деньги покупает акции «Газпрома» — это вложения в финансовые активы. А если приобретает новое оборудование – это инвестиции. Исключением будут финансовые активы коммерческого банка. Для него деньги и финансовые инструменты и есть основной капитал. Именно поэтому применительно к подобным структурам нет различия между финансовыми активами и инвестициями.
Основные свойства финансовых активов:
- Они не имеют реальной физической формы.
- Представляют собой требования, которые могут быть обращены на реальное имущество экономических субъектов, выпустивших тот или иной актив: эмитентов акций и облигаций, заемщиков по кредитному договору.
- Имеют под собой правовую основу. Порядок их возникновения, обращения и погашения строго регламентируется действующим законодательством.
- Характеризуются определенной степенью ликвидности, то есть способностью обращаться в денежную форму.
- Риск того, что владелец не сможет получить назад вложенные деньги.
Классификация и виды
Все финансовые активы могут быть классифицированы по нескольким признакам.
По степени ликвидности различают:
- Высоколиквидные. Деньги и активы, которые могут быть превращены в денежную форму без существенных потерь стоимости в очень короткий срок: например, ценные бумаги, активно торгующиеся на организованном рынке.
- Ликвидные. Активы, которые могут быть превращены в денежную форму. Но для этого нужно время. Кроме того, этот процесс может быть связан с определенными расходами. К ним относятся ценные бумаги, обращающиеся на организованном рынке, но имеющие невысокие объемы торгов, векселя, дебиторская задолженность, банковские вклады.
- Неликвидные активы. Собственник практически не имеет возможности их продать или погасить. Этот процесс либо невозможен в принципе, либо связан со значительными потерями в стоимости. Это ценные бумаги, не обращающиеся на организованных рынках или не имеющие реальных котировок, безнадежная дебиторская задолженность.
По срокам обращения бывают:
- Краткосрочные. Со сроком погашения или предполагаемой продажи до 12 месяцев. Входят в состав оборотных активов.
- Долгосрочные, срок погашения которых превышает 12 месяцев. Входят в состав внеоборотных активов (подробнее: о вложениях во внеоборотные активы).
Исходя из механизма получения дохода различают:
- С неопределенным доходом. К ним относятся акции и производные финансовые инструменты, по которым прибыль формируется за счет роста курсовой стоимости. Заранее ее размер определить невозможно.
- Финансовые инструменты с фиксированным доходом. Это облигации, векселя, банковские депозиты, процентные займы. В этом случае размер потенциальной прибыли определяется исходя из условий договора, индивидуального или публичного.
- Инструменты, не приносящие доход. К ним относятся деньги на счетах и дебиторская задолженность.
Возможны варианты, когда финансовые активы приносят своему владельцу два вида дохода: фиксированный и неопределенный.
Держатели акций получают дивиденды (размер которых можно приблизительно рассчитать исходя из сложившейся статистики) и прибыль (или убыток) от роста рыночной стоимости, рассчитать которую заранее невозможно. Владельцы облигаций получают купон (процентный доход, размер которого определяется в момент выпуска ценной бумаги), но также могут получить и положительную курсовую разницу, если цена облигации вырастет.
Исходя из цели приобретения финансовые инструменты делятся на:
- Инвестиционные. В них деньги вкладывают для того чтобы получить гарантированный доход по истечении заранее известного, как правило, длительного промежутка времени. Это банковские вклады, векселя, облигации, акции с оптимальным соотношением дивидендной доходности и рыночного риска.
- Спекулятивные. Их приобретают на относительно короткий срок с целью продать по более высокой цене. Как правило, это ликвидные акции, обращающиеся на организованном рынке, и иностранная валюта.
- Транзакционные, главное назначение которых – обеспечивать текущую деятельность компании. В качестве приятного дополнения может стать небольшой доход. К ним относятся деньги на счетах, краткосрочные банковские депозиты, дебиторская задолженность, векселя, оформленные в счет оплаты за поставленную продукцию.
В зависимости от порядка отражения в бухгалтерском учете:
- Оцениваемые по справедливой стоимости. Такой порядок применяется к активам, целью приобретения которых является их последующая перепродажа.
- Оцениваемые по амортизационной стоимости. Этот подход используется в случае если актив планируется удерживать до погашения или до окончания срока действия договора.
- Оцениваемые по номинальной стоимости. Их цена со временем не изменяется.
Особенности оценки стоимости и учета
Порядок отражения операций с финансовыми активами, предусмотренный российским законодательством, максимально приближен к международным стандартам. Это вполне логично. Ведь для того чтобы компания могла совершать сделки за пределами Российской Федерации, она должна говорить со своими партнерами на «одном языке».
Финансовые активы отражаются на счетах 50 «Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета», 55 «Специальные счета в банках», 58 «Финансовые вложения», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами». В бюджетных учреждениях и банках используется свой план счетов.
Все финансовые активы можно разделить на три группы:
- Учитываемые по номинальной стоимости.
- Учитываемые по справедливой стоимости.
- Учитываемые по амортизированной стоимости.
Первая группа — это деньги. Сколько есть у компании средств на расчетном счете, столько и отражается по счетам бухгалтерского учета. Они не приносят дохода, риск потерь по ним минимален, стоимостная оценка со временем не меняется.
Справедливая стоимость
Во вторую группу входят активы для торговли:
- Финансовые инструменты, предназначенные для краткосрочного инвестирования.
- Инструменты, являющиеся частью портфеля, находящегося в активном персональном управлении. Цель компании – купить, быстро продать и получить дополнительную прибыль.
- Производные финансовые инструменты.
Также к этой группе относят активы, которые в момент принятия к учету признаются компанией как оцениваемые по справедливой стоимости с отнесением их стоимостной оценки на операционную прибыль или убыток (активы для продажи).
Очень важно, чтобы у компании была возможность определить справедливую цену. Под ней подразумевается сумма, которую предприятие может получить при продаже актива в результате заключения сделки на общих условиях между хорошо информированными заинтересованными в этой сделке сторонами.
В качестве справедливой цены, согласно МСФО, признаются котировки активного рынка, который удовлетворяет следующим условиям:
- активы, обращающиеся на таком рынке, однородны (условия их выпуска и обращения стандартизированы);
- в любой момент времени любой участник способен найти контрагента для заключения сделки;
- информация о заключаемых сделках (объем, цена, условия расчетов) находится в открытом доступе.
Компания самостоятельно определяет рынок, цены которого будут приняты в качестве справедливых вне зависимости от того, где реально она заключает свои сделки. Например, акции можно купить на ММВБ, а оценивать их по ценам РТС, при условии, что к ней у компании тоже имеется технический доступ.
Пример. 24 сентября компания купила 100 акций ОАО «Газпром» по 146 руб. В балансе это будет выглядеть следующим образом:
Дт 76 Кт 51 14 600 руб. – перечисление средств в оплату за акции;
Дт 58 Кт 76 14 600 руб. – постановка акций на баланс.
31 декабря цена одной акции ОАО «Газпром» на ММВБ составила 154 руб. Значит, прибыль компании – 8 руб. на одну акцию. В случае учета актива по справедливой стоимости будут сделаны следующие проводки:
Дт 58 Кт 91 800 руб. – отражена положительная переоценка акций.
Если же цена акций упадет до 132 руб., будет отражен убыток:
Дт 91 Кт 58 1 400 руб.
При этом на счете по учету финансовых вложений всегда будет отражаться текущая рыночная стоимость акций. Результат, как положительный, так и отрицательный, включается в состав операционной прибыли (убытка).
Учет амортизации
К третьей группе относятся:
- Активы, удерживаемые до погашения.
- Активы для продажи.
- Векселя, займы и депозиты.
Главная особенность активов, удерживаемых до погашения – они имеют заранее определенный срок предъявления, в течение которого держатель актива получает фиксированные платежи. Яркий пример – корпоративные и государственные облигации. Важным обстоятельством является то, что у компании не должно быть намерения избавиться от актива до момента его погашения. Такие вложения оцениваются исходя из амортизированной стоимости.
Амортизированная стоимость рассчитывается по формуле:
А = СТп – В +(-) А + (-) К – Р, где
А – амортизированная стоимость;
СТп – стоимость актива или обязательства в момент постановки на баланс;
В – выплаты по основному долгу;
А – амортизация, рассчитываемая по эффективной ставке;
К – курсовая разница, формирующаяся в результате изменения рыночной стоимости инструмента (если таковая имеется);
Р – резерв на обесценивание.
Если компания продаст актив, отнесенный к категории удерживаемых до погашения, задолго до окончания срока его обращения, она не сможет в дальнейшем формировать портфель «до погашения». Оставшиеся активы должны быть отнесены в категорию «для продажи».
Категория «активы для продажи» часто используются российскими компаниями. Наш фондовый рынок молодой, надежных компаний, имеющих многолетнюю положительную историю привлечения капитала, не так много. Поэтому инвесторы редко могут сказать с уверенностью, что они готовы держать у себя на балансе тот или иной актив до погашения (срок которого наступит через 3, 5, а то и 10 лет).
Активы для продажи при желании могут быть проданы в любой момент, если это оправдано, исходя из сложившейся ситуации на финансовом рынке, или обусловлено внутренними причинами (кассовые разрыва, убытки и т. д.). Их оценку можно производить по справедливой стоимости, по амортизированной, а также сочетая эти два подхода: отражать переоценку и дисконтировать будущие гарантированные платежи. Финансовый результат при этом учитывается при расчете собственного капитала компании.
Векселя, займы и депозиты также отражаются в учете по амортизированной стоимости. При этом не важно, сама ли компания является кредитором, или она просто выкупила задолженность у третьих лиц.
Активы предприятия могут быть не только материальными или нематериальными, но и финансовыми. В этой статье рассмотрено, что это — финансовые активы, а также основы учета финансовых активов.
Как таковое понятие финансового актива действующим российским законодательством и подзаконными актами не дано. Оно больше раскрывается через виды финансовых активов.
Основные формы финансовых активов
Про возможные типы финансовых активов речь идет, в частности, в международном стандарте финансовой отчётности — МСФО (IAS) 32 под названием «Финансовые инструменты: представление». Он введен в действие в России приказом Минфина от 28.12.2015 № 217н. 📌 Реклама Отключить
Согласно его п. 11, основные виды финансовых активов такие:
- денежные средства;
- долевые инструменты других организаций;
- предусмотренное договором право на получение денежных средств или иного финансового актива от другой организации или на обмен финансовыми активами (обязательствами) с другой организацией на условиях, потенциально выгодных для организации;
- договор, расчеты по которому будут или могут быть осуществлены собственными долевыми инструментами, при соблюдении определенных условий.
В последнем случае договор может быть:
- непроизводным инструментом — по нему организация обязана или может стать обязанной получить переменное количество своих собственных долевых инструментов;
- производным инструментом — расчеты по нему будут или могут быть проведены иным способом, чем путем обмена фиксированной суммы денег или другого финансового актива на фиксированное количество собственных долевых инструментов организации.
Кроме того, виды финансовых активов приводит п. 8 ст. 142.1 Налогового кодекса РФ, которая регулирует автоматический обмен финансовой информацией с иностранными государствами и территориями. Согласно ей, финансовые активы это: 📌 Реклама Отключить
- денежные средства;
- ценные бумаги;
- производные финансовые инструменты;
- доли участия в уставном (складочном) капитале юрлица или доли участия в иностранной структуре без образования юридического лица;
- права требования из договора страхования;
- любой иной финансовый инструмент, связанный с указанными видами финансовых активов.
Отметим, что в России для большинства компаний финансовые активы — это денежные средства и дебиторская задолженность.
Организация бухгалтерского учета финансовых активов
Что касается оценки денежных средств, то их при бухгалтерском учетефинансовых активов отражают по номиналу. 📌 Реклама Отключить
В отношении дебиторки организация учета финансовых активов основана на использовании следующих основных синтетических счетов (приказ Минфинаот 31.10.2000 № 94н):
- 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»;
- 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками»;
- 68 «Расчеты по налогам и сборам»;
- 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда»;
- 71 «Расчеты с подотчетными лицами»;
- 75 «Расчеты с учредителями»;
- 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» и др.
Данные о дебиторской задолженности отражают на счетах учета этих финансовых активов, связанных с расчетами, согласно условиям договоров и подтверждают результатами инвентаризации. 📌 Реклама Отключить
Дебиторку с прошедшим сроком исковой давности, а также другие невозможные к взысканию долги списывают с бухучета на основании (п. 77 приказа Минфина от 29.07.1998 № 34н):
- Результатов инвентаризации.
- Письменного обоснования.
- Приказа руководителя
Виды финансовых активов
Класс активов — это группа похожих инвестиционных инструментов. Различные классы или виды инвестиционных активов, таких как, например инвестиции с фиксированным доходом, группируются на основе схожей финансовой структуры.
Прежде чем начинать делать капиталовложения, очень важно получить общее представление о различных типах инвестиций, которые вы можете сделать, и о том, как они связаны друг с другом. Это вводное руководство проведет вас через основные группы и типы инструментов, которые доступны для инвесторов.
Определения различных классов активов
Может быть множество критериев для классификации классов активов, например по типу доходности, местоположению, отрасли и т.д. Давайте рассмотрим подробнее основные общие классы активов:
- Акции — это доли собственности, выпущенные публично торгуемыми компаниями. Размещение акций происходит на первичном рынке посредством IPO. Далее акции попадают в обращение на вторичный рынок и начинают торговаться на фондовых биржах. Вы можете получить прибыль от акций при увеличении их цены, либо путем получения дивидендов.
- Облигации — это долговые ценные бумаги с фиксированным доходом, который выплачивается в виде процентов в конце срока погашения.
- Производные финансовые инструменты (деривативы) — эта категория включает в себя фьючерсные контракты, рынок форекс, опционы, свопы, форвардные контракты и постоянно расширяющийся список других финансовых инструментов.
- Денежные средства или их эквиваленты в виде любых активов, которые можно легко сконвертировать в денежные средства.
- Недвижимость или другие материальные активы.
Сложности в классификации активов
Бывает трудно классифицировать некоторые активы. Например, золото и серебро — это материальные активы, но на бирже торгуются в форме фьючерсов или опционов, которые являются производными финансовыми инструментами. Либо, если вы инвестируете в биржевые фонды (ETF), то они торгуются на биржевых площадках, как акции. Однако ETF могут состоять как из одного, так и нескольких классов активов. Например ETF, предлагающий доступ к энергетическому рынку, может состоять одновременно из инвестиций в нефтяные фьючерсы и акции нефтяных компаний.
Диверсификация активов
Вам не обязательно знать наверняка, к какому классу активов относится конкретный инвестиционный инструмент. Главное понять основную концепцию, что существуют широкие и общие категории инвестиций, с различными условиями, спецификой и структурой. Этот факт крайне важен для применения взвешенной диверсификации. Диверсификация — это практика снижения общего риска путем распределения инвестиционного капитала по различным классам активов.
Обычно существует небольшая, обратная или отрицательная корреляция между различными классами активов. В разные периоды времени, когда акции демонстрируют хорошие или плохие результаты, облигации и недвижимость могут двигаться совершенно в противоположном направлении. Вы можете хеджировать свои инвестиции в один класс активов, уменьшая подверженность риску, одновременно удерживая инвестиции в других классах активов. Практика снижения риска инвестиционного портфеля путем диверсификации ваших инвестиций по различным классам активов называется распределением активов.
Распределение активов и отношение к риску
Другая причина иметь базовое понимание классов активов — это просто помочь вам понять природу различных биржевых инструментов, которые вы можете выбрать для своего инвестиционного портфеля. Например, вы инвестируете весь или почти весь ваш капитал в торговлю фьючерсами или другими деривативами. Но в таком случае, необходимо отдавать себе отчет, что данный класс активов имеет более высокий уровень риска, чем облигации или акции.
Процесс распределения активов будет индивидуальным решением, которое зависит от личных инвестиционных целей и допустимого риска. Вы можете стремиться к диверсификации в пределах класса активов, удерживая акции с большой, средней и малой капитализацией. Либо, защищаться от рисков путем инвестирования в несвязанные секторы рынка.
Вывод
Различные классы активов предлагают разные профили риска и прогнозируемую доходность. Таким образом, глубокое понимание финансовых активов и анализ текущей ситуации на рынке, могут стать самыми полезными инструментами для диверсификации торговли и инвестиционного портфеля.
- Финансы от А до Я
- Маркетплейс Финансовых Продуктов