Коэффициент оборачиваемости формула

Показатели отдачи обычно бывают “интересны” для следующих групп заинтересованных в эффективности производства лиц:

— для крупных собственников или стратегических инвесторов;

— для крупных кредиторов предприятия;

— для руководящего аппарата компании.

Единица измерения всех показателей отдачи — раз в год.

Показатель отдачи производства(ОТР)рассчитывается следующим образом:

,(5.3)

где В – выручка; С – полная себестоимость проданных товаров.

Этот коэффициент показывает, сколько рублей принесет предприятию каждый рубль, вложенный в производство продукции, или во сколько раз выручка предприятия превосходит вложение в производство. В условиях сравнительно низкой инфляции данный показатель обычно не требует коррекции. Однако, в условиях когда инфляция начинает превышать 10% в год, а хозяйственный цикл (начинающийся с вложения денежных средств в производство и завершающийся получением их от покупателей) превышает 3 месяца, величина показателя должна быть скорректирована на величину обесценения денег, произошедшую с момента вложения средств в производство. Продолжительность хозяйственного цикла фактически равна чистому времени оборота, поэтому фактическая отдача производства

ОТРФ=ОТР /J (BOTAM/360)

Где J – годовой индекс инфляции; ВОТАМ — чистое временя оборота (в днях).

Для показателя фактической отдачи производства можно определить определенные нормативы, которые могут быть как отраслевыми, так и межотраслевыми. Эти нормативы существенно зависят от состояния экономики. Применительно к 2000-м годам эти межотраслевые нормативы представленные в табл. 5.3.

Таблица 5.3

Ранжирование значений показателя фактической отдачи производства

Оценка Отлично Хорошо Удовлетворительно Плохо Очень плохо
Значения показателя более 1,45 от 1,3 до 1,45 От 1,12 до 1,29 от 1 до 1,11 менее 0,99

Существует и катастрофическое состояние, когда фактическая отдача производства фактически не покрывает текущие затраты. Границы катастрофического производства определяются условием

ОТРФ< 1 -HAM

Где — HAM доля амортизации в полной себестоимости.

Показатель отдачи активов(ОТА) рассчитывается следующим образом:

,(5.4)

где В — выручка; А — балансовая сумма активов.

Этот показатель позволяет определить, сколько рублей можно получить за один год, вложив один рубль в активы предприятия. Показатель в первую очередь бывает “интересен “ для крупных кредиторов, предоставляющих долгосрочные кредиты. Необходимо отметить, что величина активов, и прежде всего основных фондов, должна быть приведена в соответствие с их реальной стоимостью в соответствии с правилами изложенными в разделе 1.7.

Также как и для показателей отдачи для этого показателя могут быть определены межотраслевые и отраслевые нормативы, величина которых зависит от состояния экономики и отраслевых факторов (например, капиталоемкости предприятий отрасли). Средние межотраслевые границы оценки отдачи активов представленные в табл. 5.4.

Таблица 5.4

Ранжирование значений показателя отдачи активов

Оценка Отлично Хорошо Удовлетворительно Плохо
Значение показателя более 1,5 от 1 до 1,49 от 0,5 до 0,99 менее 0,49

Показатель фондоотдачи или отдачи внеоборотных активов(ОТВНА) рассчитывается как:

,(5.5)

гдеВНАР –внеоборотные активы без учета долгосрочных финансовых вложений, отложенных налоговых активов и незавершенных капитальных вложений. Необходимо отметить, что стоимость основных фондов, должна быть приведена в соответствие с их реальной стоимостью в соответствии с правилами изложенными в разделе 1.7.

Этот коэффициент показывает, какую отдачу дадут средства, вложенные в основные фонды предприятия. Разновидностью данного показателя является показатель отдачи инвестиций, когда в качестве внеоборотных активов выступают инвестиции в новое производство.

Для данного показателя в настоящее время существуют межотраслевые критерии оценки.

Таблица 5.5

Ранжирование значений показателя отдачи внеоборотных активов (без учета долгосрочных финансовых вложений)

Оценка Отлично Хорошо Удовлетворительно Плохо
Значение показателя более 3 От 2 до 2,99 от 1 до 1,99 менее 0,99

Показатель отдачи текущих активов(ОТТА) определяется следующим образом::

, (5.6)

где ТА — текущие активы;  - продолжительность периода, за который получен результат. Легко видеть, что показатель отдачи активов является скоростью оборота текущих активов.

Данный показатель дает представление о том, какой результат может дать вложение дополнительного рубля в оборотные средства предприятия. Значение показателя может быть интересно кредитору, предоставляющему ресурсы на краткосрочный период (на пополнение оборотного капитала), собственнику предприятия, получающему предложение отложить получение дивидендов на краткосрочный период и, наконец, топ — менеджеры должны отдавать себе отчет о реальной результативности оборотных активов. Неудовлетворительные значения данного показателя признаются неудовлетворительными, причинами могут быть:

· плохая структура текущих активов (например: излишне большие запасы сырья, неудачная торговая политика – высокая доля дебиторской задолженности и/или запасов готовой продукции и т.п.);

· низкая квалификация менеджеров, управляющих финансовыми активами предприятия;

· «болезнь роста» – переоценка темпов собственного развития, а также переоценка размеров рынков сбыта;

· случайные или плохо прогнозируемые финансово-экономические факторы.

Считается, что отдача текущих активов является достаточно высокой, если отдача активов превышает 4.

Коэффициенты оборачиваемости. 6 формул расчета для бизнес-плана

В статье мы разберем 6 основных коэффициентов оборачиваемости предприятия, формулы расчета для бизнес-плана.

Коэффициенты оборачиваемости. Формула расчета

Коэффициенты оборачиваемости – показатели финансового анализа, отражающие эффективность управления активами предприятия и характеризующие активность и интенсивность их использования. В отличие от показателей рентабельности коэффициенты оборачиваемости используют не чистую прибыль, а выручку от реализации (продажи) продукции. Поэтому показатели оборачиваемости характеризует уровень деловой активности, тогда как рентабельность – уровень прибыльности по различным видам актива. Чем выше оборачиваемость, тем выше платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость. Коэффициенты оборачиваемости показывают количество оборотов необходимого для окупаемости (погашения) капитала предприятия.

Рассмотрим основные коэффициенты оборачиваемости:

  1. Коэффициенты оборачиваемости активов
  2. Коэффициенты оборачиваемости текущих активов
  3. Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности
  4. Коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности
  5. Коэффициенты оборачиваемости запасов и затрат
  6. Коэффициенты оборачиваемости денежных средств

Видео-урок: “Расчет ключевых коэффициентов оборачиваемости для ОАО “Газпром”

Коэффициент оборачиваемости активов. Формула

Коэффициент оборачиваемости активов (аналог: коэффициент оборачиваемости совокупного капитала) – показатель характеризующий скорость и эффективность управления активами предприятия. Показатель представляет собой отношение выручки от продажи продукции к среднегодовом размеру активов. Формула расчета имеет следующий вид:

Для данного коэффициента нет общепринятого рекомендуемого нормативного значения. Данный показатель необходимо анализировать в динамике. Рост показателя, как правило, обусловлен за счет увеличение доли выручки создаваемой активами предприятия. В таблице ниже показан анализ тенденции изменения оборачиваемости активов.

Коа ↗

Коэффициент оборачиваемости увеличивается. Повышающая тенденция показывает рост платежеспособности, отдачи на единицу активов и их эффективности управления предприятия.

Коа ↘

Коэффициент оборачиваемости уменьшается. Понижательная тенденция является индикатором снижения платежеспособности, отдачи на единицу активов и эффективности их использования.

Значение данного показателя сильно зависит от вида деятельности предприятия. Так в отраслях с высоким уровнем фондоемкости, т.е. предприятий с наличием большого объема основных производственных фондов, значение коэффициента будет ниже, чем для предприятий торговых отраслей. Читайте более подробнее: “Коэффициент оборачиваемости активов компании: расчет“.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов

Коэффициент оборачиваемости текущих активов – показывает эффективность управления текущими активами предприятия и характеризует активность их использования. К текущим активам предприятия относят фонды, которые могут быть быстро преобразованы в денежные средства: запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, незавершенное производство. Формула расчета показателя имеет следующий вид:

Нормативное значение для коэффициента оборачиваемости текущих активов не существует. Анализ проводится в оценке характера динамики и направления тенденции. В таблице ниже представлен анализ тенденции показателя.

Кота ↗

Коэффициент оборачиваемости текущих активов увеличивается. Рост показателя диагностирует повышение уровня платежеспособности, деловой активности и эффективности управления текущими активами предприятия.

Кота ↘

Коэффициент оборачиваемости текущих активов уменьшается. Понижательная тенденция является индикатором снижения платежеспособности, отдачи на единицу активов и эффективности их использования.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Формула

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – показывает эффективность управления дебиторской задолженностью предприятия. Показатель представляет собой отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости дебиторской задолженности. Формула расчета показателя имеет следующий вид:

Оборачиваемость дебиторской задолженности анализируется в динамике. В таблице ниже показана взаимосвязь между характером изменения тенденции и финансовым состоянием предприятия.

Кодз ↗

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности повышается. Уровень эффективности управления дебиторской задолженностью увеличивается, что приводит к росту платежеспособности предприятия из-за повышения скорости погашения задолженности дебиторами.

Кодз ↘

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшается. Снижение эффективности управления дебиторской задолженностью, увеличение период погашения задолженности дебиторами, снижение платежеспособности в краткосрочном периоде.

Значение показателя зависит от сферы деятельности предприятия, поэтому при оценке оптимального значения коэффициента необходимо сопоставлять его с среднеотраслевыми значениями. Читайте более подробно: “Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на примере ОАО “АЛРОСА”“.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – показатель отражающий скорость погашения обязательств предприятия перед кредиторами. Оборачиваемость кредиторской задолженности характеризует эффективность управления кредиторской задолженностью и напрямую определяет степень платежеспособности. Оборачиваемость кредиторской задолженностью представляет собой отношение выручки от продаж продукции к среднегодовому объему кредиторской задолженности. Формула расчета имеет следующий вид:

Анализ коэффициента необходимо проводить оценке динамики изменения, так как оптимальные значения показателя сильно зависят от сферы деятельности предприятия. В таблице ниже показан анализ динамики и соответствующего уровня финансового состояния.

Кокз ↗

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности повышается. Повышение финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности.

Кокз ↘

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшается. Снижение финансовой устойчивости предприятия и платежеспособности.

Читайте более подробно: “Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на примере ОАО “НЛМК”“.

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат – характеризует активность управления товарно-материальными запасами и затратами предприятия. Коэффициент отражает эффективность отдела закупок и продажи представляет собой отношение выручки от продаж к среднегодовому размеру материальных запасов. Формула расчета имеет следующий вид:

По данному показателю не существует единого нормативного значения. Анализ коэффициента оборачиваемости материально-товарных запасов проводится в сравнении с аналогичными предприятиями отрасли и в динамике его изменения за исследуемый период (3-5 лет).

Коз ↗

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат повышается. Увеличение эффективности продаж предприятия, финансовой устойчивости.

Коз ↘

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат уменьшается. Снижение эффективности управления затратами предприятия, накапливание запасов на складе.

Читайте более подробно: “Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат на примере ОАО “АЛРОСА”“.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств

Коэффициент оборачиваемости денежных средств – отражает активность управления денежными средствами и показывает количество циклов обращения наиболее ликвидных активов предприятия (денежных средств). Показатель представляет собой отношение выручки от продаж продукции к среднегодовому размеру денежных средств. Формул расчета имеет следующий вид:

Нормативного значения показателя в финансовой практике не существует. Анализ проводится в оценке направления и характера тенденции. В таблице ниже представлена взаимосвязь между тенденцией изменения коэффициента и финансовым состояние предприятия.

Кодс ↗ Коэффициент оборачиваемости денежных средств повышается. Увеличение эффективности использования наиболее ликвидных видов актива и финансовой устойчивости
Кодс ↘ Коэффициент оборачиваемости денежных средств уменьшается. Снижение эффективности управления наиболее ликвидными активами и финансовой устойчивости предприятия.

Читайте более подробно: “Оборачиваемость денежных средств: формула расчета“.

Резюме

Коэффициент оборачиваемости представляют важную группу экономических показателей в финансовом анализе, которые позволяют оценить эффективность управления на предприятии различными видами активов и капитала. Анализ показателей проводится в оценке характера динамики за 3-5 лет и в сопоставлении с аналогичными компаниями отрасли.

к.э.н Жданов Иван Юрьевич

Коэффициент оборачиваемости запасов

Обновление: 15 мая 2017 г.

При определении данного коэффициента получают показатель, характеризующий количество оборотов запасов за определенный временной интервал. Этот коэффициент свидетельствует о том, сколько раз за определенный промежуток времени тот или иной вид запасов совершает полный кругооборот, т. е. отражает оборачиваемость запасов.

Расчет коэффициента оборачиваемости запасов

Существуют два варианта исчисления данного показателя:

  • по себестоимости продаж;
  • по выручке от продаж.

В первом варианте при определении оборачиваемости запасов в числителе отражается себестоимость продаж, в знаменатель формулы подставляют средний показатель стоимости запасов за анализируемый период.

К об. запасов = Себестоимость продаж / Средний показатель стоимости запасов предприятия

При другом варианте расчета данного коэффициента в числителе отражается не себестоимость продаж, а выручка и коэффициент рассчитывается следующим образом:

К об. запасов = Выручка / Средний показатель стоимости запасов предприятия

В свою очередь средний показатель стоимости запасов предприятия определяется по средней арифметической, т. е. по формуле:

Средний показатель стоимости запасов = (показатель стоимости запасов на начало периода + показатель стоимости запасов на конец периода) / 2.

Расчет коэффициента оборачиваемости запасов по данным бухгалтерской отчетности

Из отчета о финансовых результатах в числитель формулы проставляется показатель строки 2120 «Себестоимость продаж». Из бухгалтерского баланса для расчета средней стоимости запасов отражается информация по строке 1210 «Запасы».

Расчет средней стоимости запасов по бухгалтерскому балансу имеет вид:

Средний показатель стоимости запасов = (стр. 1210 «Запасы» на начало периода + стр. 1210 «Запасы» на конец периода) / 2.

По бухгалтерской отчетности формула расчета коэффициента оборачиваемости запасов выглядит следующим образом:

К об. запасов = стр. 2120 «Себестоимость продаж» / Средний показатель стр. 1210 «Запасы»

Если же в качестве числителя для расчета данного коэффициента принимается показатель «выручка», то формула выглядит следующим образом:

К об. запасов = строка 2110 «Выручка» / Средний показатель строки 1210 «Запасы»

Продолжительность одного оборота запасов в днях означает

Кроме количества оборотов запасов, их оборачиваемость измеряется временем обращения или длительностью оборота и выражается в днях оборота. Для определения продолжительности одного оборота запасов в днях используются коэффициент оборачиваемости (в оборотах) и число дней в периоде. За количество дней в периоде принимается количество дней равное 360 или 365.

Число дней (продолжительность), за которое запасы совершают один оборот, рассчитывается по формуле:

Продолжительность 1 оборота запасов = (Принятое годовое число дней * Средний показатель стоимости запасов предприятия) / Себестоимость продаж

Или

Продолжительность 1 оборота запасов = (Принятое годовое число дней * Средний показатель стоимости запасов предприятия) / Выручка

Если уже известен коэффициент оборачиваемости запасов, то продолжительность 1 оборота запасов находится следующим образом:

Продолжительность 1 оборота запасов = Принятое годовое число дней / К об. запасов

Снижение или увеличение коэффициентов оборачиваемости показывает

Увеличение продолжительности оборачиваемости свидетельствует о снижении оборачиваемости запасов.

Увеличение скорости оборота запасов (т. е. коэффициента оборачиваемости) означает увеличение спроса на товары, готовую продукцию предприятия, снижение – затоваривание или снижение спроса.

Пример расчета коэффициента оборачиваемости запасов

Исходные данные для расчета коэффициента и продолжительности оборота представлены в таблице 1.

Таблица 1

Определяется средний показатель стоимости запасов, и данные заносятся в таблицу:

2014 г. = (50406 + 50406) / 2 = 50406 тыс. р.

2015 г. = (50406 + 57486) / 2 = 53946 тыс. р.

2016 г. = (57486 + 72595) / 2 = 65040,5 тыс. р.

На основании данных таблицы рассчитывается данный коэффициент:

К об. запасов 2014 г.: 306428 / 50406 = 6,07 оборотов;

К об. запасов 2015 г.: 345323 / 57486 = 6,40 оборотов;

К об. запасов 2016 г.: 293016 / 65040,5 = 4,50 оборотов.

На основании рассчитанного коэффициента оборачиваемости запасов рассчитывается продолжительность оборота запасов:

2014 г.: 360 / 6,07 = 59,30 дней;

2015 г.: 360 / 6,40 = 56,25 дней;

2016 г.: 360 / 4,50 = 80 дней.

В 2015 году по сравнению с 2014 годом можно говорить о повышении деловой активности предприятия, так как продолжительность одного оборота запасов снизилась на 3,05 дня (с 59,30 дней до 56,25 дней), а оборачиваемость производственных запасов увеличилась на 0,33 раза (с 6,07 оборотов до 6,40 оборотов). Данные таблицы 2 свидетельствуют о замедлении оборачиваемости запасов и снижении деловой активности предприятия в 2016 г. по сравнению с 2015 г.: оборачиваемость запасов сократилась на 1,9 оборота (с 6,40 оборотов до 4,50 оборота), а продолжительность оборота запасов возросла на 23,75 дня (с 56,25 дней до 80 дней), что является отрицательной тенденцией и свидетельствует о снижении спроса на готовую продукцию или товары, которые входят в запасы предприятия.

Коэффициенты оборачиваемости и продолжительность оборота запасов, рассчитанные по себестоимости продаж и выручке, будут значительно отличаться друг от друга, что связано с превышением выручки над показателем себестоимости продаж.