СВ-Принт

Определение справедливой стоимости

Справедливость в определении стоимости – несколько неоднозначный термин. Правильная оценка активов компании очень важна для многих моментов ее деятельности. Важно, чтобы оценка была не только правильной, но и соответствовала требованиям, предъявляемым к конкретному активу, ведь они могут быть разными. Каждый способ определения стоимости имеет свои особенности и сферы применения, что не всегда позволяет сделать однозначный вывод для заинтересованных в этой информации лиц. Выходом из ситуации может являться справедливая оценка.

Чем этот вид оценивания активов отличается от других, в чем его характерные особенности и, в целом, как иметь дело со справедливой стоимостью, анализируем в этой статье.

Справедливая стоимость как экономическое понятие

Оценка активов нужна во многих бизнес-ситуациях. Она должна достоверно отражать положение дел на текущий момент времени, хотя рыночная ситуация постоянно изменяется. Результаты оценки должны быть легко интерпретированы относительно интересов разных категорий лиц. Оценивать можно разные основные средства:

• отдельные объекты;
• активы;
• обязательства.

ВАЖНО! Определение справедливой стоимости не имеет связи с обязательной оценкой, предусмотренной законодательством и нормативными актами в определенных случаях, таких как, например, приватизация или неденежный взнос в уставной капитал. Процедуры справедливой оценки государство не регулирует.

Справедливая стоимость (англ. «fair value») – та сумма, которой теоретически заинтересованные стороны могут рассчитаться за активы или обязательства (13 Стандарт МСФО).

Характеристики справедливой стоимости:

• оценивается конкретный объект;
• учитываются категории этого объекта, важные для участников рынка (например, место, время сделки, состояние актива, кредитные риски должника для обязательства);
• на справедливую оценку влияют возможные ограничения на продажу или покупку актива либо его применение.

Цель применения справедливой стоимости

Отражение в отчетности по международным стандартам (МСФО) действительной текущей цены активов и обязательств компании нужно для:

• деятельности на международных рынках;
• привлечения зарубежных инвесторов;
• кредитования в иностранных банках;
• создания совместных предприятий;
• поглощений и слияний;
• возрастания стоимости капитала компании.

Когда применяется справедливая оценка стоимости

П. 1 ст. 11 Федерального закона РФ от 21.11.96 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» в редакции от 28 марта 2002 года утверждает параметры оценивания активов для внесения их на баланс отдельно по каждому виду. Для активов, приобретенных возмездно, нужно применять:

• оценку по справедливой стоимости, если за актив заплачено в неденежной форме;
• рыночную оценку – при стандартной купле-продаже.

Более точным переводом из Стандарта МСФО с английского языка на русский было бы использование слова «измерение» вместо «оценка», поскольку речь изначально идет о нефинансовых активах.

ВАЖНО! Если стоимость неденежных средств, переданных в уплату за актив, оценить невозможно, справедливая оценка станет затруднительной, тогда придется их оценивать по текущей рыночной стоимости.

Справедливая или рыночная стоимость?

Понятия эти во многом схожи, иногда справедливая оценка совпадает с рыночной (например, для объектов недвижимости, земляных участков, оборудования). Рыночной стоимостью чаще всего считают самую ожидаемую цену, которую за него бы заплатили при наличии свободной конкуренции.

Однако между этими понятиями есть и существенные различия. Сравним справедливую и рыночную стоимости по разным показателям в таблице. При этом прочие условия по умолчанию будем считать равными:

• осведомленность продавца и покупателя актива;
• они совершают сделку по своей воле, без принуждения;
• на рынке их позиции примерно равны.

№	Основание	Справедливая стоимость	Рыночная стоимость
1	Законодательное регулирование	Международные стандарты (МСФО)	Государственные стандарты (РНБО)
2	Подходы к оценке	Зависят от принадлежности оцениваемого объекта к одной из определенных групп	Нужно применить три обязательных подхода (затратный, доходный и сравнительный) либо обосновать отказ от какого-либо из них.
3	Форма расчета за активы или обязательства	Неденежная	Денежная либо неденежная, если нельзя установить финансовое соответствие активов, переданных в уплату
4	Дополнительные факторы	Следует учитывать все факторы, выражающие преимущества или неудобства для сторон сделки	Все субъективные факторы игнорируются, берется во внимание только «голая» конъюнктура
5	Сопоставление понятий	Более широкое: рыночная стоимость может совпасть со справедливой	Более узкое: не любая справедливая оценка является рыночной

Расчет справедливой стоимости

Стандарт определения справедливой стоимости подразделяет информацию, на основании которой она производится, на три уровня.

1 уровень, рыночный. Самый надежный и очевидный. Нефинансовый актив оценивается по стоимости такого же на активном рынке в данный момент времени (момент оценки).

2 уровень, корректировочный. Когда актив или обязательство не постоянны, а относятся к определенном периоду, то их стоимость можно определить только в этот период, сравнив с котировками на данный момент. Поэтому справедливая стоимость уже будет не безоговорочной, а скорректированной на время, место, состояние актива и особенности рынка.

3 уровень, ненаблюдаемый. Иногда данные для определения стоимости актива или обязательства невозможно определить прямо (они ненаблюдаемы), в этом случае нужно анализировать весь максимум доступной об активе информации.

Справедливая оценка актива будет относиться к одному из этих уровней:

• первый уровень определяет несомненную оценку;
• второй и третий требуют дополнительных методов оценивания и обуславливания выбора;
• при третьем уровне нужно приводить сопутствующую оценке информацию: изменения в отчетном периоде, суммы затрат и прибылей по этому активу за оцениваемый период, описание процесса оценивания.

Выбор подхода к оценке справедливой стоимости

1. Сравнение с аналогичными активами на рынке по определяющим показателям: в оцениваемый период, в том же объеме и пр.
2. Метод дисконтированных денежных потоков – выяснение способности к стабильной прибыли от актива в прогнозе на оцениваемый срок.
3. Затратный метод – основан на анализе последних балансовых значений.

Примеры применения справедливой стоимости

Пример 1. Деревообрабатывающая фирма на данный момент имеет в избытке доски. Она остро нуждается во фрезеровочном оборудовании и договорилась об его обмене на излишек сырья. Как определить количество, которое нужно передать в уплату за станок? Для этого нужно «сложить цену» данному активу. Это как раз и будет его справедливой оценкой. Для оценивания нужно учесть себестоимость сырья именно для этой фирмы. Если у компании есть постоянные поставщики, то справедливая стоимость составит сумму затрат на покупку аналогичной по объему партии досок у этих поставщиков. По факту, это будет то количество, которое согласится принять в обмен владелец фрезеровочного оборудования.

Пример 2. У компании 1 есть пакет акций компании 2, в данный момент не ведущей деятельность. Ранее они высоко котировались на рынке. По какой цене компания может продать их теперь? Справедливая оценка зависит не от прежних, уже не актуальных котировок (рыночной оценки), а от других факторов, в частности, собирается ли фирма 2 возобновлять свою активность и насколько успешны прогнозы.

Пример 3. Фирма собирается заключить сделку со специализированным имуществом – частью имущественного комплекса предприятия. На рынке такое имущество практически никогда не продается отдельно, поэтому справедливую стоимость придется определять иначе, нежели рыночную.

Справедливая стоимость нефинансовых активов

Гарнов И., эксперт информационно-справочной системы «Аюдар Инфо»

В каких случаях необходимо определять справедливую стоимость объекта нефинансовых активов? В каком порядке следует определять справедливую стоимость? Какой метод определения справедливой стоимости актива предпочтительнее? Ответы на эти и другие вопросы – в публикации.

Одной из новаций требований действующего законодательства к организации бухгалтерского учета в государственных (муниципальных) учреждениях с 01.01.2018 стало требование ФСБУ «Концептуальные основы бухгалтерского учета и отчетности организаций государственного сектора»,утвержденного Приказом Минфина РФ от 31.12.2016 № 256н (далее – ФСБУ «Концептуальные основы»), оценки и переоценки нефинансовых активов этих учреждений в определенных случаях по справедливой стоимости. При этом в соответствии с требованиями ФСБУ «Аренда», утвержденного Приказом Минфина РФ от 31.12.2016 № 258н, с учетом размера справедливой стоимости стало оцениваться и имущество, полученное в операционную аренду, неоперационную (финансовую) аренду (лизинг) или безвозмездное пользование (срочное и бессрочное), которое с 01.01.2018 отражается уже на балансовых счетах бухгалтерского учета нефинансовых активов. И наконец, согласно требованиям ФСБУ «Обесценение активов», утвержденного Приказом Минфина РФ от 31.12.2016 № 259н, помимо действовавшего ранее порядка переоценки имущества государственных (муниципальных) учреждений по решению Правительства РФ с 01.01.2018 в бухгалтерском учете учреждений подлежат отражению убытки от обесценения состоящих на их балансе нефинансовых активов (в части основных средств, а также нематериальных и непроизведенных активов).

В связи с вышеизложенным перед работниками бухгалтерий государственных (муниципальных) учреждений возникают вопросы, связанные с определением справедливой стоимости объекта учета, требующие разъяснения.

Критерии процедуры оценки (переоценки) активов

В соответствии с п. 52 ФСБУ «Концептуальные основы» оценка отдельных объектов бухгалтерского учета в случаях, преду­смотренных нормативными правовыми актами, регулирующими ведение бухгалтерского учета и составление бухгалтерской (финансовой) отчетности, осуществляется по справедливой стоимости – в оценке, соответствующей цене, по которой может быть осуществлен переход права собственности на актив между независимыми сторонами сделки, осведомленными о предмете сделки и желающими ее совершить. Таким образом, процедуры оценки (переоценки) нефинансовых активов с 01.01.2018 могут осуществляться преимущественно на основе использования рыночных критериев, предусматривающих согласно ФСБУ «Концептуальные основы»следующие условия:

• стороны (продавец (передающая сторона) и покупатель (правообладатель)), желающие совершить сделку, проинформированы об основных свойствах и характеристиках объекта сделки (актива, обязательства), его фактическом и потенциальном использовании, а положение покупателя (правообладателя) на рынке не является причиной для заключения сделки на вынужденных условиях (пп. «а» п. 58);

• продавец (передающая сторона) заинтересован в продаже (передаче) предмета (объекта) сделки на рыночных условиях по наилучшей цене, которую можно получить (уплатить), но не является продавцом, готовым удерживать объект сделки до получения ценового предложения, не являющегося обоснованным в текущих рыночных условиях (пп. «б» п. 58);

• факт хозяйственной жизни (операция, событие, сделка) совершается между несвязанными сторонами, каждая из которых действует независимо, то есть стороны сделки (продавец (передающая сторона) и покупатель (правообладатель)) не связаны отношениями, в результате которых устанавливаются нетипичные для рыночных условий цены (пп. «в» п. 58);

• при определении справедливой стоимости используются документально подтвержденные данные о рыночных ценах, полученные субъектом учета от независимых экспертов (оценщиков) либо сформированные субъектом учета самостоятельно путем изучения рыночных цен в открытом доступе (п. 59);

• при определении справедливой стоимости не учитываются возможные (предполагаемые) издержки по сделке, связанные с продажей или иной формой выбытия актива либо с передачей обязательства (п. 60).

Случаи определения справедливой стоимости актива

Согласно скорректированным в соответствии с ФСБУ «Концептуальные основы» требованиям Инструкции № 157н оценка (переоценка) нефинансовых активов с учетом их справедливой стоимости должна осуществляться в следующих случаях:

• получение объектов нефинансовых активов по договорам, предусматривающим исполнение обязательств (оплату) неденежными средствами (п. 24 Инструкции № 157н) или в результате необменных операций (безвозмездно, в том числе по договорам дарения или безвозмездного пользования) (п. 25 Инструкции № 157н);

• обесценение объектов (групп объектов) нефинансовых активов в соответствии с требованиями ФСБУ «Обесценение активов» в связи с уменьшением размеров их текущей справедливой стоимости ниже отраженной в бухгалтерском учете учреждения;

• отчуждение основных средств, нематериальных активов, непроизведенных активов и материальных запасов (за исключением готовой продукции и товаров) не в пользу организаций государственного сектора (п. 28 Инструкции № 157н).

С учетом того, что с 01.01.2018 в бухгалтерском учете государственных (муниципальных) учреждений составе нефинансовых активов стали отражаться права пользования, возникающие по договорам неоперационной (финансовой) аренды, операционной аренды и безвозмездного пользования основными средствами и непроизведенными активами, справедливая стоимость по таким объектам учета подлежит определению аналогично иным нефинансовым активам.

Формирование стоимости объекта

Изменение показателей оценки нефинансовых активов государственных (муниципальных) учреждений с 01.01.2018 можно показать в следующей таблице:

Условия получения НФА	До 01.01.2018	После 01.01.2018
		ФСБУ «Концептуальные основы», «Аренда», «Обесценение активов»
Приобретение в результате обменных операций (куп-ля-продажа, мена и т. п.)	По первоначальной (фактической) стоимости, включающей все расходы, связанные с доставкой НФА в учреждение и доведением его до состояния, пригодного к использованию по прямому назначению
	Отражение в учете – на балансовых счетах учета НФА (0 101 00 000, 0 102 00 000, 0 103 00 000, 0 105 00 000)
Безвозмездное получение имущества от организаций государственного сектора (наделение имуществом, внутриведомственное перемещение имущества, централизованная поставка (закупка) и т. п.), а также передача имущества названным организациям	По первоначальной стоимости с учетом начисленной амортизации
	Отражение в учете – на балансовых счетах учета НФА (0 101 00 000, 0 102 00 000, 0 103 00 000, 0 105 00 000)
Безвозмездное получение от организаций негосударственного сектора или внутренних резервов (дарение, оприходование ранее неучтенного имущества и т. п.), а также передача имущества указанным организациям	По текущей оценочной (рыночной) стоимости,исходя из стоимости приобретения аналогичного имущества в аналогичных условиях		По справедливой стоимости
	Отражение в учете – на балансовых счетах учета НФА (0 101 00 000, 0 102 00 000, 0 103 00 000, 0 105 00 000)
Получение в неоперационную (финансовую) аренду (лизинг)	По фактической стоимости имущества, указанной в договоре лизинга			По первоначальной стоимости, включающей затраты, непосредственно связанные с заключением договора лизинга, общую сумму арендных платежей за весь период его действия за вычетом общей суммы начисленных лизингодателем процентов (с учетом ее дисконтирования)
				По справедливой стоимости – если стоимость закупки на аналогичных условиях в том же регионе превышает сумму процентных расходов (арендной платы) за весь срок пользования имуществом (то есть договор лизинга фактически заключен на льготных условиях)
	Отражение в учете – на забалансовом счете 01			Отражение в учете – на балансовом счете 0 111 00 000 (в части пользования основными средствами и непроизведенными активами) или на забалансовом счете 01 (в части пользования нематериальными активами)
Получение в операционную аренду	По фактической стоимости имущества, указанной в договоре аренды			По первоначальной стоимости, в сумме процентных расходов (арендной платы) за весь срок пользования имуществом, предусмотренных договором аренды (без учета затрат, связанных с заключением договора аренды и условных арендных платежей в возмещение коммунальных и иных эксплуатационных затрат)
	По условной цене «один объект – один рубль» – в случаях неуказания в договоре аренды фактической стоимости имущества			По справедливой стоимости – если стоимость закупки на аналогичных условиях в том же регионе превышает сумму процентных расходов (арендной платы) за весь срок пользования имуществом (то есть договор лизинга фактически заключен на льготных условиях)
	Отражение в учете – на забалансовом счете 01			Отражение в учете – на балансовом счете 0 111 00 000 (в части пользования основными средствами и непроизведенными активами) или на забалансовом счете 01 (в части пользования нематериальными активами и прав ограниченного пользования чужими земельными участками (сервитутами)*)
Получение в безвозмездное пользование	По текущей оценочной стоимости,исходя из стоимости приобретения аналогичного имущества в аналогичных условиях			По справедливой стоимости
	Отражение в учете – на забалансовом счете 01 «Имущество, полученное в пользование»			Отражение в учете – на балансовом счете 0 111 00 000 (в части пользования основными средствами и непроизведенными активами) или на забалансовом счете 01 (в части пользования нематериальными активами и прав пользования земельными участками до завершения их государственной регистрации)
Периодическая переоценка основных средств по решениям Правительства РФ, а также доведение балансовой стоимости земельных участков, закрепленных за учреждением в постоянное (бессрочное) пользование до размеров текущей кадастровой стоимости	По текущей переоцененной стоимости, исходя из доведенных Правительством РФ показателей переоценки с учетом переоцененного на момент переоценки размера начисленной амортизации основных средств, а также исходя из текущей кадастровой стоимости земельных участков, закрепленных за учреждением в постоянное (бессрочное) пользование
	Отражение в учете – на балансовых счетах учета НФА (0 101 00 000, 0 102 00 000, 0 103 00 000)
Периодическое обесценение объектов основных средств, нематериальных и непроизведенных активов	–	На разницу превышения балансовой стоимости актива над его справедливой стоимостью
	–	Отражение в учете – на балансовом счете 0 114 00 000 «Обесценение активов»
Выбытие имущества по иным основаниям (утрата, хищение и т. п.)	По оценочной стоимости их замещения, исходя из рыночных цен, действующих в данной местности на день причинения ущерба, но не ниже стоимости имущества по данным бухгалтерского учета с учетом начисленной на момент утраты амортизации этого имущества	По справедливой стоимости
	Отражение в учете – на соответствующих балансовых или забалансовых счетах учета данного имущества

* В силу ст. 274 ГК РФ сервитут может устанавливаться по соглашению между учреждением и собственником соседнего земельного участка для обеспечения прохода и проезда через соседний земельный участок, строительства, реконструкции и (или) эксплуатации линейных объектов, не препятствующих использованию земельного участка в соответствии с разрешенным использованием, а также других нужд собственника недвижимого имущества, которые не могут быть обеспечены без установления сервитута. Сервитут подлежит регистрации в порядке, установленном для регистрации прав на недвижимое имущество. Стоимость сервитута определяется установленной соглашением между сторонами, его заключившими, или судом платы за пользование сервитутом, но в пределах кадастровой стоимости соответствующего земельного участка (при этом плата за пользование сервитутом относится на текущие затраты учреждения по мере ее осуществления).

Таким образом, с вступлением в действие с 01.01.2018 федеральных стандартов бухгалтерского учета для организаций государственного сектора порядок первоначальной оценки нефинансовых активов приобрел более рыночный характер, а перечень случаев применения их последующей оценки (обесценения) заметно расширился.

Методы определения справедливой стоимости актива

ФСБУ «Концептуальные основы» устанавливает следующие основные методы определения размеров справедливой стоимости нефинансовых активов при их принятии на бухгалтерский учет учреждения, а также в целях дальнейшего возможного обесценения (п. 54).

Метод рыночных цен.

Справедливая стоимость актива определяется на основании текущих рыночных цен или данных о недавних сделках с аналогичными или схожими активами (обязательствами), совершенных без отсрочки платежа (п. 55). Применение данного метода целесообразно в случаях, когда по соответствующему имуществу сложился активный рынок, на котором имеется возможность получения информации о текущих ценах на данное имущество с учетом разной степени его изношенности, либо хозяйственная практика учреждения характеризуется значительным объемом совершаемых сделок с аналогичным или схожим имуществом.

Метод амортизированной стоимости замещения.

Справедливая стоимость актива определяется как разница между стоимостью полного восстановления (воспроизводства) актива или стоимостью замены актива на основе рыночной цены покупки аналогичного актива (как правило, до уровня нового или в части замены актива с сопоставимым оставшимся сроком его полезного использования), в зависимости от того, какая из этих величин меньше, и суммой накопленной амортизации, рассчитанной на основе такой стоимости (п. 56).

Справедливую стоимость отдельных видов нефинансовых активов можно не только определить по результатам анализа их движения на рынке, но и получить непосредственно из информации соответствующих органов исполнительной власти. Так, по земельным участкам и большинству объектов недвижимого имущества регулярно и на систематической основе отражается и корректируется в общем доступе кадастровая стоимость соответствующих объектов. На основании п. 1.2 Методических указаний о государственной кадастровой оценке, утвержденных Приказом Минэкономразвития РФ от 12.05.2017 № 226, определение кадастровой стоимости предполагает расчет наиболее вероятной цены объекта недвижимости, по которой он может быть приобретен, исходя из возможности продолжения фактического вида его использования независимо от ограничений на распоряжение этим объектом недвижимости. Таким образом, несмотря на наличие в хозяйственной практике различных недостатков в осуществлении процедур кадастровой оценки, следует признать, что кадастровая стоимость объектов недвижимого имущества по своему характеру объективно соответствует справедливой стоимости данных объектов, что косвенно подтверждает регламентируемое Инструкцией № 157н ежегодное приведение в бухгалтерском учете государственных (муниципальных) учреждений первоначальной стоимости земельных участков, закрепленных за ними в постоянное (бессрочное) пользование, к их кадастровой стоимости, ассоциируемой с их рыночной (то есть справедливой) стоимостью. Учитывая вышеизложенное, можно с уверенностью сказать, что изменение кадастровой стоимости состоящих на балансе учреждения зданий, сооружений и иных объектов недвижимого имущества (за исключением земельных участков), первоначальная стоимость которых в бухгалтерском учете не соответствует их кадастровой стоимости, необходимо рассматривать как изменение их справедливой стоимости, что может вызывать необходимость отражения в учете операций по обесценению данных активов. Поскольку определение справедливой стоимости объектов недвижимого имущества (за исключением земельных участков) путем получения информации об изменении кадастровой стоимости прямо не включено в определенный ФСБУ «Концептуальные основы» перечень методов определения данного показателя, подобную возможность (с учетом требований п. 15 ФСБУ «Обесценение активов» об обязательном согласовании такого обесценения в отношении недвижимого и особо ценного движимого имущества (ОЦДИ) с учредителем и исполнительными органами управления государственным (муниципальным) имуществом) целесообразно регламентировать в учетной политике учреждения.

В случаях же, когда ни одним из перечисленных методов определить справедливую стоимость нефинансового актива невозможно, продолжают применяться положения Инструкции № 157н, регламентирующие отражение их в бухгалтерском учете таких активов по учетной стоимости «один объект – один рубль», но с последующей переоценкой до размера справедливой стоимости при появлении такой возможности.

При применении перечисленных выше методов определения справедливой стоимости нефинансовых активов следует учитывать,чтороссийская система бухгалтерского учета государственных (муниципальных) учреждений допускает переоценку и первоначальной стоимости объекта основных средств, и суммы начисленной на него амортизации только в отношении переоценки активов, которая осуществляется по решению Правительства РФ. В ситуации же определения показателя справедливой стоимости для осуществления обесценения имущества показатель начисленной на соответствующий объект нефинансовых активов амортизации остается неизменным и переоценке (обесценению) не подлежит.

Исходя из вышеизложенного:

• при первичном отражении в бухгалтерском учете учреждения объектов нефинансовых активов в соответствующих случаях показатель их справедливой стоимости используется непосредственно для бухгалтерской оценки таких объектов;

• в случаях же, когда показатель справедливой стоимости используется для осуществления процедур переоценки, обесценения объектов нефинансовых активов или их передачи (в том числе реализации) организациям негосударственного сектора, данный показатель применяется опосредованно, то есть для соответствующей корректировки элементов балансовой стоимости соответствующих объектов в части их первоначальной стоимости (но не начисленной амортизации).

Примеры применения методов определения справедливой стоимости

Опираясь на вышеизложенное, проиллюстрируем методы определения справедливой стоимости нефинансовых активов конкретными примерами.

Применение метода рыночных цен

Пример 1.

Бюджетное учреждение получает в форме пожертвования объект основных средств. В документах, представленных передающей стороной, указано, что стоимость объекта основных средств составляет 120 000 руб. По объекту за время его использования была начислена амортизация в размере 20 000 руб. Учреждение определило справедливую стоимость такого объекта на момент оценки в 75 000 руб.

При получении имущества от организаций негосударственного сектора принятие к учету объекта производится по его справедливой стоимости. Таким образом, к учету получаемый объект будет принят по стоимости 75 000 руб.

Пример 2.

Предположим, что учреждение получает в декабре объект основных средств от организаций государственного сектора (от другого бюджетного учреждения). В документах, представленных передающей стороной, указано, что стоимость объекта основных средств составляет 120 000 руб. По объекту за время его использования была начислена амортизация в размере 20 000 руб. В месяце принятия объекта к учету была проведена инвентаризация имущества перед составлением годовых отчетных форм, в ходе которой было установлено, что справедливая стоимость объекта – 75 000 руб.

Объект основных средств при первичном отражении объекта в бухгалтерском учете у учреждения-получателя отражается по первоначальной стоимости, указанной в акте (120 000 руб.), одновременно на счетах бухгалтерского учета отражается и сумма начисленной на объект амортизации в размере 20 000 руб.

По результатам инвентаризации проводится анализ объекта на предмет обесценения. Расчетным путем установлено, что убыток от обесценения актива составляет 25 000 руб. (100 000 – 75 000). Обесценение актива отражается на счетах бухгалтерского учета.

Определение текущего размера справедливой стоимости объектов нефинансовых активов методом рыночных цен наиболее точно, поскольку справедливая стоимость является оценкой реального объекта с учетом его реальных особенностей. Эта оценка рыночная, так как представляет собой цену, которая была бы получена при продаже объекта в ходе обычной сделки между участниками рынка на дату оценки. И при этом в сделке оценивается сам объект в том его состоянии, в котором он находится на дату переоценки. Однако в связи с тем, что уровень организации рыночных отношений в России еще не позволяет получать оперативную информацию об изменениях рыночной стоимости значительного количества товаров с учетом их фактического износа, свое­временная переоценка справедливой их стоимости крайне затруднительна.

Применение метода амортизированной стоимости замещения

Пример 3.

Первоначальная стоимость принимаемого к учету объекта основных средств составляет 120 000 руб. На дату отражения в учете по объекту начислена амортизация в сумме 20 000 руб. Допустим, на дату переоценки на активном рынке остались только новые аналоги рассматриваемого объекта, рыночная стоимость которых – 150 000 руб.

Согласно требованиям ФСБУ «Концептуальные основы» показатель начисленной амортизации при определении справедливой стоимости уже состоящих на учете объектов при определении их справедливой стоимости не переоценивается; приведение остаточной балансовой стоимости объекта к его остаточной справедливой стоимости осуществляется только за счет изменения его первоначальной стоимости – 130 000 руб. (150 000 – 20 000).

С учетом вышеизложенного данный объект основных средств при первичном отражении объекта в бухгалтерском учете учреждения следует отразить по справедливой первоначальной стоимости 130 000 руб. с дальнейшим начислением на нее амортизации в соответствии с установленными нормами.

Если объект по указанной в условии примера балансовой стоимости (120 000 руб. с начисленной амортизацией на сумму 20 000 руб.) уже отражен в учете учреждения, в связи с тем, что его определенная справедливая остаточная стоимость увеличилась (то есть обесценения объекта не произошло), а переоценка в большую сторону согласно требованиям действующего законодательства возможна только по распоряжениям Правительства РФ, в бухгалтерском учете никаких изменений производить не следует.

В случае же определения справедливой стоимости в связи с передачей данного объекта организации негосударственного сектора (в том числе реализации) – на разницу между его справедливой и остаточной стоимостью в бухгалтерском учете нужно отразить доход не менее чем в сумме 30 000 руб. (130 000 – 100 000).

При применении метода амортизированной стоимости замещения происходит не определение справедливой стоимости реального объекта, а пересчет некой связанной с ним величины (фактической справедливой стоимости нового аналога за вычетом приведенной стоимости начисленной амортизации с учетом возможных убытков от обесценения) в рыночные цены. Поэтому правильность определения реальной справедливой цены существенно зависит от правильности выбора такого аналога. Проблему усиливает и то, что величина амортизации очень часто не отражает реальной степени физического и морального износа объекта. Таким образом, хотя применение данного метода расчета справедливой стоимости объектов нефинансовых активов в большей степени соответствует уровню развития рыночных отношений в России, оно может не дать искомой величины справедливой стоимости для доведения до нее балансовой стоимости объекта.

IFRS 13 — Как оценивать справедливую стоимость по МСФО?

Многие стандарты МСФО требуют от вас оценки справедливой стоимости некоторых предметов. Просто приведем примеры: финансовые инструменты; биологические активы; активы, предназначенные для продажи; и многие другие.

В прошлом стандарты содержали ограниченное руководство относительно того, как определять справедливую стоимость. Правила распространялись на все стандарты и их применение часто было весьма противоречивым.

Наконец, был опубликован стандарт МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости». Кроме всего прочего, МСФО (IFRS) 13 является результатом попытки сближения IFRS и US GAAP, и в настоящее время правила для оценки справедливой стоимости в IFRS и US GAAP практически совпадают.

Итак, разберемся, что представляет собой этот стандарт.

Что представляет собой МСФО (IFRS) 13?

Целями МСФО 13 являются:

• определение справедливой стоимости;
• формирование единой концепции МСФО для оценки справедливой стоимости; а также
• требование раскрытия информации об оценке по справедливой стоимости.

Справедливая стоимость — это рыночный показатель, а не результат оценкы конкретных объектов.

Это означает, что компания:

• должна опираться на то, как участники рынка будут оценивать активы или обязательства;
• не должна принимать во внимание собственный подход к оценке.

Что такое справедливая стоимость?

Справедливая стоимость (FV, от англ. ‘fair value’) — это цена продажи актива или погашения обязательства в ходе обычной сделки между участниками рынка на дату проведения оценки.

Справедливая стоимость соответствует рыночному понятию цены выхода.

Когда компания выполняет оценку справедливой стоимости, она должна определить все из нижеперечисленного:

• конкретный актив или обязательство, которое необходимо оценить (в соответствии с его единицей учета);
• для нефинансового актива — обоснование оценки (т.е. обоснование наилучшего и наиболее эффективного использования актива);
• основной (или наиболее выгодный) рынок для данного актива или обязательства;
• подходящие методы оценки, учитывая:
  • доступность данных для разработки предположений, которые участники рынка используют при определении цены актива или обязательства; а также
  • уровень иерархии справедливой стоимости, в рамках которой классифицируются исходные данные.

Актив или обязательство.

Актив или обязательство, оцениваемое по справедливой стоимости, может быть:

• отдельным активом или обязательством (например, ценная бумага или печь для пиццы)
• группой активов, группой обязательств или группой активов и обязательств. Например, контрольный пакет акций, составляющий более 50% голосов в какой-либо компании, или единица, генерирующая денежные средства (CGU), являющаяся пиццерией.

Актив или обязательство (как отдельный, так и группа) зависит от его единицы учета. Единица учета определяется в соответствии с другим стандартом МСФО, который требует или разрешает оценку справедливой стоимости (например, МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов»).

При оценке справедливой стоимости компания учитывает характеристики актива или обязательства, которые участник рынка учитывал бы при определении цены актива или обязательства на дату оценки.

Эти характеристики включают, например:

• состояние и местоположение актива;
• ограничения на продажу или использование актива.

Понятие сделки.

Оценка справедливой стоимости предполагает, что актив или обязательство является предметом обычной сделки (‘orderly transaction’) между участниками рынка на дату проведения оценки в текущих рыночных условиях.

Обычная сделка.

Сделка считается обычной, когда в ней присутствуют 2 ключевых компонента:

• у участников рынка есть возможность получать достаточные сведения об активах или обязательствах, необходимых для осуществления сделки;
• участники рынка мотивированы совершать сделки по активам или обязательствам (не принудительно).

Участники рынка.

Участниками рынка являются покупатели и продавцы на основном или на наиболее выгодном рынке для актива или обязательства со следующими характеристиками:

• независимые;
• осведомленные;
• способные заключать сделки;
• желающие заключать сделки.

Основной или наиболее выгодный рынок.

Оценка справедливой стоимости предполагает, что сделка по продаже актива или передаче обязательства имеет место либо:

• на основном рынке для этого актива или обязательства; или
• в отсутствие основного рынка — на наиболее выгодном рынке для актива или обязательства.

Основной рынок (‘principal market’) — это рынок с наибольшим объемом и уровнем активности для актива или обязательства. Различные организации могут иметь разные основные рынки, так как доступ компании к определенному рынку может быть ограничен.

Наиболее выгодным рынком (‘most advantageous market’) является рынок, который максимизирует сумму, которая будет получена от продажи актива или сводит к минимуму сумму, которая будет выплачена при передаче обязательства, после учета транзакционных издержек и транспортных расходов.

Применение стандарта к нефинансовым активам.

Справедливая стоимость нефинансового актива оценивается на основе его наиболее эффективного и наилучшего использования с точки зрения участника рынка.

Наиболее эффективное и наилучшее использование означает такое использование актива, которое:

• физически возможно — оно учитывает физические характеристики, которые будут учитывать участники рынка (например, местоположение или размер имущества);
• юридически допустимо — оно учитывает юридические ограничения на использование актива, который участники рынка принимают во внимание (например, правила зонирования); или
• финансово осуществимо — оно учитывает, приводит ли использование актива к доходам или потокам денежных средств, которые позволяют получать адекватную инвестиционную прибыль с точки зрения участников рынка.

Наилучшее использование нефинансового актива может быть использованием его в отдельности или в сочетании с другими активами и/или обязательствами (как группа).

Когда наиболее эффективное и наилучшее использование относится к группе активов/обязательств, синергия, связанная с этой группой, может отражаться в справедливой стоимости отдельного актива несколькими способами, например, путем корректировки методов оценки.

Применение стандарта к финансовым обязательствам и собственным долевым инструментам.

Оценка справедливой стоимости финансового или нефинансового обязательства или собственного долевого инструмента компании предполагает, что этот актив или инструмент передается участнику рынка на дату проведения оценки, без погашения или аннулирования.

Компания определяет справедливую стоимость обязательства или долевого инструмента, опираясь на рыночную цену идентичного инструмента, если таковая имеется.

Если рыночные котировки цены идентичного инструмента недоступны, то оценка справедливой стоимости зависит от того, удерживается (учитывается) ли обязательство или долевой инструмент другой стороной как актив или нет:

• если обязательство или долевой инструмент учитывается другой стороной в качестве актива, то:
  • если на активном рынке есть котируемая цена на идентичный инструмент, принадлежащий другой стороне, то используется она (возможны корректировки для факторов, специфичных для актива, но не для обязательства / долевого инструмента);
  • если на активном рынке нет котируемой цены для идентичного инструмента, принадлежащего другой стороне, то используются другие методы оценки.
• если обязательство или долевой инструмент не учитывается другой стороной в качестве актива, то используется метод оценки, применимый с точки зрения участника рынка;

Это запутанный алгоритм можно проиллюстрировать следующей упрощенной схемой:

Схема оценки справедливой стоимости.

Риск невыполнения обязательств.

Справедливая стоимость обязательства отражает влияние риска невыполнения обязательств (от англ. ‘non-performance risk’). Т.е. это риск того, что компания не выполнит свое обязательство.

Риск невыполнения обязательств включает в себя собственный кредитный риск, но не ограничивается им.

Например, риск невыполнения обязательств может быть отражен в разных процентных ставках для разных заемщиков из-за их разного кредитного рейтинга. В результате они должны будут дисконтировать одно и то же обязательство разной ставкой дисконтирования, поэтому приведенная стоимость обязательства будет отличаться.

Риск невыполнения обязательств.

Ограничения на передачу обязательства или долевого инструмента.

Компания не должен включать отдельный исходный параметр или корректировку других исходных данных, связанных с потенциальным ограничением, предотвращающим передачу обязательства или долевого инструмента кому-либо другому.

Погашение по требованию.

Справедливая стоимость обязательства с погашением по требованию (‘demand feature’) не должна быть меньше суммы, подлежащей уплате по требованию, дисконтированной с первой даты, когда может быть востребована оплата.

Применение стандарта к финансовым активам и финансовым обязательствам с компенсирующими позициями.

МСФО (IFRS) 13 требует от компании проведения рыночных оценок, а не оценок на основе данных самой компании. Однако есть исключение из этого правила:

Если компания управляет группой финансовых активов и финансовых обязательств на основании их ЧИСТОЙ подверженности (‘net exposure’) рыночным или кредитным рискам, предприятие может оценивать справедливую стоимость этой группы на чистой основе, а именно:

• Цена, которая будет получена от продажи чистой длинной позиции (актива) для конкретного риска, или
• Цена, которая будет уплачена за передачу чистой короткой позиции (обязательства) для конкретного риска.

Это произвольный вариант оценки, и компания не обязательно должна следовать ему. Чтобы применить это исключение, компания должна выполнить следующие условия:

• Она должна управлять группой финансовых активов / обязательств на основе их чистой подверженности рыночному / кредитному риску в соответствии с документированной стратегией управления рисками или инвестиционной стратегией,
• Она предоставляет информацию о группе финансовых активов / обязательств ключевому управленческому персоналу,
• Она оценивает эти финансовые активы и обязательства по справедливой стоимости в отчете о финансовом положении в конце каждого отчетного периода (но не по амортизированной стоимости и не на какой-либо другой основе оценке).

Справедливая стоимость при первоначальном признании.

Когда предприятие приобретает актив или берет на себя обязательство, цена, уплаченная / полученная или цена сделки, является ценой входа (‘entry price’).

Однако МСФО (IFRS) 13 определяет справедливую стоимость как цену, которая будет получена от продажи актива или уплачена при передаче обязательства, и это цена выхода (‘exit price’).

В большинстве случаев цена сделки (входа) равна цене выхода или справедливой стоимости. Но есть ситуации, когда цена сделки не обязательно совпадает с ценой выхода или справедливой стоимостью:

• сделка происходит между аффинированными сторонами;
• сделка происходит под давлением или продавец вынужден принять цену сделки;
• единица учета, представленная ценой сделки, отличается от единицы учета актива или обязательства, оцениваемого по справедливой стоимости;
• рынок, на котором происходит сделка, отличается от основного или наиболее выгодного рынка.

Если цена сделки отличается от справедливой стоимости, компания должна признать полученную в результате этого прибыль или убыток, если в другом стандарте МСФО не указано иное.

Методы оценки справедливой стоимости.

При определении справедливой стоимости компания должна использовать методы оценки:

• подходящие в данных обстоятельствах;
• для которых имеются достаточные данные, необходимые для оценки справедливой стоимости;
• которые максимально используют наблюдаемые исходные данные;
• которые минимально используют ненаблюдаемые исходные данные.

Методы оценки, используемые для оценки справедливой стоимости, применяются последовательно, от периода к периоду.

Тем не менее, компания может изменить метод оценки или его применение, если в данных обстоятельствах это изменение приводит к той же или более репрезентативной справедливой стоимости.

Предприятие учитывает изменение в методе оценки в соответствии с МСФО (IAS) 8 — в отношении изменения учетной оценки.

МСФО (IFRS) 13 допускает три подхода к оценке:

• Рыночный подход (‘market approach’): он использует цены и другую значимую информацию, генерируемую рыночными сделками, включающими идентичные или сопоставимые (т.е. аналогичные) активы, обязательства или группу активов и обязательств;
• Затратный подход (‘cost approach’): отражает сумму затрат, которая потребуется в данный момент для замены производственной мощности актива (ее часто называют текущей стоимостью замещения или ‘current replacement cost’).
• Доходный подход (‘income approach’): приводит будущие значения (например, денежные потоки или доходы и расходы) к единой приведенной (т. е. дисконтированной) сумме. Оценка справедливой стоимости определяется на основе текущих рыночных ожиданий относительно этих будущих сумм.

Методы оценки справедливой стоимости.

Иерархия справедливой стоимости.

МСФО (IFRS) 13 определяет иерархию справедливой стоимости (‘fair value hierarchy’), которая классифицирует исходные данные для методов оценки на 3 уровня. Наивысший приоритет отдается исходным данным уровня 1, а самый низкий приоритет — исходным данным уровня 3.

Компания должна максимизировать использование исходных данным уровня 1 и минимизировать использование исходных данных уровня 3.

Уровень 1.

Исходные данные уровня 1 представляют собой котировки цен (нескорректированные) на активных рынках для идентичных активов или обязательств, к которым компания имеет доступ на дату оценки.

Компания не должна вносить корректировки в рыночные цены. Исключение допускается только при определенных обстоятельствах, например, когда котируемая цена не отражает справедливую стоимость (т. е. когда происходит значительное событие между датой оценки и датой котировки).

Уровень 2.

Исходные данные уровня 2 отличаются от котируемых цен, включенных в уровень 1. При этом они остаются наблюдаемыми — их можно наблюдать прямо или косвенно в отношении актива или обязательства.

Уровень 3.

Исходные данные уровня 3 являются ненаблюдаемыми для актива или обязательства.

Компания должна использовать данные уровня 3 для оценки справедливой стоимости только тогда, когда соответствующие наблюдаемые данные недоступны.

Следующая схема описывает иерархию справедливой стоимости вместе с примерами исходных данных для методов оценки:

Схема иерархии справедливой стоимости.

Раскрытие справедливой стоимости.

МСФО (IFRS) 13 требует широкого раскрытия достаточной информации о:

• методах оценки и исходных данных, используемых для оценки справедливой стоимости как на повторяющейся (периодической) основе, так и для разовой оценки;
• влиянии на прибыль или убыток или прочий совокупный доход периодических оценок справедливой стоимости с использованием значимых исходных данных уровня 3.

Повторяющиеся оценки справедливой стоимости (‘recurring fair value measurements’) отражаются в отчете о финансовом положении в конце каждого отчетного периода (например, финансовые инструменты).

Разовые оценки справедливой стоимости (‘non-recurring fair value measurements’) отражаются в отчете о финансовом положении при определенных обстоятельствах (например, актив, удерживаемый для продажи в соответствии с МСФО (IFRS) 5).

Поскольку раскрытия действительно обширны, здесь приведены примеры минимальных требований к раскрытиям:

• оценка справедливой стоимости на конец отчетного периода;
• причины оценки (для разовой оценки);
• уровень классификации в иерархии справедливой стоимости,
• описание используемых методов оценки и исходных данных;
• и многие другие.