СВ-Принт

Как дать доллары в долг Минфину РФ под 7.72% годовых: обзор валютных облигаций для физических лиц

Приветствую! Сегодня хочу обсудить денежный вопрос: если завалялась в кармане 10000 долларов, теперь можно купить валютные облигации Минфина РФ для физических лиц и стричь купоны в валюте. Без кавычек, в прямом смысле – по еврооблигациям 2 раза в год выплачивают неплохой купонный доход.

Что это такое и зачем их выпускают

Мой мини-словарик для полезной беседы:

1. Облигации – ценные бумаги, которые приобретаются на определенный срок ради фиксированного дохода. В конце этого периода вся сумма по облигациям возвращается инвестору. Они бывают разные – рублевые и валютные, купонные и дисконтные, государственные и корпоративные.
2. Валютные облигации – бумаги, выпущенные в чужой валюте, например, Европы. Их еще называют еврооблигациями (на сленге – евробондами).
3. Облигации Минфина – государственные ценные бумаги, выпускаемые правительством России.

Цель выпуска любых бондов, в том числе валютных от Минфина – получение заемных средств. Государство также нуждается в привлечении капитала для решения экономических и социальных задач. Еврооблигации – более выгодный заем, чем по ставкам ФРС США.

Преимущества и недостатки

Перечислим преимущества валютных облигаций перед банковскими вкладами:

1. Доходность валютных вкладов на текущий момент 1–2, максимум 3 % годовых, у евробондов 4–5 %.
2. По облигации инвестор (физическое лицо) получит всю сумму номинала в валюте. А сумму вклада в банке посчитают по курсу Банка России в рублях.
3. По валютной облигации можно вернуть средства в любой момент полностью. А вкладчик по условиям договора может потерять часть накопленного дохода.

Преимущества валютных бондов перед обычными российскими облигациями:

1. Надежность евробондов. Эмитенты не будут портить свою репутацию, игнорируя международные обязательства по валютным бумагам.
2. Повышение курса валюты. Если доллар или евро растут в цене, инвестор (физическое лицо) получает не только номинал, купонный доход, но и дополнительную прибыль от роста стоимости валюты. Особенно это заметно в долгих облигациях.

К минусам еврооблигаций относятся:

• крупные лоты (нужны большие средства для приобретения облигаций);
• недостаточный выбор валютных евробумаг;
• невысокая ликвидность большинства валютных бондов, особенно корпоративных.

Подводные камни

Физические лица, купив евробонды Минфина намного выше номинала, могут в случае их продажи оказаться в убытке, если рыночная цена упадет. А это вполне реально, ведь дюрация значительная: за 10 лет могут измениться курс валюты, ставки ЦБ РФ и ФРС США, не исключена инфляция.

Виды евробондов

Рынок еврооблигаций предлагает начинающим и опытным инвесторам (физическим лицам) ценные бумаги на любой вкус:

• дисконтные или процентные (купонные) облигации
• бессрочные и срочные (срок погашения указывает эмитент)
• долларовые и в евро.

Среди срочных облигаций различают короткие (год), средние и длинные облигации.

Преобладающее большинство валютных облигаций – процентные (с купоном), физическое лицо получает доход в виде заранее указанного процента (купона).

Важное значение при выборе выгодных валютных облигаций имеет эмитент – организация, выпустившая облигации. Эти ценные бумаги может выпустить государство, область, республика, города или российские предприятия. Рассмотрим подробнее преимущества и недостатки облигаций разных эмитентов.

Государственные ОФЗ в валюте

Валютные облигации государства выпускает обычно Минфин. Их наименьшая цена – $1000. Ответственность за обязательства несет государство, поэтому они считаются наиболее надежными для любых инвесторов.

Муниципальные

Валютные облигации, которые выпускают муниципалитеты, менее надежны. Но, так как они обеспечены муниципальной собственностью, то приобретать их вполне возможно. Минимальная стоимость их тоже $1000, ликвидность этих бумаг довольно низкая.

Это облигации, выпущенные крупными российскими компаниями. Минимальная стоимость евробондов российских компаний тоже 1000 долларов. Риски таких ценных бумаг намного больше, чем государственных и даже муниципальных.

Иностранные эмитенты

Любые государства и компании могут на своих территориях выпускать облигации в валюте другой страны. Например, давно и успешно реализуются облигации Агропромбанка Белоруссии – их выпускают в белорусских и российских рублях, а также в долларах США. Минимальная стоимость бумаг зарубежных эмитентов 1000 долларов.

Как выбрать и каковы риски

Чтобы выбрать валютную облигацию с хорошим доходом, необходимо обратить внимание на несколько показателей, характеризующих еврооблигации:

1. Эмитент. Более надежный вариант – госбумаги, выпущенные Минфином. Корпоративные облигации связаны с большими рисками.
2. Доходность. Для ее расчета используют такие данные, как годовой процент дохода, размер купона и другие.
3. Дата погашения. В зависимости от планов инвестора (физического лица) еврооблигация может продаваться или ожидать погашения.
4. Ликвидность. Следует проанализировать, насколько востребована на рынке конкретная валютная бумага и можно ли быстро и выгодно ее продать.
5. Налогообложение. Сэкономить на налоге можно, купив гособлигации Минфина. В остальных случаях – найти вариант с пониженным налогом или с вычетами по нему.

Учитывая все параметры, можно посчитать приблизительно будущий доход для разных валютных бумаг и выбрать облигацию надежных эмитентов с максимальным доходом.

Но можно ли купить физическим лицам государственные евробонды? Да, закон разрешает такие сделки.

Риски присутствуют на этом рынке всегда, но вероятность их разная. Перечислю главные при покупке валютных бумаг:

• дефолт эмитента;
• снижение рыночной цены на момент продажи;
• изменение курса валюты.

Как зарабатывать на них

При стабильной экономической ситуации в стране и мире (при отсутствии дефолтов и форс-мажора) инвестор может получить прибыль от валютных облигаций в следующих видах:

1. Регулярные выплаты по купонным процентам (ежеквартально или каждые полгода) – это главный способ получения дохода.
2. Прибыль от продажи валютной облигации (разница между ценами продажи и покупки).
3. Уменьшение налогов или получение налоговых вычетов по валютным бумагам.

Сколько можно заработать

Стабильный купонный доход можно получать от консервативных еврооблигаций государства (минфина). Доходность их составляет в среднем 4,4% годовых. Корпоративные еврооблигации дают большую прибыль, но и риски выше.

Дополнительный доход физическое лицо может получить как налоговый вычет 13 % с каждых вложенных на счет ИИС 400 000 рублей в год.

Выгодно ли покупать

Да. В сравнении со ставками валютных вкладов (1–2 %), доходность евробумаг может быть в несколько раз выше (4–5 %).

Продать валютные евробонды можно в любой момент без потери процентов. Сумма по купону насчитывается каждый день, при продаже накопленная купонная стоимость (НКД) прибавляется к цене продажи.

Купонные выплаты регулярны, 2–4 раза в год, и в валюте. Неплохая прибыль может образоваться при девальвации рубля или инфляции.

Доходность

При анализе состояния вложений физических лиц в валютные облигации существует несколько разных видов доходности:

1. Купонная доходность (процент купонных выплат).
2. Текущая доходность – отношение купонной (процентной) ставки к рыночной цене приобретения, а не к номиналу.
3. Эффективная доходность к погашению – это доходность на момент погашения облигации с учетом выплаченных за весь период купонов и с учетом реинвестирования купонов, т.е. вложения их в приобретение дополнительных облигаций.

Можно ли покупать на ИИС

Да, такой вариант возможен. Каждый инвестор может на бирже у надежного брокера открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и формировать там свой инвестиционный портфель из бумаг Минфина и других. Причем для облигаций на этом счете можно использовать налоговый вычет 13 % от суммы покупки.

Где посмотреть список доступных для покупки евробондов

Посмотреть список евробондов и отметить оптимальные для физического лица можно следующими путями:

1. В торговом терминале QUIK (если имеется там брокерский счет). В нем можно настроить таблицу облигаций в удобном для инвестора виде и анализировать облигации в реальном времени.
2. На сайте Московской биржи размещен актуальный список валютных облигаций.
3. На брокерском сайте Финам – с полной информацией о ценных бумагах и итогах торгов.
4. На сайте rusbonds.ru удобно организована информация по ценным бумагам с хорошим фильтром поиска по обширному набору параметров, например, «все облигации Минфина» или «в долларах США с высоким процентом».
5. На smart-lab.ru – популярном сайте по торговым операциям на бирже с хорошим списком и картами доходности.
6. На cbonds.ru множество полезных инструментов для анализа, но они платные.

Сколько стоит 1 еврооблигация

Рыночная цена 1 евробонда начинается с 1000 долларов. Минфин выпустил лот, состоящий из одной еврооблигации в 1000 долларов, это RUS-28, правда минимальный торговый лот все-равно 10 000 долларов.

Все остальные евробонды Минфина продаются еще более крупными лотами. Обычно 100–200 еврооблигаций, для покупки требуется сумма в 100 000 – 200 000 долларов. Хотя с 2015 года разрешено дробление лотов – таким образом физические лица получили возможность покупать евробонды.

Номинальная стоимость валютных облигаций указывается на самих ценных бумагах при выпуске.

Как и где купить

Прежде всего физическому лицу необходимо открыть обычный брокерский счет или ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) у брокера и перевести на него необходимые средства в валюте.

Есть несколько способов покупки облигаций физическим лицом, укажу основные:

1. Через терминал QUIK, настроив интерфейс программы под инвестора с необходимыми колонками, например, срок до погашения, доходность, размер купона и другие.
2. Самый распространенный способ покупки – на Московской бирже через брокера или управляющую компанию.

Как может купить облигации физическое лицо:

• Самостоятельно сделать покупку на сумму от 10000 долларов.
• Через ПИФы (паевой инвестиционный фонд). Физическим лицам продаются паи стоимостью до 5000 рублей. В каждый пай входят облигации нескольких компаний. Например, ПИФ компании «БКС» или БПИФ РФИ «Сбербанк – Индекс Мосбиржи государственных облигаций». ПИФы подходят для небольшого бюджета, но придется платить значительную комиссию.
• Через ETF (Exchange Traded Fund) – специальные паевые фонды без купонов, но с дивидендами. Там предлагаются ценные бумаги крупных компаний – Роснефть, Альфа-Банк, Газпром. Средняя стоимость акции 1500 рублей, вполне доступно мелкому инвестору (физическому лицу). Пример – «Сбербанк – Индекс Мосбиржи государственных облигаций» (в качестве индексного фонда ETF).

Расчет приобретения на примере

Рассмотрим простой пример – приобретение еврооблигации Минфина стоимостью 10000 долларов. Это номинал, а покупается она по «грязной цене», это цена рынка вместе с НКД – накопленным купонным доходом. Это частичная выплата по купону, рассчитанная со дня покупки (или последней выплаты) до текущего момента. Цена здесь указывается в процентах к номиналу.

Пусть облигация Минфина продается за 103 %, значит, за 10300 долларов. Система автоматически рассчитает НКД, допустим, он равен 170$. Тогда мы должны заплатить 10300 + 170 = 1047 долларов предыдущему владельцу. Но при совершении сделки покупки инвестор (физическое лицо) понесет и некоторые дополнительные расходы:

1. Комиссия брокера (небольшая плата за сделку).
2. Иногда придется заплатить налог от курсовой разницы, так как по закону налоги рассчитывают и платят в рублях.

Лучшие брокеры

Выбор надежного брокера для покупки облигаций Минфина – половина успеха. Для этого надо составить список хороших брокеров и выбрать из них самого выгодного с низкими тарифами.

Риком Кит Открытие Финам БКС Тинькофф Промсвязь

Старейший российский брокер, работает с 1994 года. Отличный выбор для тех, кто хочет подключиться к автоследованию.

Плюсы:

• никаких назойливых звонков с предложениями потратить деньги;
• собственная торговая платформа;
• впечатляющие результаты стратегий (+74% за 2018 год), к которым можно подключиться.

Из минусов:

• нет Quik.

Полный обзор можно .

Хороший брокер для новичка. Здесь я держу российскую часть инвестпортфеля из ETF от FinEx на ИИС.

Брокер радует:

• низкими комиссиями и отсутствием назойливых звонков с предложениями потратить мои деньги.

Из минусов:

• слабый личный кабинет и неудобная система ежегодной перегенерации ключа.

Обзор можно почитать .

Еще один классный брокер, с которым я проработал больше 2-х лет. Именно тут я торговал на FORTS.

Из плюсов:

1. Вменяемые комиссии
2. Отличный личный кабинет
3. Приятные бесплатные сервисы

К минусам отнесу любовь брокера к звонкам с попыткой что-нибудь продать.

Обзор можно посмотреть .

Крупнейший брокер и инвестиционная компания в России. Сам с ними не работал, но коллеги отзываются очень положительно.

Из плюсов:

1. Не глючащий терминал Transaq
2. Возможность пополнения\снятия денег со счета без комиссии (через свой банк)
3. Куча первоклассных сервисов (например бесплатно можно скачать историю котировок)
4. Возможность открытия счета в зарубежных юрисдикциях.

К минусам отнесу навязчивость продавцов.

Недавно делал на него обзор. Все подводные камни там.

Второй крупнейший брокер после Финама.

Из плюсов:

1. Низкие комиссии
2. Приятная поддержка
3. Обмен валюты по биржевому курсу

К минусам отнесу любовь брокера к попыткам продать «структурные продукты».

Полный обзор брокера БКС есть на блоге.

Молодой и стремительно набирающий популярность брокер.

Плюсы:

• удобное мобильное приложение;
• бесплатное обслуживание счета, если нет сделок.

Минусы:

• высокие комиссии;
• мало инструментов доступно на стандартном тарифе.

Читайте .

Плюсы:

• надежность;

Минусы:

• Слабый личный кабинет
• Ограничения на торговлю иностранными активами

Отзывы инвесторов

Инвесторы тоже разные. Одним важна стабильность, другим доходность. Все отмечают большой плюс валютных еврооблигаций Минфина – освобождение от налога, надежность и высокую ликвидность.

Что лучше – валютные облигации минфина или коммерческие евробонды

Однозначного ответа на этот вопрос не существует. Готовые к риску инвесторы (физические лица) стараются ухватить золотую рыбку в океане корпоративных евробумаг. Живущие по принципу «Тише едешь – дальше будешь» выбирают надежные валютные бумаги Минфина. Но достоинства валютных евробондов никто не оспаривает.

Нюансы налогообложения

Еврооблигации для физических лиц (кроме евробондов Минфина) облагаются налогом на доходы по ставке 13 %. Доходом считаются выплаты по купонам и прибыль от реализации – разницы между ценой покупки и ценой продажи.

Инвестор как физическое лицо сам не занимается выплатой налогов, за него это делает брокер (управляющая компания). Налоговые агенты по закону должны рассчитать, удержать и перевести в бюджет все необходимые суммы налогов.

С евробондов Минфина налог не взимается с 2019 года, что выгодно отличает их от других бумаг.

ТОП самых доходных

Самая доступная еврооблигация Минфина – RUS-28. Дата погашения 24.06.2028, доходность к погашению 4,11%. Сейчас можно купить лот с номиналом 10 000$ за 16,5 тысяч долларов.

Текущая доходность к погашению всего лишь 4.11% годовых, т.к. стоимость бумаги аж 165% от номинала. Однако, купон на сегодня дает доходность примерно 7.72%.

Чтобы его получить, покупаем минимальный лот за 16509$ ждем выплаты 1275$ (как раз и будет наши 7.72%). Можно продержать бумагу пару лет, а потом не дожидаясь погашения продать ее, зафиксировав прибыль. Правда ликвидность не понятно какая.

Остальные выпуски Минфина номиналом 100 и 200 тысяч долларов требуют наличия серьезных средств. Из них можно выделить самые доходные:

В отличие от других стран с сильной экономикой, в России недостаточно развит рынок облигаций в иностранной валюте. Правительство в лице Минфина и Министерства экономического развития представляет проекты и программы, способствующие развитию данных инвестиций в стране:

1. Рассматривается проект страхования вложений на ИИС (как по банковским вкладам).
2. Предполагается сократить срок размещения облигаций на ИИС для налогового вычета с 3 лет до одного года.
3. По прогнозам, годовая инфляция будет на уровне 4 %, Центробанк может снизить ставки, это позволит еще больше увеличить доходность долларовых облигаций и бондов в евро.

Финансовые аналитики дают оптимистичный прогноз, а у физических лиц появился шанс поучаствовать в этом перспективном рынке.

Жду вас, полезные и интересные статьи появляются постоянно, подписывайтесь. Расскажите ваши новости и проблемы на форуме, вместе обсудим.

Ликвидные еврооблигации на Мосбирже

Еврооблигации — облигации, выпущенными российскими эмитентами, но котирующиеся в иностранной валюте. Как правило, еврооблигации котируются в долларах США или евро и позволяют инвестору получить высокую валютную доходность, опережающую ставки по банковским вкладам.

Основной объем еврооблигаций обращается на внебиржевом рынке и доступен для покупки через трейдеров брокерских компаний. Такую возможность предоставляет, в том числе, компания БКС.

Однако есть широкий список еврооблигаций, которые торгуются на Московской бирже. Инструменты доступны для покупки рядовому инвестору. Многие из бумаг имеют комфортный для покупки номинал 1000 у.е. (USD или EUR).

Мы собрали список наиболее ликвидных еврооблигаций на Московской бирже. Именно ликвидность является ключевым фактором в подборе бумаг, так как на Мосбирже обороты торгов по многим выпускам крайне низкие.

Данный список отсортирован по дате погашения. Инвестору доступны вложения от $1000 с различным горизонтом в бумаги различных российских компаний.

Наиболее консервативные инвесторы, рассчитывающие на долгосрочные вложения, могут обратить внимание бумаги RUS-28, выпущенные Минфином РФ и имеющие минимальный в РФ уровень кредитного риска эмитента. Также они освобождены от НДФЛ с дохода от валютной переоценки.

Также есть выпуски около государственных компаний, таких как Внешэкономбанк, ГТЛК, Газпром. Среди отдельных более-менее ликвидны корпоративных бумаг на Московской бирже имеются выпуски ТМК и Полюс Золота.

Преимущества еврооблигаций для инвестора

1. Высокая валютная доходность. На текущий момент самые привлекательные ставки по долларовым депозитам в российских банках колеблются около 2,5-3,5%, в то время как по наиболее консервативным еврооблигациям Минфина выпуска RUS-28, торгующегося на Мосбирже, доходность находится на уровне 4,3-4,5% годовых. Если рассмотреть корпоративные облигации, то можно получить еще более привлекательную доходность в USD.
2. Возможность досрочной продажи еврооблигации без потери накопленных процентов. Будучи торгуемым инструментом, еврооблигация может быть продана в любой день без существенных ограничений.
3. Еврооблигации могут быть использованы в качестве залога, если вам срочно понадобились наличные деньги, но инвестицию требуется сохранить.
4. Еврооблигации на Мосбирже могут быть куплены на индивидуальный инвестиционный счет, что позволяет получить дополнительные 13% на каждые внесенные 400 тыс. руб. в год в виде налогового вычета.
5. Еврооблигации, торгующиеся на Московской бирже, доступны для неквалифицированных инвесторов и имеют весьма комфортный минимальный размер лота от 1000 у.е. (долларов США или евро, в зависимости от конкретного выпуска).

Как купить еврооблигацию

Приведенные выше еврооблигации можно приобрести через терминал QUIK или приложение «Мой Брокер». Инструменты находятся в подкатегории «МБ ФР: Облигации (расч. в USD) / расч. в EUR».

Сам процесс покупки полностью идентичен покупке обыкновенной облигации. Купленные бумаги появятся в вашем портфеле с отображением стоимости в USD.

Начать инвестировать

Какие риски характерны для еврооблигаций

В целом еврооблигации по своей сути идентичны обычным рублевым облигациям за тем исключением, что они котируются в валюте. Соответственно здесь появляется валютный риск — риск того, что стоимость инвестиций снизится из-за валютных колебаний.

Если рубль укрепится к доллару США, то рублевая стоимость портфеля инвестора снизится. В то же время стоимость портфеля в USD останется прежней.

Если рубль ослабнет к доллару США, то рублевая стоимость портфеля увеличится, и инвестор получит дополнительный рублевый доход. С этого дохода по закону инвестор должен заплатить НДФЛ, что может снизить валютную стоимость портфеля.

Исключением являются еврооблигации Минфина РФ (гособлигации), которые освобождены от НДФЛ на прибыль от валютной переоценки. Соответствующий законопроект вступил в силу 1 января 2019 г. и действует для еврооблигаций, проданных/погашенных после этой даты. По нему для целей налогообложения принимается одно значение курса USD/RUB, взятое на момент продажи. Это освобождает инвестора-физическое лицо от уплаты НДФЛ с валютной переоценки и повышает привлекательность инвестиционного инструмента.

Подробнее о налогообложении облигаций читайте в статье: Сколько налогов я заплачу со своих облигаций?

Список других еврооблигаций, торгующихся на Московской бирже и доступных для покупки через QIUK можно в перечне еврооблигаций, допущенных к торгам на ФБ «ММВБ».

БКС Брокер

Что будет с валютными облигациями в Беларуси

фото: .com

Для облигаций Минфина ничего не меняется

– Сегодня мы имеем следующую ситуацию. Облигации Министерства финансов эмитируются в инвалюте – долларах, евро. Те, кто приобретает ценные бумаги, оплату производят в той же валюте – в валюте номинала. Выплата купонного дохода и погашение происходит тоже в инвалюте.

Что касается облигаций Минфина, то после первого марта с этими облигациями ничего не произойдет. На них не будут распространяться те изменения, которые мы видим в правилах валютного регулирования.

Изменения коснутся только корпоративных облигаций. В настоящий момент облигации могут эмитироваться корпоративными эмитентами как в белорусских рублях, так и в валюте.

Облигаций, выпущенных в белорусских рублях, нововведения не коснутся.

А вот в отношении облигаций, которые эмитированы в долларах, евро и российских рублях, к сожалению, наступает запрет. С 1 марта все облигации могут эмитироваться только в белорусских рублях.

Сколько потеряют владельцы облигаций

– Мы можем говорить о том, что по валютным корпоративным облигациям расчеты в части выплаты купонного дохода, в части погашения и в части досрочной оферты производятся в белорусских рублях в привязке к курсу Нацбанка на дату расчета.

После первого марта выпуски корпоративных облигаций будут номинироваться только в белорусских рублях. И понятно, что в случае обесценивания белорусского рубля владельцы облигаций понесут определенные потери.

Изменения коснутся, конечно, владельцев облигаций, но незначительно, так как эмитенты при выпуске облигаций, в своих расчетах в части определения размера купонного дохода смогут использовать формулы, позволяющие нивелировать колебания белорусского рубля (ставка рефинансирования, ставка LIBOR и т.д.).

То есть, на мой взгляд, ничего существенного для людей, имеющих или приобретающих облигации, не должно произойти.

Печалит в этих нововведениях лишь тот факт, что сегодня наш фондовый рынок не отличается многообразием в части выбора инструментов для вложений.

Только-только «началось знакомство» населения с облигацией, как средством для сохранения валютных сбережений и сразу вводятся ограничения. Также не стоит забывать, что десятилетиями население не доверяло белорусскому рублю и это «недоверие» подкреплялось практически.

Вместе с тем еще раз стоит напомнить, что останется такой инструмент, как валютные облигации Министерства финансов как для физлиц, так и для юрлиц, а также валютные облигации Нацбанка для юрлиц. По сути Минфин и Нацбанк вкупе после 1 марта станут монополистами в части выпуска валютных облигаций.

Нацбанк стремится к дедолларизации

Как ранее пояснили в Нацбанке, решение о запрете выпуска корпоративных валютных облигаций было принято по согласованию с Минфином и рамках дедолларизации белорусской экономики.

«По облигациям резидентов, номинированным в иностранной валюте, выпуск которых зарегистрирован в Республике Беларусь до даты официального опубликования настоящего постановления, использование иностранной валюты допускается до 1 марта», – сказано в постановлении Нацбанка, официально опубликованном 22 декабря.

Валютные облигации были наиболее популярны у населения. Они давали возможность белорусам получить больший доход, чем от валютных депозитов, ставки по которым находятся на уровне 2-3% годовых. На корпоративных валютных облигациях можно заработать около 7-8%. С 1 марта на внутреннем рынке выпуск облигаций будет разрешен только в белорусских рублях.

Продать ранее приобретенные валютные облигации до срока их погашения можно до 1 марта 2019 года.

На внутреннем рынке в продаже в настоящее время есть корпоративные валютные облигации, и до 1 марта их еще можно приобрести. Валютные облигации продаются через белорусские банки, а также через брокерские компании.

Облигации в инвалюте и сейчас, и после 1 марта можно приобрести у государства. Доход по ним обычно меньше, чем по корпоративным облигациям, но больше, чем по вкладам.

Так, по облигациям Минфина в инвалюте, погашение которых произойдет в 2022–2026 годах, можно заработать 4,6-5,3% годовых (240-254-й выпуск облигаций в долларах и евро). В 2019 году Минфин намерен путем размещения валютных гособлигаций на внутреннем рынке заимствовать $370 млн.

Документарные облигации ОАО «АСБ Беларусбанк»

Информация о порядке расчетов по облигациям, номинированным в иностранной валюте, начиная с 01.03.2019

Размещаемые документарные облигации ОАО «АСБ Беларусбанк»

Документарные облигации ОАО «АСБ Беларусбанк», находящиеся в обращении, размещение которых завершено

Обращение документарных облигаций осуществляется путем простой передачи облигации от одного ее владельца другому.

Номер выпуска	Валюта	Ставка	Номинальная стоимость	Выплата дохода	Погашение
		2,5 % фиксированная	1 000	один раз в 6 месяцев, в USD	29.02.2020 в USD
		2,5 % фиксированная	3 000	один раз в 6 месяцев, в USD	29.02.2020 в USD
		2,5 % фиксированная	5 000	один раз в 6 месяцев, в USD	29.02.2020 в USD
		3,15 % годовых с 18.12.2018 по 30.11.2020	5 000	Один раз в год, в USD	30.11.2022 в USD

Документарные облигации, по которым проводится погашение

Найти ближайшее отделение банка, в котором совершаются операции (покупка, выплата процентов, погашение) с документарными облигациями банка можно .

Порядок действий в случае потери документарных облигаций ОАО «АСБ Беларусбанк»

Калькулятор документарных облигаций позволит легко рассчитать сумму дохода по документарным облигациям банка.

Облигация – ценная бумага, подтверждающая обязательство эмитента возместить владельцу ценной бумаги её номинальную стоимость в установленный срок с уплатой процента.

Основное свойство облигации как ценной бумаги – это простота обращения, она может многократно переходить из рук в руки.

Совершение сделок по документарным облигациям осуществляется только при ее физическом предъявлении или передаче без дополнительного оформления документов.

Приобретение документарных облигаций осуществляется без предъявления документа, удостоверяющего личность за исключением случаев, предусмотренных законодательством Республики Беларусь.

Выплата процентного дохода осуществляется регулярно в даты, указанные в проспекте эмиссии облигаций.

Документарные облигации могут быть досрочно погашены в порядке, установленном проспектом эмиссии.

Размещение облигаций осуществляется путем открытой продажи физическим лицам – резидентам и нерезидентам Республики Беларусь.

Доходы по облигациям не подлежат обложению подоходным налогом.

Что каждый начинающий инвестор должен знать о еврооблигациях?

Поделись полезной страницей:

Валютные облигации — инструмент для инвестирования, который становится все популярнее в наше время. Ценные бумаги данного вида позволяют не только сохранить свои денежные средства, но и получить доход в 2-3 раза выше банковского депозита. Выпуск первых валютных гособлигаций Российской Федерации произошел в 1993 году, в счет прошлого внешнего долга СССР. Сейчас на бирже торгуется много таких бумаг в разной валюте, самыми популярными на Российском рынке считаются долларовые еврооблигации.

Что это такое?

Еврооблигации по своей сути это тоже самое, что и простые облигации. Приставка «евро» ни в коем случае не означает, что они торгуются в валюте евро. Они получили такое название из-за того, что впервые подобного рода бумаги появились в Европе (в Италии) в 1963 году. Особенность этих бумаг — они, как правило, выпускаются в иностранной валюте для международного рынка. В мире размещаются еврооблигации почти во всех валютах: долларах, евро, фунтах, франках, юанях, йенах, список можно продолжать долго. Но на Российском рынке самым большим спросом пользуются именно долларовые облигации.

Говоря простыми словами, еврооблигации — это такие же облигации, только номинированые в иностранной валюте, отличной от национальной. Пэтому нет рублевых еврооблигаций для граждан РФ.

На сленге их еще называют «евробондами». В отличие от облигаций, выпущенных только для Российского рынка, евробонды размещаются с помощью специальной международной организации (синдикат андеррайтеров), в которую входят различные брокеры нескольких стран, банки, крупные инвестиционные компании. У таких бумаг есть свои определенные правила размещения и жесткие требования, они могут размещаться одновременно на территории нескольких стран.

Правительства стран тоже выпускают свои еврооблигации. Так, министерство финансов российской федерации выпускает свои ОФЗ в валюте, номинированы они в долларах. В обращении есть несколько бумаг с хорошей доходностью. Надежность у евробондов считается выше, чем у простых российских облигаций, потому что это международные долговые обязательства, и эмитентам будет очень невыгодно портить свою репутацию на мировой арене, не выплачивая долги.

Можно ли купить физическим лицам?

Ответим сразу — да, можно, через брокера. Но так было не всегда, существовали некоторые преграды, давайте обо всем по порядку.

Рынок евробондов в начале своего пути существовал исключительно вне биржи (был межбанковским). Однако с 2014 года данный вид ценных бумаг поступил в оборот на Московскую Биржу, то есть стал доступным на официальном биржевом рынке России. Начальные лоты имели очень высокую стоимость, цена минимального лота составляла 100 000$.

В 2015 году МосБиржа в ответ на то, что огромное количество физических лиц желали приобрести еврооблигации, договорилась с российскими эмитентами о снижении минимальной суммы до 1000$. Такая возможность появилась благодаря схемам инвесторов, предусматривающих объединение средств и совершение сделок на межбанковском рынке, с покупкой евробондов по старой цене в 100 000$. Создание подобных инструментов сделало покупку еврооблигаций доступнее для физических лиц, вложить средства в евробонды теперь может любой частный инвестор.

Несмотря на доступность, основными покупателями еврооблигаций являются крупные инвестиционные, страховые или пенсионные фонды и другие крупные игроки. Как мы уже говорили, номинальная стоимость одной бумаги, как правило, составляет 1000$. Но есть бумаги номиналом и в 200 000$ за одну облигацию, доходность у них получше, но частные инвесторы редко могут позволить купить их за такую высокую стоимость.

Виды валютных облигаций в России и их доходность

Задача рынка еврооблигаций состоит в том, чтобы позволить компаниям эмитентам или государству получать заемные средства в валюте на свои внутренние экономические цели. Это гораздо удобнее, чем выпускать сначала рублевые облигации, а потом терять на конвертации валют. Эмитенты берут на себя серьезные обязательства, но они рассчитывают получить прибыль, больше занятой суммы.

Преимущество инвестора же в том, что он получает возможность с относительно небольшими рисками получить прогнозируемый и стабильный доход в валюте, чаще больше, чем у других инструментов, которые не требуют постоянной активной торговли (например, банковские вклады).

Выпуском облигаций в иностранной валюте занимается и государство, номер выпуска таких евробондов начинается со слова «Россия». Минимальная стоимость валютных гособлигаций — 1000$. За надежность инвестиционных инструментов данной категории ответственность несет государство, что обеспечивает максимальную неуязвимость финансов клиента при вложении средств. Эмиссией этих бумаг занимается минфин. Подробнее про государственные облигации российской федерации можно почитать .

Доходность валютных гособлигаций по выгодной ставке составляет 7-11% годовых, что выше предложений во многих банках. Владелец бумаги получает высокий доход в течение всего периода действия облигации. Но есть нюанс, рыночная стоимость бумаг с таким высоким процентам намного выше номинальной (может составлять 140% — 180% от номинальной), и такого процента может не получиться, будьте внимательны.

Выпуск облигаций осуществляется за счет гарантий муниципальной собственности, что позволяет расположить муниципальные облигации на втором месте после государственных по уровню надежности. Минимальная цена, как и у гособлигаций, — 1000$. Доходность бумаг этого вида выше государственных на 1-2%. Муниципальные облигации есть смысл брать до их погашения, так как они отличаются низкой ликвидностью (могут быть проданы в этот период по цене, близкой к рыночной). К сожалению, на момент написания статьи на рынке не было в обращении муниципальных облигаций в иностранной валюте. Последние были погашены в 2016 году.

Корпоративные облигации — вид инвестиционных инструментов, который приносит высокий доход тем, кто хорошо разбирается в рисках и готов торговать большими суммами. Перед вложением денег в эти бумаги стоит разобраться в кредитных качествах заемщика (корпорации), которому перечисляются деньги. Российские компании успешно занимаются выпуском валютных облигаций.

Доходность облигаций компаний первого эшелона (Сбербанк, Роснефть, Газпром, ВТБ, Россельхозбанк) ниже, чем у организаций второго и третьего эшелонов, но она выше ставок по валютным вкладам в банках и может доходить до 11% годовых. Минимальный номинал корпоративных евробондов также – 1000$. При этом, вложение средств в эти компании-гиганты более безопасно, так как гарантии возврата средств очень высоки. Доход от облигаций данных компаний выше, чем от банковского депозита.

Сами банки тоже могут заниматься выпуском еврооблигаций, купить их можно также на бирже.

Более подробно ознакомиться с классификацией облигаций по основным параметрам можно в нашей отдельной статье.

Иностранные облигации – это ценные бумаги, выпускаемые и размещаемые эмитентом (организация, выпускающая ценные бумаги для финансирования собственной деятельности и несущая обязательства перед их владельцами), в валюте иностранного государства на его территории.

В роли организаций, выпускающих иностранные облигации, соответственно, выступают иностранные компании. Еврооблигации являются примером иностранных облигаций.

Приобретаются такие инструменты для инвестирования только в иностранной валюте, что несет риск для инвестора в виде возможного скачка курса валют. Однако спекулятивные возможности облигации в такой ситуации повышаются, и процентные ставки по ним оказываются выше, чем у валютных депозитов. Ввиду того, что минимальный вклад в иностранные облигации составляет 1000$, они доступны для приобретения частными лицами.

Как выбрать и каковы риски?

Для получения надежного дохода при выборе валютных облигаций, инвестору стоит обратить внимание на следующие параметры:

• доходность к погашению;
• амортизация;
• дата погашения;
• надежность;
• ликвидность;
• налогообложение;
• НКД (накопленный купонный доход).

В выборе валютных облигаций могут помочь сайты (Финама, Rusbonds), на которых есть вся необходимая информация о том или ином выпуске ценных бумаг со всеми необходимыми параметрами.

ВАЖНО! Стоит обратить внимание на то, что существует валютный риск, поэтому при выборе евробондов рекомендуется обратить внимание на прогноз по изменениям иностранной валюты, в которой планируется инвестирование. Стоимость бумаг на рынке может значительно превышать номинальную, поэтому всегда есть риск, что цена снизится настолько, что придется долгое время держать валютные облигации, чтобы застраховаться от убытков.

У нас также есть отдельная статья, где мы подробно разбираем процесс покупки и выбора еврооблигаций и все нюансы с этим связанные. Если попытаться сказать коротко, то нужно провести анализ всех доступных евробондов: посмотреть их параметры, провести расчет будущей доходности с учётом срока планируемых инвестиций, принять во внимание валютные риски и составить пессимистичные и оптимистичные прогнозы.

Как купить?

Покупка еврооблигаций возможна с обычного счета, а также с индивидуального инвестиционного счета (ИИС) у брокера. Для приобретения ценных бумаг на счету должна быть валюта, в которой планируется покупка.

Удобным способом покупки является приобретение облигаций через торговый терминал QUIK. Деньги в рублях через программу нужно перебросить на валютный рынок, где можно купить требуемую валюту по чистому биржевому курсу. Добавляем нужные колонки (название, цену спроса, цену предложения, срок до погашения, доходность к погашению, НКД и размер купона) для настройки таблицы текущих параметров. Перебросив валюту на биржевую секцию, покупаем валютные облигации в необходимом количестве.

Полезное видео

Объемы биржевых торгов и оборот по валютным облигациям растут с каждым годом, участники рынка инвестируют в них все больше средств. Данный вид ценных бумаг позволяет стабильно увеличить свой валютный капитал при грамотном вложении. А в моменты экономического кризиса эти инвестиции позволят сохранить накопления.

12085 просмотров Поставьте оценку статье и помогите стать лучше: 4.583 / 5 (12 голосов) – честный рейтинг статьи от читателей. Заметили ошибку в тексте? Пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl + Enter Понравилась статья? Поделись с друзьями: