СВ-Принт

Рентабельность активов

Еще найдено про рентабельность активов

1. Финансовый цикл и рентабельность активов российских компаний пищевой промышленности: эмпирический анализ взаимосвязи Soenen 1998 на примере американского рынка в период с 1975 по 1994 г была установлена отрицательная зависимость финансового цикла и доходности компании измеряемой рентабельностью активов и рентабельностью продаж Авторы пришли к выводу о том что сокращение финансового цикла способствует
2. Анализ современного уровня, особенностей и тенденций показателей рентабельности российских акционерных обществ В российской учебной литературе также встречаются следующие показатели рентабельности не характерные для зарубежной практики рентабельность затрат — отношение прибыли от продаж к себестоимости рентабельность внеоборотных активов — отношение чистой прибыли к средней величине внеоборотных активов рентабельность основных средств — отношение чистой прибыли к средней величине основных средств рентабельность оборотных
3. Анализ состояния и использования заемного (привлеченного) капитала на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности Привлечение заемного капитала будет эффективным когда темп роста прибыли предприятия будет опережать темп роста суммы активов т е будет увеличиваться показатель рентабельности активов ROA Ракт Пдо нал облю 100 Кап ср где Ракт — рентабельность активов
4. О нормативных значениях коэффициентов при формировании рейтинговой оценки финансово-экономического состояния предприятия При тактическом и стратегическом планировании развития экономики страны в целом отраслей и отдельных предприятий одним из важнейших показателей отражающих результативность хозяйственной деятельности субъектов различного уровня управления является рентабельность а именно рентабельность активов Ra рентабельность собственного капитала Rk рентабельность продукции Rп Нормативный диапазон коэффициентов рентабельности может быть
5. Анализ финансовых активов по данным консолидированной отчетности Этот аспект учета доходов расходов от финансовых активов важен поскольку от того каким образом будет учтено изменение справедливой стоимости финансовых активов зависят показатели прибыли и рентабельности инвестированного капитала которые непосредственно влияют на фундаментальную стоимость корпорации
6. Взаимосвязь между ликвидностью, финансовым циклом и рентабельностью российских компаний В работе выявлено что основным ограничением роста рентабельности активов организации выступает необходимость обеспечения требуемого уровня ликвидности и оптимальной для фирмы величины финансового
7. Экономическая рентабельность активов Рентабельность совокупных активов показывает формула значение экономическая рентабельность экономическая рентабельность активов рентабельность совокупных активов
8. Эффективность использования заемного капитала Привлечение заемного капитала считается результативным если темп роста прибыли предприятия будет превосходить темп роста суммы активов т е будет повышаться показатель рентабельности активов ROA ЭФР появляется вследствие превышения рентабельности активов над стоимостью заемного капитала т е
9. Инструменты оценки безопасности экономической деятельности производственных организаций ОЧА → рост рентабельность чистых активов больше рентабельности продаж РЧА > РП темпы роста рентабельности чистых активов больше темпов роста
10. Рентабельность совокупных активов Рентабельность совокупных активов Рентабельность совокупных активов — определение Рентабельность совокупных активов ROТA — коэффициент равный отношению чистой
11. Матрица в управлении оборотным капиталом I может быть обусловлено изменениями во взаимоотношениях с покупателями ускорением оборачиваемости текущих активов и повышением рентабельности продаж При этом как отмечалась выше ситуация в квадранте I крайне
12. Низкий порог рентабельности и выездные проверки Показатели рентабельности можно условно разделить на две группы рентабельность продаж рентабельность активов Рентабельность продаж — это коэффициент рентабельности который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле
13. Выбор комплексной политики оперативного управления оборотными активами организации и источниками их финансирования При этом важнейшей проблемой управления активами и пассивами фирмы в краткосрочном аспекте деятельности фирмы является поиск компромисса между обеспечением достаточного уровня рентабельности активов и обеспечением текущей платежеспособности фирмы В настоящее время принято различать три основных типа
14. Финансовый потенциал предприятия: понятие, сущность, методы измерения Уровень доступных для предприятия цен платных источников денежных средств в качестве которых выступают рентабельность активов рентабельность внеоборотных активов и рентабельность оборотных активов рентабельность основного и оборотного капиталов Два последних
15. Рентабельность чистых активов Рентабельность чистых активов Рентабельность чистых активов — определение Рентабельность чистых активов — характеризующий результат оперативной деятельности предприятия
16. Экономические показатели оценки использования активов предприятия (на примере ОАО ЧЭМК) Оценку устойчивого развития предприятия характеризует показатель рентабельность активов Rа Rа Прибыль от продаж Среднегодовая стоимость активов 1 Данный показатель отражает эффективность
17. Анализ консолидированной и сегментной отчетности: методический аспект В качестве таких финансовых коэффициентов могут быть предложены следующие доля оборотных активов в имуществе доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах коэффициент финансовой независимости коэффициент структуры заемного капитала коэффициент инвестирования коэффициент текущей ликвидности коэффициент быстрой ликвидности коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент оборачиваемости оборотных активов коэффициент оборачиваемости активов рентабельность продаж норма прибыли рентабельность активов рентабельность собственного капитала коэффициент устойчивости экономического роста Расчетные
18. Рентабельность оборотных активов Рентабельность оборотных активов показывает сколько рублей прибыли приходится на один рубль вложенный в оборотные активы Рентабельность оборотных активов — формула Общая формула расчета коэффициента Кроа Чистая прибыль отчетного периода
19. Предпроверочный анализ как инструмент прогнозирования выездной налоговой проверки учреждений УИС и его совершенствование УИС расчет которого производится по видам деятельности выступает рентабельность активов определяемая как частное от деления прибыли убытка до налогообложения и суммарной стоимости активов рентабельность продаж представляющая собой отношение суммы прибыли убытка от продаж к себестоимости продаж с
20. Векторный метод прогнозирования вероятности банкротства предприятия В качестве финансовых коэффициентов модели прогноза рисков банкротства были взяты следующие доля собственных оборотных средств в активах рентабельность собственного капитала отношение чистой прибыли от всех видов деятельности к средней стоимости собственного капитала оборачиваемость активов рентабельность текущих затрат отношение прибыли от операционной деятельности к себестоимостиреализованной продукции Пример 3. В

Рентабельность активов (Return on assets)

Определение

Рентабельность активов (return on assets, ROA) – финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов организации. Коэффициент показывает способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала (финансового левериджа), качество управления активами. В отличие от показателя «рентабельность собственного капитала», данный показатель учитывает все активы организации, а не только собственные средства. Поэтому он менее интересен для инвесторов.

Расчет (формула)

Рентабельность активов рассчитывается делением чистой прибыли (как правило, за год) на величину всех активов (т.е сальдо баланса организации):

Рентабельность активов = Чистая прибыль / Активы

В результате расчета получается величина чистой прибыли с каждого рубля вложенного в активы организации. Часто, чтобы получить более наглядное, процентное соотношение в формуле используют умножение на 100. В этом случае показатель также можно интерпретировать как «сколько копеек приносит каждый рубль, вложенный в активы организации».

Для более точных расчетов в качестве показателя «Активы» берется не значение на конкретную дату, а среднее арифметическое значение – активы на начало года плюс активы на конец года делят на 2.

Чистая прибыль организации берется по данным «Отчета о прибылях и убытках», активы – по данным Баланса.

Если расчет производят не за год, а за другой период, то для получения результата в сопоставимом с годовым виде используется формула (в частности, в программе «Ваш финансовый аналитик»):

Рентабельность активов = Выручка*(365/Кол-во дней в периоде)/((Активы на начало + Активы на конец)/2)

Нормальное значение

Рентабельность активов сильно зависит от отрасли, в которой работает предприятие. Для капиталоемких отраслей (таких, как например железнодорожный транспорт или электроэнергетика) этот показатель будет ниже. Для компаний сферы услуг, не требующих больших капитальных вложений и вложений в оборотные средства, рентабельность активов будет выше.

О рентабельности активов на английском языке читайте в статье » Return On Assets».

Рентабельность всех активов показывает эффективность их использования организацией в отчетном периоде. Снижение показателя свидетельствует либо о снижении эффективности использования активов организации, либо о накоплении в организации излишних (неиспользуемых) активов. Рост показателя, отражающий повышение эффективности использования активов, оценивается положительно как наиболее точное свидетельство успешного развития организации, поскольку рентабельность активов — это один из основных, критериальных показателей финансового благополучия.

4. Рентабельность текущих активов (Рта)

, (11)

где Ат.ср – средняя величина текущих активов (оборотных средств) организации.

Характеризует прибыль, полученную с каждого рубля, вложенного в текущие активы. Динамика этого показателя, изменение доли оборотных активов во всех активах может говорить об изменении масштабов деятельности или образовании излишних запасов, ускорении оборота оборотных средств или их дефиците в связи с нехваткой источников финансирования.

5. Рентабельность собственного капитала (Рск)

, (12)

где Кс.ср – средняя величина собственного капитала организации.

Характеризует эффективность использования собственных средств, т.е. прибыль, остающуюся в распоряжении организации, полученную на каждый рубль вложений в данную организацию.

Рост любого показателя рентабельности зависит от общих экономических явлений и процессов:

— совершенствования системы управления производством;

— повышения эффективности использования ресурсов организации на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений;

— индексации оборотных средств и четкого определения источников их формирования;

— работы организации по ресурсосбережению.

Таким образом, доходность хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель – сумма прибыли, относительный показатель – уровень рентабельности. Поэтому анализ финансовых результатов деятельности организации должен быть направлен на выявление динамики изменений данных параметров, оценку факторов, влияющих на их величину.

ГЛАВА 2. СОВРЕМЕННАЯ ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ФИРМА «РЕАЛ ЗИС», Г. МОСКВА

2.1 Организационно-экономическая и финансовая характеристика организации

Основным видом деятельности ООО «Фирма «Реал ЗИС» является производство и реализация дверных блоков из древесины. Осуществляет свою деятельность данная фирма с 2000 года.Выпускаемые двери привлекательны в основном для массового потребителя столярных изделий с высоким уровнем качества и приемлемой ценой. Основные объекты комплектации – это стройки департаментов образования (школы, ВУЗы, дошкольные учреждения), здравоохранения (поликлиники, больницы), культуры и массового жилищного строительства.

Целью деятельности ООО «Фирма «Реал ЗИС» является производство данной продукции и удовлетворение существующего спроса на нее на рынке Москвы, Московской области и других регионов, и соответственно, получение прибыли в процессе этой деятельности.

Производственная фирма ООО «Фирма «Реал ЗИС» является обществом с ограниченной ответственностью (ООО). ООО – это организационно-правовая форма предприятия. Под ООО понимается объединение граждан и (или) юридических лиц для совместной хозяйственной деятельности, имеющее уставный фонд, разделенный на доли, размер которых определяется учредительными документами, и несущее ответственность по обязательствам только в пределах своего имущества. Участники ООО несут ответственность в пределах своих вкладов.

В ООО «Фирма «Реал ЗИС» создан уставный фонд, размер которого составляет 8 тыс. руб. Имущество общества с ограниченной ответственностью формируется за счет вкладов участников, полученных доходов и других законных источников, и принадлежит его участникам на праве долевой собственности. Число участников ООО «Фирма «Реал ЗИС» составляет 2 физических лица.

Высшим органом управления ООО «Фирма «Реал ЗИС» является собрание участников. В его компетенции находятся вопросы определения главных направлений предпринимательской деятельности, рассмотрение и утверждение смет, отчетов и балансов, избрание и отзыв исполнительного органа и ревизионной комиссии, определение условий оплаты труда должностных лиц, распределения прибыли и определение порядка покрытия убытков и др.

Исполнительным органом ООО «Фирма «Реал ЗИС» является генеральный директор. В его компетенции находятся вопросы разработки и реализации целей, политики и стратегии их достижения, а также организация и руководство текущей деятельностью фирмы, распоряжение имуществом, найм и увольнение персонала.

Основными источниками информации для оценки деятельности и проведения анализа финансовых результатов рассматриваемой организации являются документы финансовой отчетности: форма №1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение 1); форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение 2).

Здесь следует отметить, что сбор информации о деятельности организации представляет определенные трудности, т.к. специалисты, боясь утечки конфиденциальной информации, неохотно идут на контакт.

Основные экономические характеристики организации представлены в таблице 1.

Количество работников организации с 2004 по 2006 год уменьшилось с 82 человек до 76. Несмотря на это производительность труда в 2006 году возросла на 30 % по сравнению с 2004 годом и составила 754 руб./чел. Это свидетельствует о более рациональном использовании рабочей силы.

Таблица 1

Экономическая характеристика ООО «Фирма «Реал ЗИС»

Рентабельность активов (ROA). Формула по балансу. Пример расчета для ОАО “КБ Сухой”

Рассмотрим коэффициенты рентабельности предприятия. В данной статье мы рассмотрим один из ключевых показателей оценки финансового состояния предприятия – рентабельность активов.

Коэффициент рентабельности активов относится к группе коэффициентов «Рентабельность». Группа показывает эффективность управления денежными средствами на предприятии. Мы будем рассматривать коэффициент рентабельности активов (ROA), который показывает, сколько денежных средств приходится на единицу активов, имеющихся у предприятия. Что такое активы предприятия? Более простыми словами – это его имущество и его деньги.

Рассмотрим формулу расчета коэффициента рентабельности активов (ROA) с примерами и его норматив для предприятий. Начать изучение коэффициента целесообразно с его экономической сущности.

Рентабельность активов. Показатели и направление использования

Кем используется коэффициент рентабельности активов?

Он используется финансовыми аналитиками для диагностики эффективности предприятия.

Как использовать коэффициент рентабельности активов?

Данный коэффициент показывает финансовую отдачу от использования активов предприятия. Цель его использования – повышение его значения (но с учетом, конечно, ликвидности предприятия), то есть с помощью его финансовый аналитик может быстро проанализировать состав активов предприятия и оценить их в клад в генерацию общего дохода. Если какой-либо актив не дает вклада в доход предприятия, то он него целесообразно отказаться (продать, снять с баланса).

Другими словами рентабельность активов – это отличный индикатор общей доходности и эффективности деятельности предприятия.

Коэффициент рентабельности активов. Формула расчета по балансу и МСФО

Рентабельность активов рассчитывается делением чистой прибыли на активы. Формула расчета:

Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль / Активы = стр.2400/стр.1600

Зачастую для более точной оценки коэффициента величина активов берется не за конкретный период, а среднее арифметическое начала и конца отчетного периода. К примеру, стоимость активов на начало года и на конец года деленная на 2.

Откуда взять стоимость активов? Она берется из бухгалтерской отчетности в форме «Баланс» (строка 1600).

В западной литературе формула расчета рентабельности активов (ROA, Return of assets) выглядит следующим образом:

где:
NI – Net Income (чистая прибыль);
TA – Total Assets (сумма активов).

Альтернативный вариант расчета показателя следующий:

где:
EBI – чистая прибыль, получаемая держателями акций.

Видео-урок: “Оценка рентабельности активов компании”

Коэффициент рентабельности активов. Пример расчета

Перейдем к практике. Рассчитаем рентабельность активов для авиационной компании ОАО «ОКБ Сухого» (производит самолеты). Для этого необходимо взять данные по финансовой отчетности с официального сайта компании.

Расчет рентабельности активов для ОАО “ОКБ Сухой”

Отчет о прибылях и убытках ОАО “ОКБ Сухой”

Бухгалтерский баланс ОАО “ОКБ Сухой”

Коэффициент рентабельности активов 2009 = 611682/55494122 = 0,01 (1%)

Коэффициент рентабельности активов 2010 = 989304/77772090 = 0,012 (1,2%)

Коэффициент рентабельности активов 2011 = 5243144/85785222 = 0,06 (6%)

По данным зарубежного рейтингового агентства Standard & Poor’s коэффициент рентабельности активов в среднем по России в 2010 году составил 2%. Так что 1,2% у «Сухого» за 2010 год это не так уж и плохо в сравнении со средней рентабельностью всей промышленности России.

Рентабельность активов у ОАО «ОКБ Сухого» выросла с 1% в 2009 году до 6% в 2011 году. Это говорит о том, что эффективность деятельности предприятия в целом повысилась. Вызвано это было тем, что чистая прибыль в 2011 году была значительно больше, чем в предыдущие годы.

Коэффициент рентабельности активов. Нормативое значение

Норматив для коэффициента рентабельности активов, как и для всех коэффициентов рентабельности Кра >0. Если значение меньше нуля – это повод серьезно задуматься над эффективностью предприятия. Вызвано это будет тем, что предприятие работает себе в убыток.

Резюме

Разобрали коэффициент рентабельности активов. Надеюсь у вас не осталось больше вопросов. Подведя итог хочу отметить, что ROA входит в тройку самых важных коэффициент рентабельности предприятия, на ряду с коэффициентом рентабельности продаж и коэффициентом рентабельности капитала. Более подробно узнать про коэффициент рентабельности продаж вы можете прочитать в статье: “Рентабельности продаж (ROS). Формула. Расчет на примере ОАО “Аэрофлот”“. Данный коэффициент отражает доходность и прибыльность деятельности предприятия. Его, как правило, используют инвесторы для оценки альтернативных проектов для вложения.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы п/п в целом и доходность различных направлений его деятельности: основной и производственной, предпринимательской, инвестиционной. Они предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в предприятие. Низкая рентабельность означает, что организация зарабатывает прибыли неадекватно малые своему масштабу. (Под масштабом подразумеваются активы компании – совокупность зданий, земли, оборудования, средств, связанных в оборотных активах). Для низкорентабельных компаний становится вероятным сокращение, что может затронуть интересы как менеджмента, так и работников. Так же это недостаточное удовлетворение интересов собственников.

Основные достоинства показателей рентабельности:

1.Полнее чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, т.к.их величина показывает соотношениение экономического эффекта с использованными ресурсами.

2. Их используют для оценки деятельности п/п.

3. Их используют, как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Рентабельность активов по чистой прибыли — независимо от источников их формирования показывает количество чистой прибыли (убытка), полученной на один рубль всех совокупных активов предприятия. Если показатель выше, чем процентная ставка на заемные средства, предприятию выгодно брать кредиты. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли — определяет эффективность использования средств собственников, вложенных в предприятие, позволяет сравнить эффективность собственного капитала с возможным доходом от вложения этих средств в другие предприятия (ценные бумаги).

Рентабельность активов по ЧП= ЧП/Суммарные активы

Рентабельность производственных активов по результатам от основной деятельности (ROI) — показывает, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в производственные активы предприятия. ROI= Результат от осн.деят-ти/среднияя за период величина активов.

Рентабельность активов по прибыли до налогообложения — показывает количество прибыли, полученной на 1 рубль всех совокупных активов предприятия.

Условно все показатели рентабельности, рассчитываемые в финансовом анализе, можно подразделить на группы.

Основные группы показателей рентабельности:

Рентабельность экономическая = (Доходы до уплаты налогов (EBIT)/ Активы)*100%

1). Показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов:

Rзатрат =(Чистая прибыль+Амортизация / Сумма всех затрат) * 100% — показывает, сколько п/п имеет прибыли с каждого рубля затраченого на производство и реализацию продукции.(в целом по п/п — (ф.2), по отдельным структурным подразделениям, в разрезе конкретных видов продукции)

2). Показатели, характеризующие рентабельность продаж: Коэффициент рентабельности продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля продаж. ROS = (Чистая прибыль / Выручка) * 100%

3). Показатели характеризующие доходность капитала и его отдельных частей

RСK,ЗК = ЧП / СК или ЗК * 100%

R ПРОИЗВОДСТВ КАП-ЛА = ЧП / ОПФ(ср.годовая) + ОбС + НМА

R АКТИВОВ = (ЧП/ Активы)*100%

Факторный анализ рентабельности:

Модель фирмы Дюпон. Коэф.рентаб.совокупн.капитала = рентабельность продаж*ресурсоотдача. В дальнейшем она была развернута в модифицированную факторную модель- изменения рентабельности СК.

Рентаб. СК= Рентабельность продаж*Оборачиваемость активов*Структура капитала. ЧП/СК= ЧП/ВР*ВР/А*А/СК

Она показывает зависимость показателя рентабельность СК от факторов, характеризующих факторы производственной и финансовой деятельности. Значимость выделенных факторов объясняется тем, что они в определенном смысле обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности п\п: первый фактор – Ф-2, второй – актив, третий – пассив баланса.