СВ-Принт

Рентабельность оборотных активов (ОА) — один из базовых экономических показателей, определяющих результативность бизнеса.

Разбираемся, чем этот показатель важен для руководителя и бухгалтерской службы предприятия.

Что показывает рентабельность текущих активов?

Цель функционирования любой частной организации — получение прибыли. Расчет рентабельности текущих активов позволяет понять, насколько окупаются вложения в бизнес, а именно, сколько прибыли получает предприятие за каждый рубль, вложенный в оборотные средства.

Очевидно, что чем больше рентабельность, тем выше эффективность работы предприятия. В свою очередь, отрицательное значение этого показателя говорит о нерациональном использовании ресурсов организации.

На основании полученных данных разрабатывается план мероприятий по повышению ликвидности оборотных активов.

В частности, принимаются активные меры по:

• сокращению складских запасов;
• повышению производительности труда;
• изменению ценовой политики;
• снижению себестоимости продукции и т. д.

Рекомендуется анализировать рентабельность в динамике за несколько последовательно идущих отчетных периодов.

Зачастую неразумная экономия активов, породившая резкое увеличение рентабельности в одном периоде (например, закуплено недостаточное количество сырья для обеспечения бесперебойного производственного процесса), может привести к простоям в хозяйственной деятельности уже в следующем периоде, что закономерно приведет к снижению прибыли и падению рентабельности.

При этом оборотные активы не должны накапливаться и оседать в виде излишка на складах или дебиторской задолженности. Ведь чем быстрее происходит оборот, тем больше прибыли получает предприятие.

Важно!

Задача руководителя — обеспечить грамотное управление ресурсами своей компании. Такой подход не только гарантирует предприятию финансовую устойчивость, но и обеспечивает его конкурентоспособность на рынке и привлекательность для инвесторов.

Что относится к оборотным средствам?

Под оборотными средствами подразумеваются краткосрочные активы, которые полностью потребляются предприятием в течение 12 месяцев и отражаются в р. II бухгалтерского баланса, а именно:

• запасы;
• денежные средства и денежные эквиваленты;
• финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов);
• НДС по приобретенным ценностям;
• дебиторская задолженность;
• прочие оборотные активы.

Как рассчитать рентабельность оборотных активов: формула по балансу

Рентабельность ОА рассчитывается по формуле:

где для расчета средней стоимости ОА нужно сложить показатели на начало и конец периода, а потом поделить на 2.

Обычно рентабельность выражается в процентах, но изредка можно встретить употребление в форме коэффициента.

Пример расчета рентабельности

Предприятие занимается изготовлением готовых металлических изделий. Приведем расчет рентабельности ОА в динамике за последние 5 лет на основании данных отчетности:

Наименование показателя	Отчетный год
Чистая прибыль, тыс. руб.
Среднегодовая стоимость ОА, тыс. руб.	4 800	4 980	5 600	5 800	7 800
Рентабельность ОА, %	10,8	11,6	12,1	12,3	9,2

Результаты расчетов показывают, что первые 4 года компания стабильно наращивала обороты, грамотное управление обеспечивало высокую ликвидность оборотных средств, что, в свою очередь, способствовало росту прибыли.

Снижение рентабельности за последний отчетный период было связано со сверхнормативными закупками материалов, продиктованными грядущим повышением цен.

Тем не менее, показатель рентабельности ОА остался достаточно высоким, однако, если в текущем периоде излишек активов не будет израсходован, то организация недополучит запланированную прибыль, что негативно отразится на ее платежеспособности и приведет к дальнейшему падению рентабельности.

Нормативное значение

Никаких единых нормативных значений рентабельности не установлено, но с 2007 года налоговая служба планирует проведение выездных проверок на базе Концепции, утвержденной № ММ-3-06/333.

В приложении 4 этого НПА приведены среднеотраслевые значения показателей, характеризующих ФХД компаний в разрезе по видам деятельности, в том числе и рентабельности активов, которые ежегодно корректируются и публикуются в свободном доступе на сайте ФНС.

Налогоплательщики, чьи показатели ФХД ниже среднеотраслевых на 10 и более %, включаются в план выездных проверок. Поэтому бухгалтерия предприятия перед сдачей отчетности должна просчитывать рентабельность активов и сопоставлять полученное значение с данными ФНС, чтобы не попасть под прицел ревизоров налоговой службы.

Рентабельность и налоговая нагрузка

Стандарт бухгалтерского обслуживания нашей компании включает обязательный контроль показателей хозяйственной деятельности организации, включая рентабельность активов.

Перед сдачей ежегодной отчетности специалисты 1С-WiseAdvice всегда согласовывают с заказчиками результаты полученных расчетов и дают развернутые рекомендации по безопасной корректировке отчетных данных. Благодаря такому подходу наши клиенты могут не тревожиться о том, что их организация выбьется из установленных «нормативов» и привлечет к себе ненужное внимание со стороны налоговиков.

Заказать услугу

Рентабельность оборотных активов

Еще найдено про рентабельность оборотных активов

1. Анализ современного уровня, особенностей и тенденций показателей рентабельности российских акционерных обществ В российской учебной литературе также встречаются следующие показатели рентабельности не характерные для зарубежной практики рентабельность затрат — отношение прибыли от продаж к себестоимости рентабельность внеоборотных активов — отношение чистой прибыли к средней величине внеоборотных активов рентабельность основных средств — отношение чистой прибыли к средней величине основных средств рентабельность
2. Выбор комплексной политики оперативного управления оборотными активами организации и источниками их финансирования Такой подход гарантирует минимизацию предпринимательского и финансового рисков но отрицательно сказывается на оборачиваемости и уровне рентабельности оборотных активов фирмы Умеренный подход предусматривает полное удовлетворение потребности во всех видах оборотных средств
3. Финансовый потенциал предприятия: понятие, сущность, методы измерения Уровень доступных для предприятия цен платных источников денежных средств в качестве которых выступают рентабельность активов рентабельность внеоборотных активов и рентабельность оборотных активов рентабельность основного и оборотного капиталов Два последних показателя должны рассчитываться по новым формулам
4. Финансовый цикл и рентабельность активов российских компаний пищевой промышленности: эмпирический анализ взаимосвязи Длительность финансового цикла изменяется под влиянием управленческих решений в области оборотного капитала и отражается на рентабельности активов В то же время ликвидность должна рассматриваться как
5. Экономические показатели оценки использования активов предприятия (на примере ОАО ЧЭМК) Рентабельность внеоборотных активов 0,041 0,165 0,464 0,423 0,124 Рентабельность оборотных активов 0,06 0,3 0,569 0,509 0,24 рентабельность активов за обследуемый период zuij-zui3 гг
6. Взаимосвязь оборачиваемости оборотных активов и финансового состояния экономического субъекта В ОА — коэффициент оборачиваемости оборотных активов П А — рентабельность активов П В — рентабельность продаж ОА КО —
7. Методика анализа оборотных активов коммерческой организации Завершающий этап анализа оборотных активов изучение эффективности их использования характеризуемой коэффициентом рентабельности оборотных активов рассчитываемым по формуле Роба ПР ОбАср 14 где Роба — коэффициент рентабельности
8. Рентабельность оборотного капитала Синонимы рентабельность оборотных активов Страница была полезной рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ и оценка
9. Формирование отчета о финансовых результатах как функция управления производственными ресурсами Так рентабельность оборотных активов в 2015 г по сравнению с 2013 г повысилась до 40,7% или на 19,8 пунктопроцента в сравнении с 2014 г она увеличилась на 3,9 пунктопроцента в следствие опережающих темпов прироста прибыли от продаж по сравнению с темпами прироста среднегодовой стоимости оборотных активов Рентабельность собственного капитала за исследуемый период повысилась до 35,1% или на 13,2 пунктопроцента
10. Оценка финансовой результативности сделок слияний и поглощений Значительно возрастет рентабельность оборотных активов на 5,10% что также отражает эффективность использования фондов объединенной компании Несмотря на
11. Интегральная оценка политики управления оборотными средствами предприятия ЖКХ Косвенно о состоянии оборотных активов и качестве проводимой политики управления ими свидетельствует динамика рентабельности оборотных активов предприятий ЖКХ Российской Федерации табл 2 которая с 2012 г имеет перманентную
12. Пути оптимизации финансирования оборотных средств на предприятии Такая синтезированная модель даст возможность выявить резервы оборачиваемости и излишки оборотных средств а также рассчитать потенциалы роста выручки прибыли и рентабельности оборотных активов Главной целью управления оборотными активами является оценка и распознавание внутренних проблем предприятия
13. Политика управления оборотным капиталом в холдинге Рис 4. Взаимосвязь рентабельности активов и уровня оборотного капитала компании X Далее проведем анализ различных вариантов финансирования оборотных
14. Особенности проведения комплексного экономического анализа оборотных активов торговых организаций Значительный рост медленно реализуемых активов торговых организаций связан с падением значений показателей рентабельности Классификация оборотных активов по степени ликвидности и финансового риска характеризует качество активов торговой организации
15. Классификация организаций по уровню их финансового состояния Значит можно выделить следующие показатели рентабельности рентабельность активов рентабельность внеоборотных активов рентабельность оборотных активов рентабельность собственного капитала К данной группе показателей относятся рентабельность продаж и норма прибыли
16. Сравнительный анализ российских и зарубежных подходов к анализу финансового состояния организации В российской учебной литературе также встречаются следующие показатели рентабельности рентабельность затрат — отношение прибыли от продаж или чистой прибыли к себестоимости рентабельность внеоборотных активов — отношение чистой прибыли к средней величине внеоборотных активов рентабельность основных средств — отношение чистой прибыли к средней величине основных средств рентабельность
17. Рентабельность: чтобы управлять, следует правильно измерить R ВА 1,59 0,50 0,23 Рентабельность оборотных активов R ОА 0,61 0,22 0,23 Рентабельность активов R А 0,44 0,16 0,11
18. Анализ рентабельности основной деятельности торговой организации Замедление оборачиваемости товарных запасов привело к росту рентабельности продаж на 0,01% а снижение доли оборотных средств в имуществе товарных запасов в оборотных активах повысило рентабельность продаж на 0,17% и 0,17% Рентабельность продаж зависит также от рентабельности
19. Векторный метод прогнозирования вероятности банкротства предприятия Во втором примере попарно взаимозависимыми коэффициентами становятся коэффициенты доли собственных оборотных средств в активах и оборачиваемости активов рентабельности собственного капитала и рентабельности текущих затрат В
20. Проблема управления финансовым состоянием сельскохозяйственной организации в рамках повышения рентабельности собственного капитала Рентабельность внеоборотных активов % 7,1 9,1 25,2 18,1 Рентабельность оборотных активов % 14,8 19,6 52,6 37,8 Рентабельность собственного капитала % 10,3 13,6 40,2

Тема 7 Анализ рентабельности

Основными характеризирующими показателями финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия являются показатели рентабельности. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий.

Показатели рентабельности активов рассчитываются как отношение показателей прибыли к показателям средних за отчетный период активов предприятия. В качестве показателя прибыли могут использоваться валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности, чистая прибыль.

В качестве показателей активов могут использоваться величины всех активов предприятия, внеоборотных активов, оборотных активов, чистых активов, отдельных компонент внеоборотных и оборотных активов.

В рамках настоящей методики для расчета показателей рентабельности активов в качестве показателя прибыли рассматривается чистая прибыль предприятия и в качестве показателя активов — средние за отчетный период величины всех активов предприятия, внеоборотных и оборотных активов, чистых активов.

Показатели рентабельности активов показывают эффективность использования в отчетном периоде активов предприятия или их части с точки зрения получения прибыли.

Рассмотрим основные показатели рентабельности активов, построенные с учетом указанных ограничений.

а) Рентабельность всех активов предприятия:

(2.32)

где 0,5(В0 + В1) — средний за отчетный период итог бухгалтерского баланса (В0 + В1) – значения итога баланса соответственно на начало и на конец отчетного периода);

Рч — чистая прибыль, полученная предприятием в отчетном периоде.

Среднее значение активов можно определить точнее, как среднюю хронологическую величину, если учитывать итог баланса не только на отчетные даты, но и на промежуточные даты внутри отчетного периода (например, для отчетного года или квартала — на 1-е число каждого месяца отчетного периода, а также на 1-е число первого месяца, следующего за отчетным периодом). Уточненное среднее значение активов определяется по следующей формуле;

( 2.33)

где В0 — значение активов на начало отчетного периода;

В1 — значение активов на даты внутри отчетного периода (i=1, …, n- 1);

Вп — значение активов на конец отчетного периода (или на начало периода, следующего за отчетным).

Число n, стоящее в знаменателе выражения (2.33), на единицу меньше числа рассматриваемых значений активов (п + 1). В дальнейшем для записи формул будет использоваться упрощенная схема усреднения показателей в виде среднего арифметического значений на начало и конец отчетного периода, но подразумевается, что для более точных аналитических расчетов может быть использовано выражение, аналогичное (2.32).

Рентабельность всех активов показывает эффективность их использования предприятием в отчетном периоде. Снижение показателя свидетельствует либо о снижении эффективности использования активов предприятия, либо о накоплении на предприятии излишних (неиспользуемых) активов. Рост показателя, отражающий повышение эффективности использования активов, оценивается положительно как наиболее точное свидетельство успешного развития предприятия, поскольку рентабельность активов — это один из основных, критериальных показателей финансового благополучия.

б) Рентабельность внеоборотных активов:

(2.33 а)

где F0 , F1— стоимость внеоборотных активов на начало и конец отчетного периода, в составе которой нематериальные активы и основные средства отражаются по остаточной стоимости;

0,5(F0 , F1) — средняя стоимость внеоборотных активов за отчетный период.

Рентабельность внеоборотных активов показывает эффективность их использования предприятием в отчетном периоде. Динамика рентабельности внеоборотных активов оценивается на основе сопоставления с динамикой рентабельности всех активов и рентабельности оборотных активов. Рассмотрим соотношение динамики рентабельности внеоборотных активов и рентабельности всех активов, записанное в индексной форме:

(2.34)

(2.35)

(2.36)

(2.37)

где — индекс изменения рентабельности внеоборотных активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом (метод расчета индекса представлен в формуле (2.35));

— значения рентабельности внеоборотных активов в отчетном и предыдущем периодах;

— индекс изменения доли средней величины внеоборотных активов в средней величине всех активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом (метод расчета индекса представлен в формуле (2.36));

—средние значения всех активов и внеоборотных активов в отчетном и предыдущем периодах;

— индекс изменения рентабельности всех активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом (метод расчета индекса представлен в формуле (2.37));

– значения рентабельности всех активов в отчетном и предыдущем периодах.

Рассмотрим возможные варианты соотношений динамики рентабельности всех активов и рентабельности внеоборотных активов с учетом выражения (2.34):

б1) (2.38)

т. е. рентабельность всех активов растет быстрее рентабельности внеоборотных активов (если ) или рентабельность всех активов снижается медленнее рентабельности внеоборотных активов (если ), или рентабельность всех активов растет, а рентабельность внеоборотных активов снижается (если )

В качестве упрощения предположим, что рентабельность активов предприятия положительна, т. е. в отчетном и предыдущем периоде предприятие получало отличную от нуля чистую прибыль.

Тогда

(2.39)

т. е. доля средней величины внеоборотных активов в средней величине всех активов увеличивается (или, по крайней мере, не уменьшается) в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом.

б2) (2.40)

т. е. рентабельность всех активов растет медленнее рентабельности внеоборотных активов (если ), или рентабельность всех активов снижается быстрее рентабельности внеоборотных активов (если ), или рентабельность всех активов снижается, а рентабельность внеоборотных активов растет (если )

тогда

(2.41)

т. е. доля средней величины внеоборотных активов в средней вели­чине всех активов уменьшается в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом.

Оценка увеличения или уменьшения доли внеоборотных активов во всех активах должна производиться на основе содержательных соображений о степени достаточности или избыточности внеоборотных активов для решения производственных или финансовых задач предприятия. Увеличение доли внеоборотных активов во всех активах может быть связано с существенным совершенствованием или даже радикальным изменением производственных технологий, осуществлением финансовых вложений в дочерние структуры предприятия или приобретением значительных нематериальных активов в связи с инновационным характером стратегии предприятия. С другой стороны, увеличение доли внеоборотных активов во всех активах может отражать приобретение излишних с точки зрения производственных задач основных средств.

Снижение доли внеоборотных активов во всех активах, и соответствующее возрастание доли оборотных активов может быть связано с расширением объемов деятельности, осуществляемым путем более полной загрузки имеющихся производственных мощностей. Но, с другой стороны, указанное снижение доли внеоборотных активов может отражать формирование излишних (неиспользуемых) запасов, затоваривание складов готовой продукцией, не имеющей высокого спроса.

В зависимости от того, какими причинами в ходе анализа будет объяснено изменение доли внеоборотных активов во всех активах, следует формировать положительную или отрицательную оценку сравнительной динамики рентабельности всех активов и рентабельности внеоборотных активов.

в) Рентабельность оборотных активов:

(2.42)

где E0, Е1 — стоимость оборотных активов на начало и конец отчетного периода;

0,5(Е0 + Е1) — средняя стоимость оборотных активов за отчетный период.

При расчете рентабельности оборотных активов (и других показателей финансовых результатов и финансового состояния) целесообразно не включать в состав оборотных активов дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (в форме № 1 «Бухгалтерский баланс» она отражается в составе раздела II «Оборотные активы»). Указанная дебиторская задолженность для целей проведения финансового анализа может рассматриваться в качестве внеоборотного актива, в связи, с чем соответственным образом корректируется общая величина внеоборотных активов.

Рентабельность оборотных активов показывает эффективность их использования предприятием в отчетном периоде. Динамика рентабельности оборотных активов оценивается на основе сопоставления с динамикой рентабельности всех активов и рентабельности внеоборотных активов. Соотношение динамики рентабельности оборотных активов и рентабельности всех активов в индексной форме аналогично выражению (2.34), отражающему соотношение динамики рентабельности внеоборотных активов и рентабельности всех активов:

(2.43)

где — индекс изменения рентабельности оборотных активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом (метод расчета индекса аналогичен расчету по формуле (2.35) для );

– индекс изменения доли средней величины оборотных активов в средней величине всех активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом (метод расчета индекса аналогичен расчету по формуле (2.36) для .

Возможные варианты соотношений динамики рентабельности оборотных активов и рентабельности всех активов также аналогичны рассмотренным выше (б1 – б2) вариантам соотношений динамики рентабельности внеоборотных активов и рентабельности всех активов:

в1) (2.44)

т. е. индекс изменения рентабельности активов больше или равен индексу изменения рентабельности оборотных активов. В этом случае

(2.45)

т. е. доля средней величины оборотных активов в средней величине всех активов увеличивается (или, по крайней мере, не уменьшается) в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом.

в2) (2.46)

т. е. индекс изменения рентабельности всех активов меньше индекса изменения рентабельности оборотных активов.

В этом случае

(2.47)

т. е. доля средней величины оборотных активов в средней величине всех активов уменьшается в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом.

г) Рентабельность чистых активов:

(2.48)

где — стоимость чистых активов предприятия на начало и конец отчетного периода;

— средняя стоимость чистых активов за отчетный период.

Показатель чистых активов отражает величину реального собственного капитала. Рентабельность чистых активов показывает эффективность использования собственного капитала предприятия в отчетном периоде. В росте рентабельности чистых активов более всего заинтересованы собственники (акционеры) предприятия, поскольку чистая прибыль, приходящаяся на единицу стоимости вложений собственников в предприятие:

• показывает прибыльность бизнеса, который выбрали собственники в качестве объекта инвестиций

• влияет на уровень выплачиваемых дивидендов;

• влияет на котировки акций предприятия на фондовых биржах. Как и в случае рентабельности внеоборотных и оборотных активов, динамика рентабельности чистых активов оценивается на основе сопоставления с динамикой рентабельности всех активов. Определим соотношение показателей рентабельности всех активов и рентабельности чистых активов:

(2.49)

где — средние за отчетный период активы предприятия;

— средние за отчетный период чистые активы предприятия.

На основе соотношения (2.49) строится соотношение динамики рентабельности всех активов и рентабельности чистых активов в индексной форме, аналогично выражениям (2.34) и (2.43):

(2.50)

где – индекс изменения рентабельности чистых активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом (метод расчета индекса аналогичен расчету по формуле (2.35) для ;

– индекс изменения доли средней величины чистых активов в средней величине всех активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом (метод расчета индекса аналогичен расчету по формуле (2.36) для .

Рассмотрим возможные варианты соотношений динамики рентабельности всех активов и рентабельности чистых активов:

г1) (2.51)

т. е. индекс изменения рентабельности всех активов больше или равен индексу изменения рентабельности чистых активов. В этом случае

(2.52)

т. е. доля средней величины чистых активов в средней величине всех активов увеличивается (или, по крайней мере, не уменьшается) в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом.

г2) (2.53)

т. е. индекс изменения рентабельности всех активов меньше индекса изменения рентабельности чистых активов.

Тогда

(2.54)

т. е. доля средней величины чистых активов в средней величине всех активов уменьшается в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом.

Выражение (2.52 означает увеличение (или неуменьшение) доли собственного капитала в стоимости всех активов предприятия, что свидетельствует о росте (неснижении) независимости предприятия от внешних источников финансирования. В то же время снижение финансовых рисков собственников сочетается с ограничением роста прибыльности собственного капитала (см. выражение (2.51)).

Напротив, выражение (2.54) означает снижение доли собственного капитала в стоимости всех активов предприятия, что свидетельствует о росте зависимости предприятия от внешних источников финансирования (т. е. об увеличении доли обязательств в общей величине источников имущества предприятия). Увеличение финансовых рисков собственников сочетается в этом случае с опережающим изменением прибыльности собственного капитала по сравнению с изменением рентабельности всех активов. Рост доли обязательств в источниках средств предприятия допустим для цели повышения рентабельности собственного капитала, если такой рост не приводит к существенному (критическому) снижению платежеспособности и текущей ликвидности предприятия. Анализ показателей платежеспособности и ликвидности рассматривается в главе 5 настоящей методики.

Результаты анализа рентабельности активов оформляются в виде таблицы (табл. 1). В аналитической таблице представлены динамика рассмотренных выше показателей рентабельности активов, значения отражающих темпы динамики индексов изменения показателей, а также динамика усредненных структурных соотношений, отражающих удельные веса внеоборотных, оборотных и чистых активов в общей величине всех активов.

Таблица 2.14

Рентабельность активов

Рентабельность активов (ROA) – показатель эффективности применения и распределения оборотных и внеоборотных активов предприятия. Данный коэффициент позволяет оценить способность компании получать прибыль, не принимая во внимание финансовый леверидж (соотношение ссудного и собственного капитала). Рентабельность активов дает представление о рациональности использования всех активов предприятия (в отличие от рентабельности капитала, которая характеризует лишь собственные средства), а ее расчет более актуален для руководителей, нежели для инвесторов. Индекс ROA позволяет проанализировать финансовую надежность, кредитоспособность, инвестиционную привлекательность организации путем вычисления размера прибыли на каждую вложенную денежную единицу.

Рентабельность активов (формула)

Рентабельность активов представляет собой произведение чистого дохода и совокупной стоимости активов:

Показатель чистой прибыли располагается в отчете о прибылях и убытках, стоимость активов – в бухгалтерском балансе. Для уменьшения погрешности вычислений в формулу рентабельности активов подставляют среднегодовую стоимость активов: (стоимость в начале + стоимость в конце отчетного периода) / 2.

Рентабельность активов также определяют как произведение чистой прибыли и процентных выплат на единицу за вычетом налоговой ставки:

Формула ясно показывает, что помимо чистой прибыли при расчете учитываются проценты за пользование заемными средствами. Это говорит о том, что при формировании долгосрочных активов используется как собственный, так и ссудный капитал, и при расчете ROA учитывается и тот, и другой.

Нормативное значение показателя ROA

Коэффициент рентабельности напрямую зависит от сферы деятельности организации. Так, в тяжелой промышленности показатель будет ниже, чем в сфере услуг, поскольку предприятия последней нуждаются в меньшем количестве вложений в оборотные средства. В целом, рентабельность активов отображает результативность и доходность от управления активами, а следовательно, чем он выше, тем лучше. Если коэффициент начал снижаться, значит один из активов (внеоборотных или оборотных) не приносит достаточного вклада в доход организации. Высокий показатель рентабельности активов говорит о том, что компания создает больше дохода при меньшем количестве инвестиций.

Если вы заметили ошибку в тексте, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter

Для того чтобы узнать, стоит ли открывать новый бизнес, принесет ли он пользу, и не уйдете ли вы в минус, рассчитывают множество показателей. Одним из важнейших по праву считают показатель рентабельности. Его могут рассчитывать при разработке новых предприятий или же оценке уже давно существующих.

Именно рентабельность является одним из важнейших показателей в бизнес-плане для привлечения инвесторов. Давайте вместе разберемся, как правильно рассчитать данный показатель, и что для этого нужно?

Формула расчёта

Если вы решили, что вам необходимо рассчитать данный показатель, вы можете сделать это самостоятельно.

Для этого вам надо найти соотношение чистой прибыли к средней стоимости оборотного капитала в год:

Рентабельность = чистая прибыль / средняя стоимость оборотного капитала в год.

А чтобы найти чистую прибыль, вам понадобится от доходов фирмы отнять ее расходы:

Чистая прибыль = доходы – расходы.

Так, данный показатель влияет не только на степень прибыли, но также и на качество и величину производства, а также выполнение денежных планов.

Итак, для того чтобы решить, стоит ли ваша организация новых вложений, нужна ли ей амортизация, увеличение числа работников или же новые каналы сбыта, вам следует рассчитать показатель рентабельности оборотных активов. Именно он поможет вам в случае низкого показателя узнать, в какую сторону необходимо двигаться вашему предприятию.

Так, если его уровень слишком низкий, это может говорить о большем уровне активов на предприятии, значит, фирме следует каким-то образом увеличить свои продажи.

Нормативные значения рентабельности не имеют одного понятия, а потому зависят от того, чем занимается фирма:

• финансовая деятельность – норматив рентабельности активов составляет до 10%;
• производственная деятельность – показатель в данной категории немного больше и может варьироваться от 15 до 20%;
• товарная деятельность – нормативная рентабельность активов в данной сфере имеет самые большие показатели от 15 до 40%.

Причиной, по которой нормативная рентабельность активов имеет такие высокие показатели, является то, что данная организация имеет низкий уровень стоимости оборотных активов. Производственная деятельность имеет показатели ниже, но все это можно объяснить высокой стоимостью оборудования. Но финансовые организации проигрывают всем остальным за счет высокого уровня конкуренции, а потому не такого уровня чистого дохода.

Этот показатель служит для того, чтобы оценить уровень развития своей организации, а также сравнить ее со своими конкурентами и оценить их развитие. Он показывает, насколько эффективно фирма использует оборотные и необоротные активы.

Анализ рентабельности оборотных активов

Для того чтобы проанализировать оптимальное значение прибыльности организации, существует анализ рентабельности оборотных активов. Таким образом, чтобы понять, правильно ли функционирует фирма, нужно провести анализ сразу нескольких факторов. Именно этот подход поможет вам понять какой из факторов стоит улучшить и как следствие, проанализировать каждый фактор по отдельности.

Так, по этому принципу, на рентабельность активов могут влиять:

• доход, получаемый от продажи товаров;
• оборачиваемый капитал фирмы;
• часть изначальных средств в фирме;

Таким образом, данная модель будет создана исходя из следующих данных:

• финансовые отчеты фирмы;
• отчет о прибыли и убытках организации;
• данные о налогообложениях.

Что такое оборотные активы

Что такое оборотные активы можно понять исходя из самого названия – это деньги, которые оборачиваются буквально за пару дней. То есть это средства, которые постоянно используются в определенном цикле. Созданы они для авансируемых фондов или же оборотных фондов.

Итак, оборотными активами можно считать:

• сырье и материалы для производства – то, что является своеобразным предметом труда;
• деньги – один из самых ликвидных материалов в оборотных активах;
• деньги на дебиторских счетах – если говорить проще, это кредиты, которые организация выдала другим предприятиям;
• товары, которые уже были изготовлены и в данный момент хранятся на складах;
• товары, которые уже были изготовлены, но еще ждут оплаты за них – после их продажи, данный актив перейдет в деньги;
• услуги, которые уже выполнили, но еще не оплатили;
• НДС по покупаемым товарам.

Таким образом, все оборотные активы проходят три стадии:

• Денежная. На данном этапе все деньги, которые имеются у объекта, превращаются и уходят в производство, тем самым создавая производственные компоненты;
• Производственная. Несмотря на то что денежная стадия уже закончилась, они продолжают капать, как инвестиционные средства, тратиться они могут в заработные платы, сырье или амортизационные расходы, а в будущем эти траты, опять-таки, принесут деньги;
• Готовый товар. Даже на этом этапе деньги продолжают капать и вкладываются в упаковку и другие средства. Прекратится инвестирование только на стадии продажи товара, и то только потому, что все деньги вернутся.

Денежный капитал и дебиторскую задолженность не всегда можно рассчитывать, как оборотный капитал. Все дело в том, что данные средства имеют силу, только если они вернутся в течение года. Если же срок их окупаемости больше года, они не являются оборотным капиталом.

Значение рентабельности

Итак, если вы сомневаетесь, правильно ли вы вложили деньги в какую-либо организацию, стоит рассчитать показатель рентабельности оборотных активов.

Почему именно он? Все дело в том, что он объясняет, может ли организация вести непрерывную финансовую и производственную деятельность. Таким образом, оборотные активы – это деньги, которые были инвестированы в какую-либо организацию для того, чтоб получить свой фонд обращения.

Рентабельность оборотных активов определить очень просто. Для этого необходимо рассчитать чистую прибыль, отнимая доходы от расходов, и поделить их на величину оборотного капитала. Данный показатель расскажет, насколько компания может обеспечить хорошие объемы для прибыли, если взять их отношение к оборотным средствам. То есть чем выше коэффициент вы получите, тем больше эффективности приносит предприятие.

Для того чтобы полностью определить пользу, которую приносит предприятие, следует:

• разобрать, с какой динамикой работает данное предприятие;
• мониторить любые изменения, которые были замечены на предприятии;
• проанализировать степень доходности организации за конкретный период.

Что к ним относится

Уже разобравшись с вопросом что такое оборотные средства, мы можем подытожить, чтобы понять, что же можно отнести к данным показателям.

Итак, это может быть:

• запасы производства или организации;
• налог на добавленную стоимость, который относится к покупаемым товарам или ценностям;
• дебиторская задолженность фирмы – это средства, которые фирма дала в долг другой организации, отнести ее к оборотным капиталам можно только в случае, если данные средства будут возвращены в течение 1 года, или если объект, дающий деньги, уверен, что активы можно будет продать в любой момент;
• какие-либо финансовые вложения, но помните, что денежные средства сюда не относятся;
• деньги, денежные средства и предметы, которые можно отнести к денежному эквиваленту;
• услуги или товары, которые уже были изготовлены или выполнены, но деньги за них еще не заплатили;
• сырье, из которого в будущем будет сделан определенный продукт.

Как мы видим, сюда можно отнести еще много товаров или услуг, главное правило для этого списка – это то, что услуга или товар должны участвовать в постоянном цикле. Если деньги можно превратить в сырье, а сырье в продукт, то данные средства будут считаться оборотным капиталом, но только если данные превращения можно выполнить сроком, который меньше года.

Получается, коэффициент рентабельности может играть роль не только для собственников фирм, но и для их конкурентов и возможных инвесторов. Так, для кредиторов данный коэффициент будет просчитываться в связи с тем, сможет ли фирма оплатить кредит и проценты по нему в будущем, приносит ли организация прибыль, и будет ли безопасно предоставить ей кредит. На данном этапе рассматривается возможность приносить доход, а также уровень надежности для организации.